นี่คือ 1 บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ราคาถูกที่ฉันกำลังซื้อสะสม

โพสต์ นี่คือยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีราคาถูกสุดๆ 1 รายที่ฉันกำลังสะสมหุ้นอยู่ ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St..

ฉันกดปุ่มซื้อ Adobe (NASDAQ:ADBE) อยู่เรื่อยๆ เพราะตลาดได้มอบโอกาสให้ฉันเป็นเจ้าของแฟรนไชส์ซอฟต์แวร์ระดับโลกในราคาคูณที่ปกติสงวนไว้สำหรับธุรกิจสาธารณูปโภคที่กำลังจะตาย หุ้นลดลง 44.31% นับตั้งแต่ต้นปีและอยู่ที่ 194.90 ดอลลาร์ แต่ธุรกิจพื้นฐานเพิ่งทำไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ ช่องว่างระหว่างราคาและผลการดำเนินงานนั้นคือวิทยานิพนธ์ทั้งหมดของฉัน

ธุรกิจที่ Wall Street บอกว่าจบแล้ว

เรื่องราวของฝ่ายหมีคือสตาร์ทอัพ AI เชิงสร้างสรรค์จะแย่งชิงลูกค้าของ Adobe และอัตราเงินเฟ้อ 4.2% บวกกับหนี้ผู้บริโภคจะบีบงบประมาณซอฟต์แวร์องค์กร แต่ในไตรมาสที่ Adobe รายงานเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2026 รายได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.62 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP diluted อยู่ที่ 5.96 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการทำผลงานเกินคาดติดต่อกันเป็นครั้งที่ห้า ARR รวมของ Adobe ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 27.10 พันล้านดอลลาร์ ARR แบบ AI-first ซึ่งเป็นรายการที่ฝ่ายหมีบอกว่าไม่มีทางเป็นไปได้สำหรับ Adobe เพิ่มขึ้นสามเท่าเมื่อเทียบปีต่อปีและแตะระดับ 500 ล้านดอลลาร์ CEO Shantanu Narayen กล่าวว่าบริษัท "กำลังปรับเป้าหมายรายได้และ EPS แบบ Non-GAAP ทั้งปีสำหรับปีงบประมาณ 2026 ขึ้น โดยอาศัยความแข็งแกร่งของผลการดำเนินงานดังกล่าว" คำพูดนั้นบ่งบอกถึงแฟรนไชส์ที่กำลังเร่งตัว

สามเหตุผลที่ฉันยังคงเพิ่มหุ้นต่อเนื่อง

มูลค่า Adobe ซื้อขายที่คูณกำไรล่วงหน้า 8 เท่า พร้อม PEG ที่ 0.534 P/E ย้อนหลังใกล้ 11 เท่า และ EV/EBITDA ที่ 7.8 นั่นคือการตีมูลค่าเหมือนอุตสาหกรรมที่ไม่มีการเติบโต แต่ฝ่ายบริหารได้คาดการณ์รายได้ทั้งปี FY2026 ไว้ที่ 26.50 พันล้านถึง 26.60 พันล้านดอลลาร์ และ EPS แบบ Non-GAAP ที่ 24.35 ถึง 24.45 ดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ประมาณ 45.0% บริษัทซอฟต์แวร์ที่มีโปรไฟล์เช่นนี้แทบไม่มีราคาถูกขนาดนี้

เครื่องสร้างเงินสด กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาส 2 อยู่ที่ 2.165 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับรายจ่ายด้านทุนเพียง 58 ล้านดอลลาร์ บนยอดกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 10.030 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 ฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 8.5 ล้านหุ้นในมูลค่า 2.111 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซื้อคืนหุ้นในราคาที่ต่ำ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 62.9% นั่นคือนิยามของเครื่องทบต้นเงินสด

คูเมืองที่สร้างรายได้จาก AI รายได้จากการสมัครสมาชิกแตะ 6.39 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบปีต่อปี Acrobat แซงผ่าน 850 ล้านผู้ใช้งานแอ็กทีฟต่อเดือน Firefly ARR ใกล้แตะ 300 ล้านดอลลาร์ด้วยการเติบโต 50% ต่อไตรมาส และ ARR แบบ AI-first ใน Customer Experience Orchestration เติบโต 4 เท่าเมื่อเทียบปีต่อปี อย่างที่ Narayen กล่าวไว้ว่า "ความคิดสร้างสรรค์คือพื้นที่ที่ Adobe มีคุณสมบัติเหมาะสมอย่างยิ่งยวด" กลุ่มนักลงทุนรายย่อยบน Reddit สรุปได้ตรงกว่านั้น: "Adobe เอาไว้ไว้หลัง paywall แล้วเรียกมันว่าอาหารเย็น"

ความเสี่ยงที่ฉันจะไม่มองข้าม

ความกังวลที่แท้จริงคือการเปลี่ยนผ่านทีมผู้นำที่ซ้อนทับกับช่วงเวลาที่โหดร้ายของหุ้น CFO Dan Durn ออกจากตำแหน่งเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน 2026 โดยมี CFO รักษาการเข้ามาดูแล ไตรมาสนี้รวมถึงการด้อยค่าของค่าความนิยม 70 ล้านดอลลาร์และค่าสำรองคดีความ 30 ล้านดอลลาร์ และเอกสาร Form 4 แสดงให้เห็นว่าผู้บริหาร รวมถึง CEO ขายหุ้นสามัญในราคาระหว่าง 206.36 ถึง 248.02 ดอลลาร์ในเดือนเมษายนและมิถุนายน แทนที่จะซื้อเพิ่มในช่วงราคาลดลง สิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงคือหุ้นซื้อขายต่ำกว่าราคาที่บุคคลภายในเหล่านั้นขายออกไป เครื่องสร้างเงินสดยังคงทำงานได้อย่างไม่หยุดยั้ง และฐานรายได้ประจำยังคงทบต้นต่อเนื่องไม่ว่าใครจะเป็นผู้ลงนามใน 10-Q

ทำไมปุ่มซื้อยังคงทำงานอยู่

Wall Street กำลังจ่ายราคาคูณแบบธุรกิจซบเซาสำหรับแฟรนไชส์ที่สร้างอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 35.3% และเพิ่มรายได้ AI เป็นสามเท่า นักวิเคราะห์มีเป้าหมายฉันทามติที่ 282.27 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาอยู่ที่ 194.90 ดอลลาร์ ฉันกำลังซื้อ Adobe เพราะกระแสเงินสดเป็นของจริง การซื้อหุ้นคืนกำลังลดตัวส่วนของฉัน และวิทยานิพนธ์ AI ปรากฏอยู่ในรายการ ARR ทุกไตรมาส เมื่อผู้ผูกขาดซอฟต์แวร์ระดับโลกลดราคาลงมาที่ 8 เท่าของกำไรล่วงหน้า ฉันก็กดซื้อต่อไป

โพสต์ นี่คือยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีราคาถูกสุดๆ 1 รายที่ฉันกำลังสะสมหุ้นอยู่ ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St..