Spark ย้าย Stablecoin มูลค่า 150 ล้านดอลลาร์ไปยัง Uniswap เพื่อเพิ่มสภาพคล่องร่วม

Spark ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ได้เริ่มต้นการปรับใช้สภาพคล่อง stablecoin ครั้งใหญ่บน Ethereum โดยโอนเงินประมาณ 150 ล้านดอลลาร์เข้าสู่พูล Uniswap v4 สองแห่ง เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่กว้างขึ้นในการกำหนดมาตรฐานวิธีที่ผู้ออก stablecoin เข้าถึงสภาพคล่องการสร้างตลาดร่วมกัน

จากการให้สัมภาษณ์กับ Cointelegraph ของโฆษก Spark ระบุว่าสภาพคล่องเริ่มต้นนั้นมีชีวิตอยู่ในพูลสองแห่งที่จับคู่ USDS ของ Spark กับ PayPal USD (PYUSD) และ USDT โดยมี USDS เป็นรากฐาน Spark อธิบายการเปิดตัวนี้ว่าเป็นหนึ่งในการย้ายสภาพคล่อง AMM ที่ใหญ่ที่สุดใน DeFi และระบุว่าเป็นเฟสแรกของสิ่งที่เรียกว่า "Stablecoin FX Layer" ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การบูตสแตรปสภาพคล่องร่วมกันบน Uniswap v4

ประเด็นสำคัญ

• Spark ได้ปรับใช้สภาพคล่อง stablecoin ประมาณ 150 ล้านดอลลาร์ในพูล Uniswap v4 สองแห่งบน Ethereum โดยใช้ USDS เป็นสินทรัพย์หลักในเบื้องต้น
• การเปิดตัวนี้มีจุดประสงค์เพื่อสร้างสภาพคล่องร่วมกันสำหรับตลาด stablecoin ลดความจำเป็นที่ผู้ออกแต่ละรายต้องบูตสแตรปเครือข่ายสภาพคล่องแยกต่างหากด้วยตนเอง
• Spark วางแผนที่จะขยายไปสู่ระบบสภาพคล่องที่โปรแกรมได้มากขึ้นในภายหลัง โดยใช้ Uniswap v4 hooks หลังจากการตรวจสอบความปลอดภัยและการทดสอบเพิ่มเติม
• โครงการนี้ยังทำหน้าที่เป็นการทดสอบในโลกแห่งความเป็นจริงของวิทยานิพนธ์ที่กว้างขึ้นว่าสถานที่ซื้อขายแบบกระจายศูนย์สามารถดักจับกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับการเงินแบบ tokenized

จากพูลแยกสู่สภาพคล่อง stablecoin ร่วมกัน

วัตถุประสงค์หลักเบื้องหลังการปรับใช้ของ Spark คือการประสานงาน: แทนที่จะกำหนดให้ผู้ออก stablecoin ทุกรายต้องรวบรวมสภาพคล่องและสินค้าคงคลังการซื้อขายในสถานที่ต่างๆ หลายแห่ง Spark กล่าวว่ากำลังสร้างกรอบการทำงานสภาพคล่องร่วมกัน ในเฟสแรก วิธีการนั้นถูกนำไปใช้ผ่านพูล Uniswap v4 มาตรฐาน โดยหลีกเลี่ยงความซับซ้อนของเลเยอร์ที่โปรแกรมได้ที่ Spark วางแผนไว้จนกว่าจะถึงภายหลัง

โฆษกของ Spark บอกกับ Cointelegraph ว่าการปรับใช้ในปัจจุบันมุ่งเน้นโดยเฉพาะที่ "การบูตสแตรปสภาพคล่องร่วมกันบน Uniswap v4" กล่าวอีกนัยหนึ่ง เป้าหมายระยะสั้นนั้นไม่ใช่เรื่องของการกำหนดเส้นทางขั้นสูงหรือระบบอัตโนมัติ แต่เป็นการพิสูจน์ว่าสภาพคล่อง stablecoin ขนาดใหญ่สามารถย้ายเข้าสู่โครงสร้างทั่วไปบน Uniswap v4 ได้

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญ การบูตสแตรปสภาพคล่องมักเป็นกระบวนการที่ช้าและใช้เงินทุนสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ออกต้องจัดแนวกับผู้สร้างตลาดและจัดการยอดคงเหลือในสถานที่ต่างๆ วิธีการร่วมกัน หากสามารถลดภาระในการดำเนินงานโดยไม่สูญเสียคุณภาพสภาพคล่อง อาจทำให้การเพิ่ม stablecoin ใหม่เร็วขึ้นและปรับปรุงความสอดคล้องในคู่ซื้อขาย

สภาพคล่องที่โปรแกรมได้และ DualPool hook ที่วางแผนไว้

Spark กล่าวว่าแผนระยะยาวเกี่ยวข้องกับการแนะนำ Shared Liquidity Layer และ DualPool hook ในเฟสถัดไป โดยใช้ประโยชน์จากสถาปัตยกรรมที่โปรแกรมได้ของ Uniswap v4 Uniswap v4 hooks ถูกออกแบบมาเพื่อให้การผสานรวมที่สามารถขยายวิธีการจัดการสภาพคล่องและกลยุทธ์ภายในกรอบของโปรโตคอล

ในคำอธิบายของ Spark liquidity hook จะช่วยให้เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานหรือไม่ต้องการในทันทีสามารถนำไปปรับใช้กับผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการอนุมัติจากการกำกับดูแล สถานที่สภาพคล่อง หรือกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทน แนวคิดนั้น ซึ่งเปลี่ยนเงินทุนจากงบดุลแบบคงที่เป็นชุดพฤติกรรมที่โปรแกรมได้ เป็นศูนย์กลางของวิธีที่ DeFi พยายามแข่งขันกับประสิทธิภาพของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม

Spark ยังตั้งข้อสังเกตว่า DualPool hook จะผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยแยกต่างหาก พร้อมกับขั้นตอนการทดสอบและความพร้อมสำหรับการใช้งานจริงเพิ่มเติมก่อนที่จะถูกปรับใช้ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญสำหรับผู้ใช้และนักพัฒนา: การสร้างบน hooks อาจทำให้เกิดโหมดความล้มเหลวใหม่ และคำแถลงของ Spark บ่งชี้ว่าพูลเริ่มต้นเป็น "จุดเริ่มต้นที่ปลอดภัย" โดยมีการโปรแกรมที่ทดลองมากขึ้นตามมาหลังจากกระบวนการตรวจสอบอย่างเป็นทางการเท่านั้น

แม้ว่า Spark จะทำงานร่วมกับพันธมิตรเพิ่มเติมในระบบนิเวศ stablecoin โฆษกไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับการผสานรวมเหล่านั้นในขั้นตอนนี้

เหตุใดสิ่งนี้จึงเหมาะกับเรื่องเล่าของการ tokenization

แม้ว่าการเปิดตัวของ Spark จะมุ่งเน้นไปที่ stablecoins มากกว่าหลักทรัพย์ที่ tokenized แต่ก็สอดคล้องกับเรื่องเล่าของตลาดที่กว้างขึ้น: เมื่อการ tokenization ขยายตัว สถานที่ซื้อขายที่สามารถให้สภาพคล่องแก่สินทรัพย์ onchain ใหม่ได้อย่างมีประสิทธิภาพอาจได้รับประโยชน์มากกว่าสัดส่วน

ก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ Standard Chartered ชี้ให้เห็น Uniswap ว่าเป็นผู้รับประโยชน์ที่มีศักยภาพจากสินทรัพย์ที่ tokenized ที่เคลื่อนเข้าสู่ DeFi ในมุมมอง ธนาคารคาดการณ์ว่าสินทรัพย์รวมที่ถือใน DeFi อาจถึง 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 โดย Uniswap อาจถูกวางตำแหน่งเป็นสถานที่สภาพคล่องเมื่อตลาด tokenized เติบโต

Cointelegraph รายงานว่าการปรับใช้ของ Spark เสนอการทดสอบที่ทันทีมากขึ้นของวิทยานิพนธ์โครงสร้างพื้นฐานทั่วไปนั้น แม้จะอยู่ในบริบทของ stablecoin Stablecoins ไม่ใช่หลักทรัพย์ที่ tokenized แต่เป็นรางที่ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน onchain จำนวนมากพึ่งพา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกิจกรรมการซื้อขาย การป้องกันความเสี่ยง และการสร้างตลาดต้องการสภาพคล่องที่ลึกและเชื่อถือได้

เวลาดังกล่าวยังตามหลังขั้นตอนสู่การซื้อขายสินทรัพย์ tokenized ของสถาบันบน Uniswap เมื่อวันที่ 12 ก.พ. BlackRock กล่าวว่าจะนำกองทุน Treasury ที่ tokenized มูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ BUIDL มาสู่ Uniswap เพื่อให้นักลงทุนสถาบันที่มีสิทธิ์และผู้สร้างตลาดสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์

เมื่อรวมกัน การพัฒนาเหล่านี้เน้นย้ำรูปแบบ: เมื่อส่วนประกอบทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงมากขึ้นย้ายไปสู่ onchain สถานที่แบบกระจายศูนย์จำเป็นต้องพิสูจน์มากขึ้นเรื่อยๆ ว่าสามารถส่งมอบไม่เพียงแค่การดำเนินการ แต่ยังรวมถึงสภาพคล่องที่ปรับขนาดได้และประสิทธิภาพในการดำเนินงานด้วย

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

นักลงทุนและผู้สร้างควรติดตามว่าวิธีการสภาพคล่องร่วมกันของ Spark สามารถขยายเกินกว่าคู่ stablecoin เริ่มต้นสองคู่ได้หรือไม่ และ DualPool hook ที่วางแผนไว้ผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยโดยไม่รบกวนความลึกของสภาพคล่องหรือไม่ เฟสถัดไป ซึ่งย้ายจากพูลมาตรฐานไปสู่เลเยอร์ที่โปรแกรมได้ของ Spark น่าจะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนกว่าว่าวิทยานิพนธ์ "สภาพคล่องร่วมกัน" นี้สามารถมอบประสิทธิภาพที่วัดได้ในตลาด stablecoin หรือไม่

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Spark Moves $150M in Stablecoins to Uniswap to Boost Shared Liquidity บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลที่คุณไว้วางใจสำหรับข่าว crypto ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อกเชน