สายการบินออกจากชั้นสตราโตสเฟียร์

ตามที่เราได้พูดถึงใน Morning Lineup ของวันนี้ ในช่วง European session ฝั่งยุโรป หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและบันเทิงเป็นผู้นำตลาด ในขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวถูกแซงหน้าในเซสชันนี้โดยการซื้อขายหุ้น AI ที่ยังคงพุ่งสูงขึ้น ซึ่งได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Micron (MU) เมื่อคืนนี้ (ซึ่งได้กล่าวถึงใน Closer เมื่อคืน) แต่กลุ่มนี้ยังคงทำผลงานได้ดี แม้จะปรับตัวลงในวันนี้ กลุ่มอุตสาหกรรม S&P 1500 Hotels, Resorts, and Casinos ก็ยังปรับตัวขึ้นกว่า 9% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และนั่นก็สอดคล้องกับอุตสาหกรรมสายการบินที่บินสูงยิ่งกว่า หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา อุตสาหกรรมสายการบินกลับมาแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง

เมื่อดูจากกราฟราคาระยะยาว การทะลุแนวต้านครั้งนี้มีนัยสำคัญอย่างมาก ในอดีต หุ้นสายการบินโดยสารใช้เวลาหลายปีในการกลับมายืนเหนือจุดสูงสุดเดิม ดังที่แสดงด้านล่าง กลุ่มนี้ทำจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2001 จากนั้นปรับตัวลงต่อเนื่องตลอดช่วงทศวรรษ 2000 หลังจากแตะจุดต่ำสุดในช่วงวิกฤตการเงินโลก กลุ่มนี้ไม่ได้กลับมายืนเหนือจุดสูงสุดของปี 2001 จนกระทั่งช่วงกลางปี 2017 อย่างไรก็ตาม การ Breakout ครั้งนั้นอยู่ได้ไม่นาน สายการบินทำจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2018 ตามมาด้วยการร่วงลงอย่างชันสองปีต่อมาเมื่อเริ่มต้นการระบาดของโควิด-19 ที่น่าประทับใจคือ สายการบินยังไม่ได้กลับสู่ระดับก่อนการระบาด (กุมภาพันธ์ 2020) ไม่ต้องพูดถึงจุดสูงสุดของปี 2018 จนกระทั่งต้นปีนี้

ดังคำกล่าวที่ว่า มีบางทศวรรษที่ไม่มีอะไรเกิดขึ้น และมีบางสัปดาห์ที่เกิดเหตุการณ์ราวกับหลายทศวรรษ หลังจากที่ใช้เวลาหลายปีในฐานะหุ้นที่ไม่ไปไหน สายการบินใช้เวลานานในการสร้างจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่อีกครั้ง แม้แต่การดีดตัวขึ้นสู่ระดับบนสุดของช่วงก็ยังเผชิญกับการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญหลายครั้ง ตัวอย่างเช่น เมื่อเพียงไม่กี่เดือนก่อน หุ้นสายการบินร่วงลงกว่า 26% จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ถึงจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม และต้องรอจนถึงวันที่ 12 มิถุนายน กว่าจะทะลุขึ้นเหนือจุดสูงสุดของเดือนมีนาคมได้ การ Breakout ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมายิ่งเร่งตัวขึ้นอีก

เริ่มต้นด้วย กลุ่มนี้กำลังอยู่ในช่วงชนะติดต่อกันห้าวัน และดังที่แสดงด้านล่าง ในช่วง 10 เซสชันที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้น 26.8% นั่นเป็นหนึ่งในไม่กี่ครั้งที่กลุ่มนี้ปรับตัวขึ้นอย่างน้อย 25% ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยตัวอย่างล่าสุดคือเดือนมกราคม 2023 และมิถุนายน 2020 ก่อนหน้านั้น ไม่เคยมีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงขนาดนี้นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2002

เมื่อพิจารณาว่าสายการบินปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงเช่นนี้ กลุ่มนี้จึงอยู่ในภาวะร้อนแรงมาก ดังที่แสดงด้านล่าง อยู่ในภาวะ Overbought อย่างมาก โดยซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-DMA) ถึง 2.8 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน นอกจากนี้ RSI 14 วัน ขณะนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 และอยู่ใน Percentile ที่ 98 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาอื่นๆ ทั้งหมด

แน่นอนว่า การพุ่งขึ้นของสายการบินไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญทั้งหมด การชุมนุมในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาสอดคล้องกับพัฒนาการเชิงบวกด้านสงคราม ซึ่งส่งผลให้ราคาพลังงานปรับตัวลง ดังที่แสดงด้านล่าง ในปีนี้ราคาน้ำมันดิบสะท้อนราคาหุ้นสายการบินได้แทบสมบูรณ์แบบ ซึ่งเป็นพลวัตที่เกิดขึ้นในบางช่วงในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอ

การพุ่งขึ้นอย่างชันของราคาพลังงานเมื่อเริ่มต้นสงครามยังทำให้หุ้นสายการบินร่วงลงอย่างรุนแรง และการเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาก็เป็นไปในทิศทางเดียวกันอย่างพร้อมเพรียง จนทำให้ค่าสหสัมพันธ์ 50 วันแบบ Rolling ระหว่างอุตสาหกรรมและราคาน้ำมันดิบอยู่ที่ระดับผกผันที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมจาก Bespoke? คุณสามารถเริ่มต้นด้วยการเข้าร่วมรายชื่อผู้รับจดหมาย Think BIG ของเรา ซึ่งคุณจะได้รับสถิติตลาดที่น่าสนใจในกล่องจดหมายของคุณหลายครั้งต่อสัปดาห์ สิ่งที่เราต้องการมีเพียงแค่ที่อยู่อีเมลของคุณ สมัครได้เลยโดยคลิกที่นี่หรือที่รูปภาพด้านล่าง