ทองคำทรงตัวหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน เมื่อการเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดทวีความเข้มข้น

BitcoinWorld

ทองคำทรงตัวหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน ขณะที่การเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดทวีความรุนแรง

ราคาทองคำสามารถทรงตัวได้ในช่วงการซื้อขายวันพุธ โดยพบแนวรับชั่วคราวหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนใหม่ในช่วงต้นสัปดาห์ การฟื้นตัวเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นขณะที่ตลาดยังคงย่อยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหลายชุด ซึ่งได้ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่กลับมาและผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นกดดันทองคำแท่ง

ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการร่วงลงของทองคำเมื่อเร็วๆ นี้คือการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ และการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล รายงานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งหลายชุด รวมถึงข้อมูลยอดค้าปลีกและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ดีกว่าที่คาด ได้เสริมสร้างเรื่องราวที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น สิ่งนี้ทำให้เฟดมีพื้นที่เพียงพอในการรักษาจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ซึ่งท้าทายสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนโดยตรง

ทองคำซึ่งไม่จ่ายดอกเบี้ย มักประสบปัญหาในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตร ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ซึ่งยิ่งลดความน่าดึงดูดของทองคำ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังแข็งค่าขึ้น ทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่นและลดความต้องการในระดับนานาชาติ

ความเชื่อมั่นของตลาดและความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็นมากกว่า 80% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งถัดไปของเฟดในเดือนพฤษภาคม การปรับราคาแบบเข้มงวดนี้เป็นแรงต้านหลักสำหรับทองคำตลอดไตรมาสแรก แม้ว่าโลหะชนิดนี้จะปรับตัวขึ้นในเดือนมีนาคมท่ามกลางความวุ่นวายของธนาคารในภูมิภาค แต่กำไรจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยเหล่านั้นก็ถูกลบล้างไปเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากความสนใจกลับมาที่เงินเฟ้อและการกระชับนโยบายการเงิน

ความหมายสำหรับนักลงทุน

สำหรับนักลงทุน สภาพแวดล้อมปัจจุบันบ่งชี้ว่าทองคำจะยังคงเผชิญแรงต้านต่อเนื่องในระยะใกล้ หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญในข้อมูลเศรษฐกิจหรือตัวเร่งทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับทองคำแท่งดูเหมือนจะเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่าตลาดอาจประเมินความเร็วของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตสูงเกินไป หากการเติบโตทางเศรษฐกิจเริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัว เรื่องราวอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเป็นแนวรับสำหรับราคาทองคำ

บทสรุป

การทรงตัวชั่วคราวของทองคำในวันพุธควรมองว่าเป็นการหยุดพักชั่วคราวมากกว่าการกลับทิศ ปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง ได้แก่ ข้อมูลที่แข็งแกร่ง เฟดที่เข้มงวด ดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง และผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ยังคงต่อต้านโลหะมีค่าอย่างมั่นคง นักเทรดจะจับตาดูความคิดเห็นที่กำลังจะมาถึงจากเจ้าหน้าที่เฟดและตัวชี้วัดเศรษฐกิจรอบถัดไปอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพื่อหาทิศทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มของโลหะ

คำถามที่พบบ่อย

Q1: ทำไมราคาทองคำถึงลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น?
ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน หมายความว่าไม่จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผล เมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนสามารถรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตรหรือบัญชีออมทรัพย์ ทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลง

Q2: 'ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน' ของทองคำคืออะไร และทำไมจึงมีความสำคัญ?
'ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน' หมายถึงราคาต่ำสุดที่ทองคำซื้อขายในช่วงเจ็ดเดือนที่ผ่านมา มีความสำคัญเพราะบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่อง มักทะลุผ่านระดับแนวรับสำคัญที่นักเทรดจับตาดูอย่างใกล้ชิด และอาจกระตุ้นให้เกิดการขายเพิ่มเติมจากนักเทรดและอัลกอริทึมที่อิงตามโมเมนตัม

Q3: ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้ในช่วงวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่?
ได้ แต่ความน่าดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยมักถูกลดทอนในช่วงวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ทองคำมักโดดเด่นในช่วงเวลาที่มีความเครียดทางการเงินอย่างรุนแรง เงินเฟ้อสูง หรือความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ ในวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยที่มุ่งควบคุมเงินเฟ้อ ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักกดราคาทองคำ แม้ว่าความกังวลทางเศรษฐกิจพื้นฐานจะยังคงอยู่ก็ตาม

บทความนี้ Gold Steadies After Hitting Seven-Month Low as Fed Rate Hike Bets Intensify ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld