Bitcoin ใกล้ $58K ขณะดอลลาร์พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีเทียบเยน

Bitcoin ร่วงลงสู่แถว $58,000 ในช่วงต้นของเซสชันวอลล์สตรีทวันอังคาร ต่อเนื่องจากบรรยากาศ risk-off ในวงกว้างที่ทำให้คริปโตตามหลังหุ้นในช่วงท้ายไตรมาส ท่ามกลางการเข้าสู่ช่วง "ปิดไตรมาส" ของนักเทรด ความอ่อนแอของ BTC โดดเด่นขึ้นมาขณะที่หุ้นสหรัฐฯ บันทึกกำไรแข็งแกร่งในไตรมาส 2

ในเวลาเดียวกัน แรงกดดันเชิงมหภาคที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นและความสนใจที่กลับมาต่อความเสี่ยงด้านนโยบายสกุลเงินของญี่ปุ่น ได้เพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นให้กับนักเทรดคริปโต สัญญาณ on-chain จาก CryptoQuant ยังชี้ให้เห็นถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้า ตอกย้ำแนวคิดว่ามือกำลังถูกสั่นสะเทือนขณะราคาหดตัว

ประเด็นสำคัญ

• Bitcoin ร่วงลงสู่ประมาณ $58,000 ในช่วงเปิดตลาดสหรัฐฯ โดยความผันผวนเพิ่มขึ้นในระหว่างเซสชัน
• หุ้นสหรัฐฯ รายงานโมเมนตัมไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ขณะที่ BTC ยังคง underperform โดยขาดทุนในไตรมาส 2 ใกล้แตะระดับสูงสิบกว่าเปอร์เซ็นต์
• การเคลื่อนไหวของ USD/JPY หลายทศวรรษสู่ระดับกลาง 160 เพิ่มโอกาสการแทรกแซงของญี่ปุ่นและเพิ่มแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง
• การวิเคราะห์ของ CryptoQuant เน้นย้ำถึงกระแสเงินไหลเข้าตลาดแลกเปลี่ยนที่ถูกครอบงำโดยเหรียญที่เคลื่อนไหวครั้งล่าสุดในช่วงจุดสูงสุดของรอบ สอดคล้องกับการยอมแพ้ของผู้ซื้อในช่วงปลายรอบ

ความผันผวนเพิ่มขึ้นขณะ Bitcoin ดิ้นรนรักษาระดับสำคัญ

การเคลื่อนไหวของราคาบน TradingView สะท้อนการเปลี่ยนแปลงสู่การควบคุมของฝ่ายขาเมื่อเซสชันสหรัฐฯ เริ่มต้น นักวิจารณ์ตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อ $60,000 ดูเปราะบางมากขึ้นในฐานะแนวรับ การต่อสู้ระยะสั้นระหว่าง "กระทิง vs. หมี" ของตลาดยังคงดำเนินอยู่ โดยเฉพาะในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า

Exitpump อ้างอิงถึง open interest และการเปลี่ยนแปลงของ positioning แนะนำว่าตลาดอาจเร่งตัวขึ้น: "Open Interest กำลังพุ่ง… กำลังจะร้อนแรงแล้ว" ตามโพสต์ใหม่บน X นักเทรดรายอื่นอธิบายการเคลื่อนไหวของราคาว่าถูกบีบอัด โดย BTC รวมตัวในช่วงที่ค่อนข้างแคบพร้อมจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเล็กน้อยควบคู่กับจุดสูงสุดที่เท่ากัน

โครงสร้างประเภทนี้มีความสำคัญเพราะมักนำไปสู่การเคลื่อนไหวทิศทางที่รุนแรงเมื่อสภาพคล่องลดลง ตามที่ Daan Crypto Trades โต้แย้ง การ breakout ครั้งต่อไปอาจมาถึงอย่างรวดเร็วหลังจากการรวมตัวแน่นขึ้นอีก สำหรับผู้เข้าร่วมระยะสั้น บทสรุปเชิงปฏิบัติคือช่วงราคาเองอาจมีความสำคัญน้อยกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อมันแตกออกในที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นในระหว่างเซสชัน

คริปโตแยกทางจากหุ้นขณะช่องว่างผลการดำเนินงานไตรมาส 2 ขยายกว้างขึ้น

การร่วงลงของ Bitcoin ได้รับบริบทเมื่อเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานของตลาดสหรัฐฯ ตาม The Kobeissi Letter ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นประมาณ 14% สำหรับไตรมาส ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ขณะที่ Nasdaq 100 ปรับขึ้นประมาณ 25% ซึ่งถูกอธิบายว่ากำลังมุ่งสู่ผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบประมาณห้าปี

ความแตกต่างประเภทนี้มีความสำคัญเพราะท้าทายเรื่องเล่าง่ายๆ ที่ว่า "คริปโตตามหุ้น" แม้ว่าหุ้นจะรับความเสี่ยงในเชิงบวกเข้าสู่ไตรมาส 2 BTC ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน สำหรับนักลงทุน ช่องว่างนี้บ่งชี้ว่าคริปโตอาจกำลังตอบสนองต่อพลวัตสภาพคล่อง/การจัดวางตำแหน่งภายในของตัวเองและความเครียดข้ามสินทรัพย์เชิงมหภาคมากกว่า แทนที่จะเพียงแค่สะท้อน equity beta

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และความเสี่ยงนโยบายเยนกลับเข้าสู่การเทรด

สภาวะมหภาคเพิ่มแรงต้านที่น่าสังเกต ดอลลาร์สหรัฐฯ ดันขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่หลายทศวรรษเทียบกับเยนญี่ปุ่น เพิ่มความน่าจะเป็นของการดำเนินการของรัฐบาล ซึ่งเป็นประเด็นที่นักเทรดมักจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพราะความคาดหวังการแทรกแซงสามารถส่งผลต่อ carry trade และสภาวะสภาพคล่องทั่วโลก

ในรายงานที่อ้างอิงโดย Cointelegraph USD/JPY แตะ 162.50 ในวันนั้น ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1980 ระดับนี้มีความสำคัญไม่ใช่แค่ในฐานะจุดข้อมูล แต่เป็นตัวแทนของความเร็วที่ความผันผวนของสกุลเงินสามารถส่งผ่านไปยังความรู้สึกเสี่ยงในวงกว้าง รวมถึงตลาดที่มีการใช้ leverage ทั่วไป

นักวิเคราะห์ George Gammon กรอบมันในแง่ของ "ภาระผูกพันดอลลาร์" และความจำเป็นในการหาดอลลาร์ เตือนว่าการขายสินทรัพย์เพื่อสภาพคล่องดอลลาร์สามารถสร้างแรงกดดันขาลงต่อสินทรัพย์หลากหลาย ตั้งแต่การเปิดรับสกุลเงินท้องถิ่นไปจนถึงสินทรัพย์เก็งกำไรอย่าง Bitcoin แม้ว่านั่นจะเป็นข้อโต้แย้งเชิงมหภาคทั่วไปมากกว่าการคาดการณ์โดยตรง แต่ก็สอดคล้องกับเหตุผลที่ความเครียดด้านสกุลเงินสามารถเปลี่ยนโทนสำหรับนักเทรดคริปโตได้อย่างรวดเร็ว

ข้อมูล on-chain ชี้ให้เห็นแรงกดดันการยอมแพ้จากผู้ซื้อในช่วงปลายรอบ

นอกเหนือจากกราฟราคา งานล่าสุดของ CryptoQuant เตือนถึงพลวัตการยอมแพ้ที่กลับมาใหม่ในหมู่นักลงทุน Bitcoin ที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อที่จุดสูงสุดของรอบ ใน Quicktake งานวิจัยใหม่ที่เผยแพร่โดย CryptoQuant แพลตฟอร์มโต้แย้งว่ากระแสเงินไหลเข้าตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดที่ระดับราคาต่ำกว่า $70,000

Crypto Sunmoon ผู้มีส่วนร่วมใน Quicktake ตั้งข้อสังเกตว่าเหรียญที่เคลื่อนเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนดูเหมือนจะถูกถือครองประมาณหกถึงสิบสองเดือน ซึ่งเป็นช่วงอายุที่มักเชื่อมโยงกับการสะสมในช่วงกระทิงก่อนหน้า รวมถึงส่วนหนึ่งของการซื้อในช่วงปลายรอบใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้า ข้ออ้างหลักคือ "ผู้ซื้อที่จุดสูงสุดของรอบ" กำลังขายขาดทุนในขณะนี้ โดยรูปแบบกระแสตลาดแลกเปลี่ยนที่สังเกตได้ตรงกับพฤติกรรมการยอมแพ้

กรอบของ CryptoQuant เน้นย้ำไม่เพียงแค่การมีอยู่ของการขาย แต่ยังรวมถึงองค์ประกอบของมัน เมื่อกระแสเงินไหลเข้าตลาดแลกเปลี่ยนเอียงไปทางล็อตเหรียญที่เคลื่อนไหวครั้งล่าสุดในช่วงจุดสูงสุดตลอดกาล อาจบ่งชี้ว่านักลงทุนที่ซื้อในช่วงฟีเวอร์กำลังออกในช่วง drawdown รายงานเพิ่มเติมว่าเหตุการณ์การยอมแพ้เหล่านี้ในหมู่นักลงทุนที่จุดสูงสุดของรอบมีประวัติศาสตร์ตรงกับการก่อตัวของจุดต่ำสุดระยะยาว โดยอ้างอิงรูปแบบที่เห็นในทั้งรอบปี 2018 และ 2022

ที่สำคัญ CryptoQuant ไม่ได้อ้างว่าจุดต่ำสุดทันทีได้รับการรับประกัน การยอมแพ้สามารถเกิดขึ้นได้หลายขั้นตอน อย่างไรก็ตาม มุมมอง on-chain ให้แผนที่ที่ชัดเจนขึ้นแก่นักเทรดและผู้ถือระยะยาวว่าใครอาจกำลังขาย (และทำไม) หากกระแสเงินไหลเข้าแสดงถึงการออกที่ถูกบังคับหรือขับเคลื่อนด้วยการขาดทุนมากกว่าการ liquidation ใหม่จากผู้เข้าใหม่ ตลาดอาจใกล้เคียงกับระยะ "การย่อยอุปทาน" มากกว่าที่จะเป็นหากมีเพียงผู้ซื้อใหม่ที่ถูกบีบ

ณ รายงานนี้ ข้อมูลบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเริ่มลดการเปิดรับมากกว่าการยอมแพ้อย่างเต็มที่ผ่านเหตุการณ์ครั้งเดียว ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญ: การกระจายอย่างต่อเนื่องสามารถทำให้ราคาถูกจำกัด ขณะที่การยอมแพ้แบบกระจุกตัวบางครั้งเปิดทางสำหรับการกลับตัวที่ยั่งยืนมากขึ้นในภายหลัง

ต่อจากนี้ นักเทรดมักจะจับตาดูสองสิ่งอย่างใกล้ชิด: ว่า BTC จะ breakout จากช่วงที่ถูกบีบอัดด้วยความผันผวนที่เร่งตัวขึ้นหรือไม่ และว่ากระแสเงินไหลเข้าตลาดแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกับกลุ่มเหรียญปลายรอบเหล่านั้นจะยังคงเพิ่มขึ้นหรือเริ่มลดลง จนกว่าโครงสร้างกราฟจะได้รับการแก้ไขหรือแรงขาย on-chain จะเสถียร ความเสี่ยงของความผันผวนขาลงเพิ่มเติมยังคงสูง

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Bitcoin ใกล้ $58K ขณะดอลลาร์พุ่งแรงเทียบเยนสู่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี บน Crypto Breaking News แหล่งข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชนที่คุณไว้วางใจ