3 หุ้นกลุ่มกลาโหมที่น่าซื้อในเดือนกรกฎาคม

บทความ 3 หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศที่น่าซื้อในเดือนกรกฎาคม เผยแพร่ครั้งแรกบน 24/7 Wall St.

หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศเป็นมุมหายากในตลาดที่ความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ ความเอื้ออาทรทางการคลัง และความชัดเจนของรายได้หลายปีมาบรรจบกันพร้อมกัน ด้วยคำขอลงทุนสำหรับปีงบประมาณ 2027 โดยกระทรวงสงครามรวมมูลค่า 756.8 พันล้านดอลลาร์ และประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่า "งบประมาณกลาโหมของเราสำหรับปี 2027 ไม่ควรอยู่ที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ควรเป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์" พื้นหลังความต้องการที่มุ่งหน้าเข้าสู่เดือนกรกฎาคมจึงมีความยั่งยืนเท่าที่จะเป็นไปได้ โกลด์แมน แซคส์ มองในทำนองเดียวกัน โดยให้เหตุผลว่าความมั่นคงทางเศรษฐกิจจะเป็นธีมสำคัญในปี 2026 โดยพันธสัญญาการป้องกันประเทศของนาโต้และการฟื้นฟูอุตสาหกรรมสร้างโอกาสสำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนที่เคลื่อนไหวเชิงรุก

สามชื่อยึดมั่นในสมมติฐานนั้น แต่ละชื่อบ่งชี้ข้อมูลที่ตรวจสอบได้ด้วยเครื่องมือซึ่งสนับสนุนป้ายกำกับ "ยืดหยุ่น" แต่ละชื่อมีกรณีขาขึ้นที่ชัดเจนสำหรับเดือนกรกฎาคม และแต่ละชื่อมีความเสี่ยงจริงที่ควรนำมาคำนวณในราคา

Lockheed Martin (NYSE: LMT)

Lockheed Martin (NYSE:LMT) ซื้อขายที่ 545.70 ดอลลาร์ ณ วันที่ 2 กรกฎาคม เพิ่มขึ้นเกือบ 8% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 10% ในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ความอ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ได้สร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจมากขึ้น Forward P/E อยู่ที่ 17 โดยมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 3% และเป้าหมายเฉลี่ยของวอลล์สตรีทที่ 624.11 ดอลลาร์

กรณีขาขึ้นสร้างขึ้นจากงานในมือและการล็อคโปรแกรม Lockheed ปิดปี 2025 ด้วยงานในมือเป็นประวัติการณ์มูลค่า 194 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงยอดขายมากกว่า 2.5 ปี และฝ่ายบริหารได้ยืนยันคำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ 2026 ที่ยอดขาย 77.5 พันล้านถึง 80.0 พันล้านดอลลาร์ และ EPS หลังการเจือจางที่ 29.35 ถึง 30.25 ดอลลาร์ ที่สำคัญ กระทรวงสงครามได้ลงนามในข้อตกลงกรอบการทำงานหลายปีเพื่อเพิ่มการผลิต Patriot, THAAD และ PrSM เป็นสามถึงสี่เท่าของอัตราปัจจุบัน และ Lockheed เพิ่งได้รับสัญญาผลิตขีปนาวุธ PAC-3 มูลค่า 4.8 พันล้านดอลลาร์ Jim Taiclet ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าจุดเริ่มต้นของปี "เสริมสร้างความมั่นใจของเราในการเติบโตอย่างต่อเนื่องทั้งด้านการดำเนินงานและการเงินของ Lockheed Martin ในปีข้างหน้า"

ความเสี่ยง: EPS ไตรมาส 1 ปี 2026 ที่ 6.44 ดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการที่ 6.70 ดอลลาร์ เนื่องจากมีการปรับปรุงกำไรที่ไม่เอื้ออำนวยของ F-16 มูลค่า 125 ล้านดอลลาร์ การดำเนินการตามสัญญาแบบราคาคงที่ยังคงเป็นข้อควรระวังตลอดกาล

Northrop Grumman (NYSE: NOC)

Northrop Grumman (NYSE:NOC) เป็นตัวที่ทำผลงานได้แย่ที่สุดในสามตัวในปีนี้ ลดลง 12% นับตั้งแต่ต้นปีมาอยู่ที่ 504.60 ดอลลาร์ การที่ทำผลงานได้ต่ำกว่านั้นคือโอกาส Forward P/E อยู่ที่ 18 อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2% และเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ 695.05 ดอลลาร์ บ่งบอกถึงโอกาสปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน

กรณีความยืดหยุ่นนั้นชัดเจนที่สุดในกลุ่ม ไตรมาส 1 ปี 2026 เห็น EPS ที่ 6.14 ดอลลาร์ เอาชนะประมาณการที่ 6.06 ดอลลาร์ รายได้เติบโต 4% แตะ 9.88 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 82% เมื่อเทียบเป็นรายปี B-21 Raider เปลี่ยนจากขาดทุนจากการดำเนินงาน 183 ล้านดอลลาร์ เป็นกำไรจากการดำเนินงาน 305 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการพลิกกลับที่ควรทวีคูณเมื่อการผลิตขยายตัว งานในมืออยู่ที่ 95.61 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรา book-to-bill ที่ 1.10

สัญญาณที่บอกเล่าได้ดีที่สุดมาจากห้องประชุมคณะกรรมการ เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม 2026 ผู้บริหาร Northrop สิบคนได้ซื้อหุ้นคนละ 349 หุ้นที่ราคา 552.17 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อแบบประสานงานที่บ่งชี้ชัดเจนว่าฝ่ายบริหารมองว่าการปรับตัวลงของหุ้นเป็นของขวัญ Kathy Warden ประธานเจ้าหน้าที่บริหารอธิบายถึงไตรมาสดังกล่าวว่าสะท้อนถึง "ความสามารถของเราในการส่งมอบในสภาพแวดล้อมความต้องการทั่วโลกที่ไม่เคยมีมาก่อนในปัจจุบัน"

ความเสี่ยง: โครงการ B-21 LRIP ยังจดจำการตั้งสำรองขาดทุนมูลค่า 477 ล้านดอลลาร์ และความเสี่ยงจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลไม่ได้ถูกระบุไว้อย่างชัดเจนในคำแนะนำ

RTX Corp (NYSE: RTX)

RTX (NYSE:RTX) เป็นตัวเดียวในสามตัวที่ปรับเพิ่มคำแนะนำตลอดปีหลังจากไตรมาส 1 และการเคลื่อนไหวของราคาก็แสดงให้เห็น หุ้นซื้อขายที่ 188.54 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32% ในช่วงปีที่ผ่านมา และ 4% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา Forward P/E ที่ 27 สูงที่สุดในสามตัว แต่โปรไฟล์การเติบโตก็พิสูจน์ได้ อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 1% และนักวิเคราะห์มีเป้าหมายที่ 215.73 ดอลลาร์

กรณีขาขึ้นคือการดำเนินการ EPS ปรับแล้วในไตรมาส 1 ปี 2026 ที่ 1.78 ดอลลาร์ เอาชนะประมาณการที่ 1.52 ดอลลาร์ไป 17% ซึ่งเป็นการเอาชนะติดต่อกันเป็นไตรมาสที่แปด จากนั้น RTX ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มปีงบประมาณ 2026 เป็นยอดขายปรับแล้ว 92.5 พันล้านถึง 93.5 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ปรับแล้ว 6.70 ถึง 6.90 ดอลลาร์ งานในมือสิ้นสุดไตรมาส 1 ที่ 271 พันล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นเชิงพาณิชย์ 162 พันล้านดอลลาร์ และกลาโหม 109 พันล้านดอลลาร์ ชัยชนะล่าสุดรวมถึงสัญญา AIM-9X ของกองทัพเรือสหรัฐฯ มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ และสัญญาเรดาร์ SPY-6 มูลค่า 515 ล้านดอลลาร์ Chris Calio ประธานเจ้าหน้าที่บริหารอ้างถึง "ยอดขายอินทรีย์และการเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานปรับแล้วในทุกสามส่วน" เป็นเหตุผลสำหรับการปรับเพิ่ม

ความเสี่ยง: ประเด็นผงโลหะของ Pratt & Whitney ที่ต้องมีการตรวจสอบฝูงบิน GTF อย่างเร่งด่วนยังคงเป็นภาระเงินสดหลายปี และการเผชิญกับภาษีศุลกากรที่ Collins และ Pratt เป็นสิ่งที่ต้องจับตา

สิ่งที่ต้องจับตาในเดือนกรกฎาคม

กำไรไตรมาส 2 จะออกมาในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมสำหรับทั้งสามตัว Lockheed และ Northrop รายงานในสัปดาห์ปฏิทินเดียวกัน โดย RTX ตามมาติดๆ คำถามคือ RTX จะปรับเพิ่มอีกครั้งหรือไม่ โมเมนตัม B-21 ของ Northrop จะยั่งยืนหรือไม่ และ Lockheed จะวางภาระ F-16 ไว้ข้างหลังได้หรือไม่ ด้วยงานในมือที่รวมกันเข้าใกล้ 560 พันล้านดอลลาร์ และแนวโน้มงบประมาณกลาโหมที่ชี้สูงขึ้นเท่านั้น สถานการณ์จึงเอื้อต่อการส่งมอบการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องมากกว่าการขยายตัวหลายเท่า

บทความ 3 หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศที่น่าซื้อในเดือนกรกฎาคม เผยแพร่ครั้งแรกบน 24/7 Wall St.