เจพีมอร์แกนปรับเป้าหมายราคาหุ้น LLY ใหม่ตามความต้องการยา

อีไล ลิลลี (LLY) ยังคงสร้างสถิติใหม่อย่างต่อเนื่อง ขณะที่การจัดอันดับหุ้นของบริษัทจากวอลล์สตรีทก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน 

เมื่อวันอังคาร คริส ชอตต์ นักวิเคราะห์หุ้นกลุ่มสุขภาพที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดคนหนึ่งของเจพีมอร์แกน ซึ่งมักครอบคลุมบริษัทไฟเซอร์ (PFE), อีไล ลิลลี และเทวา ฟาร์มาซูติคอล อินดัสตรีส์ จำกัด (TEVA) ได้ให้ข้อมูลที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ

เขาได้กำหนดเป้าหมายราคาใหม่สำหรับลิลลี ซึ่งสูงกว่าของนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทรายอื่นอย่างมาก สิ่งนี้บ่งบอกถึงศักยภาพที่ยังเหลืออยู่อีกมากของกระแสยาต้านโรคอ้วน

สำหรับผู้ถือครองหุ้นหรือผู้ที่กำลังพิจารณาซื้อก่อนการประกาศผลประกอบการในเดือนสิงหาคม คำแนะนำของชอตต์น่าศึกษาอย่างละเอียด

เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นอีไล ลิลลี เป็น 1,400 ดอลลาร์

คริส ชอตต์ นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกน ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นอีไล ลิลลี จาก 1,300 ดอลลาร์ เป็น 1,400 ดอลลาร์ โดยยังคงสถานะแนะนำซื้อ (Overweight) สำหรับหุ้นดังกล่าว ตามรายงานของ Yahoo Finance

เป้าหมายราคานี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยความเห็นพ้องของวอลล์สตรีทในระยะ 12 เดือนซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1,305 ดอลลาร์ อย่างมีนัยสำคัญ และเกิดขึ้นในวันเดียวกับที่หุ้น LLY แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์

หุ้นกลุ่มสุขภาพอื่นๆ:

• เจพีมอร์แกนปรับเป้าหมายราคาหุ้นยูไนเต็ดเฮลธ์สำหรับปี 2026 ใหม่
• ยาขายดีของอีไล ลิลลี เผชิญภัยคุกคามใหม่ที่เงียบเชียบ
• ลิลลีส่งมอบยารักษามะเร็งให้พันธมิตรจีนอย่างเงียบๆ

ชอตต์เรียกหุ้นลิลลีว่าเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งของเขา และชี้ให้เห็นปัจจัยขับเคลื่อนสองประการ ได้แก่ การขยายตลาดระหว่างประเทศของ Mounjaro และความต้องการ Zepbound ในสหรัฐฯ ที่มั่นคง

สำหรับไตรมาสถัดไปของลิลลี เขาประมาณการยอดขายรวมไว้ที่ประมาณ 20.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยความเห็นพ้องประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ CNBC

สถานะแนะนำซื้อ (Overweight) หมายถึงนักวิเคราะห์คาดว่าหุ้นจะสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าคู่แข่ง เป้าหมายราคา 1,400 ดอลลาร์คือระดับที่เขาเชื่อว่าหุ้นอาจซื้อขายได้ถึงภายในสิ้นปี

Tom Werner / Getty Images

ทำไม Mounjaro และ Zepbound จึงยังคงขับเคลื่อนการเติบโตของอีไล ลิลลี

เพื่อทำความเข้าใจเป้าหมายราคา สิ่งสำคัญคือต้องเห็นถึงความโดดเด่นของธุรกิจยาต้านโรคอ้วนของลิลลี

ตามที่ลิลลีเปิดเผย ในไตรมาสแรก ของปี 2026 รายได้พุ่งขึ้น55.5% สู่ 19.8 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการ Mounjaro และ Zepbound ที่สูงขึ้น 

ผลงานของธุรกิจในไตรมาสที่แล้ว

• Mounjaro และ Zepbound สร้างยอดขายทั่วโลกรวมกัน ประมาณ 12.8 พันล้านดอลลาร์
• รายได้ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 43% สู่ 12.1 พันล้านดอลลาร์ จากการเพิ่มขึ้น 49% ของปริมาณการขาย
• ลิลลีปรับเพิ่มประมาณการรายได้ตลอดปี 2026 เป็น ระหว่าง 82 พันล้านดอลลาร์ ถึง 85 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขเหล่านี้คือพื้นฐานความมั่นใจของชอตต์ 

การเติบโตของความต้องการ ได้ชดเชยราคาที่ลดลงซึ่งลิลลีตกลงในสหรัฐฯ มากกว่าพอ ซึ่งเป็นสิ่งที่ฝ่ายบริหารระบุไว้ล่วงหน้าว่าจะเกิดขึ้น

โครงการ Medicare ด้านโรคอ้วนใหม่อาจช่วยขยายความได้เปรียบของลิลลี

ช่วงเวลาของการปรับเพิ่มคำแนะนำครั้งนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ

เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม โครงการใหม่ GLP-1 Bridge ของ Medicare ทำให้ยา Zepbound และยาเม็ดรับประทาน Foundayo พร้อมให้บริการแก่ผู้ป่วยที่มีสิทธิ์ ในราคาเพียง 50 ดอลลาร์ต่อเดือน ตามบันทึกของ The Motley Fool

เกี่ยวข้อง: อีไล ลิลลี ถอยออกจากตลาดหลักอย่างน่าประหลาดใจ

ด้วยการประเมินว่ามีผู้ป่วย Medicare 20 ล้านราย ที่มีสิทธิ์ได้รับยาต้านโรคอ้วน นักวิเคราะห์บางรายจึงมองว่าเป้าหมายราคา 1,400 ดอลลาร์อาจเป็นการประเมินที่ต่ำเกินไป

การเข้าถึงยาในราคาที่ถูกกว่ามักหมายถึงใบสั่งยาที่มากขึ้น และใบสั่งยาที่มากขึ้นก็ผลักดันยอดขายซึ่งวอลล์สตรีทกำลังนับรวมอยู่แล้ว

ท่อผลิตภัณฑ์และความได้เปรียบทางการแข่งขันของอีไล ลิลลี ในตลาดยาต้านโรคอ้วน

นอกเหนือจากยาขายดีในปัจจุบัน ชอตต์ชี้ให้เห็นถึงท่อผลิตภัณฑ์ยาใหม่ที่ลึกและกว้างของลิลลี

ยาใหม่ๆ เหล่านี้รวมถึง ยา GLP-1 ชนิดรับประทาน orforglipron ซึ่งจำหน่ายในชื่อ Foundayo และ ยา triple-agonist retatrutide

ร่วมกันแล้ว ยาใหม่ทั้งสองชนิดนี้มุ่งเป้าไปยังตลาดที่ชอตต์ประเมินมูลค่าไว้ที่ มากกว่า200 พันล้านดอลลาร์

ความล้มเหลวของคู่แข่งก็มีส่วนช่วยให้ลิลลีเติบโตเช่นกัน 

ผลการทดลองทางคลินิกที่อ่อนแอ จากคู่แข่งรายเล็กได้ตอกย้ำถึงความยากลำบากในการท้าทายธุรกิจของลิลลี ซึ่งนักวิเคราะห์อธิบายว่าเป็นคูเมืองป้องกันการแข่งขันที่กว้างใหญ่

ในแง่การลงทุน คูเมือง (Moat) คือข้อได้เปรียบที่ยั่งยืนซึ่งป้องกันไม่ให้คู่แข่งเข้ามากัดกร่อนกำไรของบริษัท

ประสิทธิภาพของหุ้นอีไล ลิลลี เมื่อเทียบกับตลาด

การปรับตัวขึ้นของราคานั้นรุนแรง นี่คือประสิทธิภาพของหุ้นเมื่อเทียบกับตลาด:

ภาพรวมราคาหุ้น LLY

• ราคาล่าสุด: ประมาณ 1,235 ดอลลาร์ ใกล้กับระดับสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ที่ 1,249.45 ดอลลาร์
• เพิ่มขึ้นประมาณ 7.5% ในช่วง เดือนที่ผ่านมา และประมาณ 14% นับตั้งแต่ต้นปี
• ระดับต่ำสุดรอบ 52 สัปดาห์ที่ 623.78 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นของหุ้น

มูลค่าตลาดของลิลลีปัจจุบันอยู่ที่ ใกล้ 1.16 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ที่ประมาณ 44 ตามรายงานของ The Motley Fool

การประเมินมูลค่าที่สูงหมายความว่านักลงทุนได้จ่ายล่วงหน้าสำหรับข่าวดีจำนวนมากไปแล้ว

สิ่งที่นักลงทุนอีไล ลิลลี ควรจับตาก่อนประกาศผลประกอบการเดือนสิงหาคม

บททดสอบจริงครั้งต่อไปจะมีขึ้นใน วันที่ 5 สิงหาคม เมื่อลิลลีประกาศ ผลประกอบการไตรมาสที่สอง

ชอตต์คาดว่าบริษัทจะ ทำได้ตามหรือดีกว่า ขอบบนของประมาณการ แต่มาตรฐานที่สูงนั้นเป็นดาบสองคมสำหรับหุ้นที่ซื้อขายในระดับสถิติ

ปัจจัยสำคัญที่ยังต้องดำเนินไปด้วยดี

• โมเมนตัมระหว่างประเทศของ Mounjaro ต้องคงอยู่ขณะที่ยาสามัญใหม่เข้าสู่บางตลาด
• ยาเม็ดรับประทาน Foundayo ต้องสามารถดึงดูดผู้ป่วย GLP-1 รายใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง
• แรงกดดันด้านราคาในสหรัฐฯ ต้องไม่เร็วกว่าการเติบโตของปริมาณการขายที่พยุงลิลลีมาจนถึงขณะนี้

ไม่มีสิ่งใดรับประกันได้ และผลประกอบการที่น่าผิดหวังเพียงไตรมาสเดียวอาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อหุ้น

ผู้ใดที่กำลังพิจารณาซื้อ LLY ควรกำหนดขนาดพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และระลึกไว้เสมอว่าแม้แต่บริษัทที่แข็งแกร่งก็สามารถประสบกับการปรับฐานราคาอย่างรุนแรงได้เมื่อความคาดหวังอยู่ในระดับสูงเช่นนี้

เกี่ยวข้อง: ยักษ์ใหญ่ธนาคารปรับเป้าหมายราคาหุ้น Jazz Pharma อย่างมหาศาล