อีเธอร์เรียม (ETH) พยายามรักษาแรงดีดตัวในเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางโมเมนตัมที่อ่อนแอและปริมาณคงคลังบนกระดานแลกเปลี่ยนที่พุ่งสูงขึ้น

ประเด็นสำคัญ

• Ethereum ปรับตัวขึ้นประมาณ 10% ตลอดเดือนกรกฎาคม แต่สัญญาณอุปสงค์พื้นฐานยังคงซบเซา
• ยอดถือครองบน Binance เพิ่มขึ้น 221,000 ETH ตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน เป็นต้นมา ส่งผลให้ปริมาณสินค้าคงคลังที่พร้อมซื้อขายเพิ่มขึ้น
• ปริมาณธุรกรรมของผู้ถือรายใหญ่ลดลงสู่ระดับ “Whale Left” ตามข้อมูลจาก CryptoQuant
• กองทุน ETF Ethereum แบบ Spot ในสหรัฐอเมริกาบันทึกเงินทุนไหลเข้าติดต่อกันสี่วันทำการ รวมมูลค่า 91.5 ล้านดอลลาร์
• จำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวอย่างเด็ดขาดเหนือแนวต้านที่ $1,803 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอกซ์โพเนนเชียล 50 วัน) เพื่อให้ ETH มุ่งหน้าสู่เป้าหมาย $2,400

Ethereum สามารถปรับตัวขึ้นประมาณ 10% นับตั้งแต่เริ่มต้นเดือนกรกฎาคม แต่โมเมนตัมขาขึ้นดูมีความเสี่ยงมากขึ้นเรื่อยๆ หลักฐานจากตัวชี้วัดตลาดต่างๆ บ่งชี้ว่าแม้จะมีผู้ซื้อเข้าร่วม แต่ยังขาดความเชื่อมั่น

ตัวชี้วัด Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) ปรับดีขึ้นจาก -0.46 เป็น -0.30 บ่งชี้ว่าแม้ผู้ถือครองยังคงขาดทุนในตำแหน่งของตน แต่ขนาดของการขาดทุนได้หดตัวลงบ้างเมื่อเทียบกับระดับก่อนหน้า

กองทุน ETF Ethereum แบบ Spot ในสหรัฐอเมริกาประสบกับกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิที่เป็นบวกเป็นครั้งแรกตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม โดยบันทึกการไหลเข้าของเงินทุนติดต่อกันสี่วัน ข้อมูลจาก SoSoValue ยืนยันว่าเงินทุนไหลเข้ารวมกันอยู่ที่ 91.5 ล้านดอลลาร์

แม้จะเป็นเรื่องน่ายินดีในเบื้องต้น แต่รูปแบบทางประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าจำเป็นต้องมีเงินทุนไหลเข้าสู่ ETF อย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานานเพื่อกระตุ้นให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กิจกรรมในปัจจุบันยังต่ำกว่าเกณฑ์ดังกล่าว

Ash Crypto นักวิเคราะห์คริปโตเคอร์เรนซีระบุบน X ว่า ETH ถอยกลับ 6% จากจุดสูงสุดล่าสุด หลังจากถูกปฏิเสธที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน เขาชี้ให้เห็นโซนแนวรับสำคัญที่ $1,670 และ $1,500 โดยเน้นย้ำว่าการกู้คืนเส้น MA 50 และการทะลุผ่าน $1,850 เป็นขั้นตอนสำคัญในการมุ่งหน้าสู่ $2,400

กิจกรรมของผู้ถือรายใหญ่หดตัว

ข้อมูลจาก CryptoQuant เผยว่าขนาดธุรกรรมเฉลี่ยของวาฬลดลงจากประมาณ 1,500 ETH ต่อรายการในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม เหลือประมาณ 1,000 ETH ในปัจจุบัน เข้าสู่พื้นที่ที่แพลตฟอร์มวิเคราะห์กำหนดว่าเป็น “Whale Left”

การถอยตัวของสถาบันและผู้ที่มีสินทรัพย์สูงลดปริมาณคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่ไหลผ่านตลาด สภาพแวดล้อมที่เกิดขึ้นทำให้ราคาอ่อนไหวต่อธุรกรรมขนาดเล็กมากขึ้น ซึ่งอาจขยายความผันผวนของราคาในระยะใกล้

ที่อยู่ซึ่งมี ETH ระหว่าง 10,000 ถึง 100,000 หน่วยได้ดูดซับประมาณ 100,000 ETH ในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ยอดคงเหลือรวมในกลุ่มนี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญตลอดสามสัปดาห์ที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าการสะสมยังไม่ทวีความรุนแรง

อุปทานบนแพลตฟอร์มการซื้อขายเพิ่มขึ้น

สำรอง Ethereum ของ Binance เพิ่มขึ้นจาก 3.64 ล้าน ETH เป็น 3.87 ล้าน ETH นับตั้งแต่สิ้นเดือนมิถุนายน เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจำนวน 221,000 ETH ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการสะสมสำรองที่สำคัญที่สุดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ปริมาณสินค้าคงคลังของแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงความพร้อมของ ETH สำหรับการซื้อขายในตลาดทันทีมากขึ้น แม้สิ่งนี้จะไม่รับประกันว่าจะมีการขายในเร็วๆ นี้ แต่ก็สร้างแรงกดดันด้านอุปทานเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาดที่กำลังแสดงความเปราะบาง

Coinbase Premium Index ซึ่งวัดความรู้สึกของเทรดเดอร์ในสหรัฐอเมริกา ฟื้นตัวจาก -0.169 เป็น -0.076 แม้จะมีการปรับปรุง แต่ค่าที่ติดลบบ่งชี้ว่าผู้ซื้อชาวอเมริกันยังคงทำธุรกรรมในราคาที่ต่ำกว่าตลาดนานาชาติ

ปัจจุบัน ETH ซื้อขายอยู่ในช่วง $1,740 ถึง $1,777 โดยรักษาระดับเหนือเส้น EMA 20 วันที่ $1,714 ปริมาณสัญญาเปิดในตลาดอนุพันธ์ยังคงทรงตัว บ่งชี้ว่าผู้ที่ใช้เลเวอเรจกำลังใช้แนวทางรอสังเกตการณ์

บทความ Ethereum (ETH) Struggles to Sustain July Rally Amid Weak Momentum and Surging Exchange Inventory ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi