BTC ปรับตัวหลังการลดดอกเบี้ยของ Fed ขณะที่ความสัมพันธ์กับ AI ลึกซึ้งขึ้น Nansen กล่าว

ตลาดคริปโตกำลังมีเสถียรภาพหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ โดยนักเทรดกำลังประเมินใหม่ว่านโยบายที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลมากขึ้นอาจส่งผลต่อสภาพคล่องอย่างไรในช่วงต้นปี 2026

ตามบันทึกใหม่จากบริษัทวิเคราะห์ on-chain อย่าง Nansen การผสมผสานระหว่างการปรับแนวทางในอนาคต เครื่องมือสภาพคล่องใหม่ และพลวัตของสินทรัพย์ข้ามประเภทที่เปลี่ยนแปลงไป ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล

เมื่อวันนี้ Bitcoin พุ่งขึ้นเหนือ $92,000 ในช่วงสั้นๆ ก่อนจะถอยลง สะท้อนความผันผวนในวงกว้างในตลาดเสี่ยงหลังการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC)

Aurelie Barthere นักวิเคราะห์วิจัยหลักที่ Nansen กล่าวว่าตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพร้อมกับข้อความที่เข้มงวด แต่กลับได้รับการปรับลดพร้อมกับแนวทางที่ "ไม่แน่นอน ขึ้นอยู่กับข้อมูล" การที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มซื้อตั๋วเงินคลังและยกเลิกเพดานของสิ่งอำนวยความสะดวกในการซื้อคืน ยิ่งเพิ่มการรับรู้ถึงการเพิ่มสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2026

หุ้น AI ผลักดันการถดถอยล่าสุดของ BTC

การลดลงของ Bitcoin หลังการประชุม FOMC เกิดขึ้นพร้อมกับการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในชื่อ AI รายใหญ่ของสหรัฐฯ หลังการประกาศผลประกอบการของ Oracle Barthere สังเกตว่าในขณะที่ภาคส่วน AI ยังคงมีผลกำไรที่แข็งแกร่งและการเติบโตของรายจ่ายฝ่ายทุน มูลค่าได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับที่ยากจะอธิบายมากขึ้นเมื่อใกล้ถึงปี 2026

เธอเพิ่มเติมว่า BTC แสดงความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นกับหุ้นที่มีธีม AI—ความสัมพันธ์ที่เธอคาดว่าจะยังคงอยู่ "ฉันคาดว่าความสัมพันธ์นั้นจะดำเนินต่อไปจนกว่าเราจะเห็นการขายทิ้งที่มีความหมายมากขึ้นซึ่ง 'ล้าง' มูลค่าในภาคส่วนอย่างสมบูรณ์" เธอกล่าว ตราบใดที่หุ้น AI ตอบสนองอย่างรุนแรงต่อผลประกอบการที่น่าประหลาดใจหรือการปรับแนวทาง BTC มีแนวโน้มที่จะสะท้อนการแกว่งตัวเหล่านั้น

แรงต้านสำคัญที่ $91K ในขณะที่ตำแหน่งยังคงตึงตัว

จากมุมมองทางเทคนิคและโครงสร้างตลาด Barthere เน้นย้ำว่า $91,000 เป็นระดับแรงต้านที่โดดเด่นสำหรับ BTC การซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือระดับนั้นเป็นเวลาหลายสัปดาห์จะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่ฟื้นตัว

อย่างไรก็ตาม ตลาดอนุพันธ์กำลังแสดงตำแหน่งที่ตึงตัวโดยมีความสนใจเปิดทั้งในฟิวเจอร์สและออปชั่นที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การใช้เลเวอเรจที่สูงเพิ่มความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวอย่างฉับพลันหากความรู้สึกเปลี่ยนแปลงหรือสภาพคล่องลดลง

ในช่วงใกล้สิ้นปี นักเทรดกำลังถือการป้องกันขาลงที่สำคัญ ออปชั่นบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็น 48% ที่ BTC จะกลับมาที่ $91,000 และอัตราการระดมทุนฟิวเจอร์สยังคงเป็นบวกเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปิดสถานะซื้อแบบใช้เลเวอเรจไม่ได้ครอบงำอย่างรุนแรง

มุมมองปี 2026: ออปชั่นขาขึ้น ความเสี่ยงของความผิดหวัง

มองไปข้างหน้า Nansen สังเกตว่าตลาดออปชั่นมีโครงสร้างเป็นขาขึ้นสำหรับปี 2026 สะท้อนความคาดหวังสำหรับสภาพคล่องที่ดีขึ้น เสถียรภาพมหภาค และการไหลเข้าของสถาบันอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม Barthere เตือนว่าตำแหน่งดังกล่าวอาจมีความเปราะบางหากข้อมูลเศรษฐกิจหรือแนวโน้มผลประกอบการไม่เป็นไปตามสมมติฐานที่มองโลกในแง่ดี ในขณะที่ตลาดกำลังปรับตัวใหม่ นักเทรดจะจับตาดูว่าพลวัตสภาพคล่องจะพัฒนาอย่างไรและ BTC จะสามารถทะลุแรงต้านได้อย่างชัดเจนเพื่อฟื้นแรงส่งขาขึ้นหรือไม่

ในเดือนกันยายน Nansen ประกาศการเปิดตัว Nansen AI เอเจนต์มือถือที่ออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนแปลงวิธีที่นักลงทุนและนักเทรดโต้ตอบกับข้อมูลบล็อกเชน