หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเมื่อวันพฤหัสบดีหลังจาก Oracle Corp. บันทึกการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี ซึ่งจุดประกายความกังวลว่าการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์จำนวนมากกำลังสร้างความตึงเครียดให้กับงบดุลเร็วกว่าที่จะสร้างผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน ตลาดคริปโตซื้อขายด้วยความเสถียรค่อนข้างมาก แยกตัวออกจากความอ่อนแอของตลาดหุ้นอย่างพอประมาณ ขณะที่นักเทรดยังคงเลือกความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

Bitcoin ซื้อขายกลับมาอยู่เหนือระดับ $92,000 ตามข้อมูลของ CoinDesk โดยขยายการเติบโตเล็กน้อยหลังจากรักษาแนวรับสำคัญได้ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ โทเค็นที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้นประมาณ 2.6% ในวันนี้ เสถียรหลังจากช่วงผันผวนที่ทำให้ราคาลดลงสู่ระดับต่ำของ $90,000 ในช่วงสั้นๆ

นักเทรดดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การรักษาโครงสร้างแนวโน้มมากกว่าการไล่ตามการเติบโต โดยกระแสเงินทุนกระจุกตัวในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดสูง

"สถาบันใหญ่ๆ มีความเห็นแตกต่างกันมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางในอนาคต" นักวิเคราะห์ที่ Bitunix บอกกับ CoinDesk ในอีเมล "บางส่วนโต้แย้งว่าเงินเฟ้อที่ดีขึ้นสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะที่คนอื่นๆ คาดหวังการหยุดชั่วคราวในเดือนมกราคม แนวทางรอดูสถานการณ์ตลอดครึ่งปีแรก หรือแม้แต่การชะลอการผ่อนคลายจนถึงหลังเดือนมิถุนายน"

"บริษัทวอลล์สตรีทหลายแห่งสังเกตว่า 'การลดอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวด' นี้เน้นย้ำถึงความยากลำบากที่เพิ่มขึ้นของ FOMC ในการรักษาความสามัคคีภายใต้การนำของพาวเวลล์" อีเมลระบุเพิ่มเติม

Ether ปรับตัวขึ้นพร้อมกับ Bitcoin โดยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ $3,260 ในขณะที่ SOL มีผลงานดีกว่าเหรียญหลักด้วยการเพิ่มขึ้นมากกว่า 6% สะท้อนถึงความสนใจที่ฟื้นคืนในโทเค็น layer-1 ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เมื่อความอยากเสี่ยงกลับมาอย่างเลือกสรร

XRP และ BNB บันทึกการเติบโตที่น้อยกว่า ยังคงอยู่ในกรอบเดิมขณะที่นักลงทุนรอสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการพัฒนา spot ETF และทิศทางตลาดที่กว้างขึ้น Dogecoin ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงต่ำกว่าในรายสัปดาห์ ยังคงสะท้อนความรู้สึกของตลาดโดยรวมมากกว่าปัจจัยเฉพาะของโทเค็น

หุ้น Oracle ลดลงมากกว่า 11% ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม หลังจากบริษัทเปิดเผยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของรายจ่ายลงทุนที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล AI และโครงสร้างพื้นฐาน

การใช้จ่ายรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ $12 พันล้าน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ในขณะที่บริษัทยกระดับมุมมองรายจ่ายลงทุนทั้งปีเป็นประมาณ $50 พันล้าน — เพิ่มขึ้น $15 พันล้านจากการคาดการณ์ในเดือนกันยายน

การเคลื่อนไหวนั้นสร้างความสงสัยใหม่เกี่ยวกับว่าเมื่อใดที่การลงทุนด้าน AI จะแปลงเป็นรายได้คลาวด์อย่างมีความหมาย ผลักดันให้หุ้น Oracle ลงไปสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024 และส่งตัวชี้วัดความเสี่ยงด้านเครดิตสู่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี

การขายทิ้งส่งผลกระทบต่อความรู้สึกด้านเทคโนโลยีในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในชื่อที่เชื่อมโยงกับ AI ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในปีนี้ Nasdaq 100 ลดลง ในขณะที่นักลงทุนหมุนเวียนอย่างระมัดระวังไปยังภาคส่วนอื่นๆ เน้นย้ำถึงความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อวินัยในการใช้จ่ายมากกว่าการเติบโตของรายได้เพียงอย่างเดียว

ด้วยตลาดที่กำลังย่อยทั้งมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐที่แตกแยกมากขึ้นและการตรวจสอบเศรษฐกิจ AI ที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนดูเหมือนจะพร้อมที่จะยังคงใช้กลยุทธ์

ทิศทางในระยะใกล้มีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับสัญญาณนโยบายน้อยลงและขึ้นอยู่กับว่าผลประกอบการและสภาพคล่องสามารถรองรับการเสี่ยงในขั้นต่อไปของสินทรัพย์ได้หรือไม่