Bitcoin แยกตัวออกจากหุ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามของปีในวันพุธ ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ Bitcoin (BTC) ลดลงก่อนที่จะฟื้นตัวกลับมา

พลวัตนี้ได้กำหนดครึ่งหลังของปี 2025 แม้ว่ากระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Bitcoin จะเชื่อมโยงกับนักลงทุนในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมมากขึ้น แต่สกุลเงินดิจิทัลยังคงแยกตัวออกจากตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา Bitcoin ลดลงเกือบ 18% ในขณะเดียวกัน ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ บันทึกการเติบโตที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอ โดย Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 21% S&P 500 เพิ่มขึ้น 14.35% และ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 12.11%

Bitcoin ยังคงบันทึกเหตุการณ์สำคัญที่น่าสังเกตในปีนี้ รวมถึงการทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่และหลีกเลี่ยง "กันยายนแดง" ที่เกิดขึ้นเป็นประจำเป็นปีที่สามติดต่อกัน

นี่คือวิธีที่ Bitcoin แยกตัวออกจากหุ้นมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี

กรกฎาคม: กฎหมาย GENIUS ยกระดับคริปโต

กรกฎาคม 2025 ถูกกำหนดโดยผลการดำเนินงานของตราสารทุนที่แข็งแกร่งและความอยากเสี่ยงที่ยืดหยุ่นซึ่งยังคงอยู่แม้จะมีการประกาศภาษีศุลกากรที่สำคัญ

วาทกรรมทางการค้าในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมก่อให้เกิดความปั่นป่วนในระยะสั้น แต่ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจกลับไปที่ผลประกอบการของบริษัทและพื้นฐานการเติบโตที่สำคัญอย่างรวดเร็ว

เกี่ยวข้อง: DATs นำปัญหาการซื้อขายข้อมูลภายในของคริปโตมาสู่ TradFi: Shane Molidor

ในวันที่ 9 กรกฎาคม Nvidia ยักษ์ใหญ่ด้านชิป AI กลายเป็นบริษัทแรกที่มีมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ ในวันเดียวกัน ตราสารทุนไม่สนใจต่อความตกใจเกี่ยวกับการค้า โดย S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่แม้หลังจากที่สหรัฐฯ ประกาศภาษีทองแดง 50%

Bitcoin จบเดือนกรกฎาคมด้วยการเพิ่มขึ้น 8.13% ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดในครึ่งหลังของปีจนถึงปัจจุบัน รวมถึงเดือนธันวาคม ตลาดคริปโตแข็งแกร่งขึ้นหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในกฎหมาย GENIUS เป็นกฎหมาย ซึ่งเพิ่มความหวังใหม่ให้กับภาคส่วนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสเตเบิลคอยน์

การยอมรับของบริษัทยังคงเป็นประเด็นสำคัญ โดยบริษัทต่างๆ ยังคงเพิ่ม Bitcoin ในงบดุลของพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์คลังสินทรัพย์ดิจิทัล ภายในเดือนกรกฎาคม ความสนใจในสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่นๆ รวมถึง Ether (ETH) และ Solana (SOL) ก็เริ่มเพิ่มขึ้น

สิงหาคม: สุนทรพจน์ของ Powell ผลักดัน ATH ของ Ether

เดือนสิงหาคมถูกขับเคลื่อนโดยความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ความหวังเหล่านั้นกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างกว้างขวางในตลาดแบบดั้งเดิม ในขณะที่คริปโตเคลื่อนไหวเร็วกว่า Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ประมาณ 124,000 ดอลลาร์ในวันที่ 14 สิงหาคม ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้น

การประชุมเศรษฐกิจ Jackson Hole จากนั้นได้นำความสนใจของตลาดกลับมาที่นโยบายการเงิน ในวันที่ 22 สิงหาคม ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ส่งสัญญาณแบบนกพิราบ โดยแนะนำว่าการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นไปได้ในช่วงหลังของปี ซึ่งผลักดัน Ether ไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่

ตราสารทุนตอบสนองในเชิงบวก แต่ Bitcoin ไม่สามารถรักษาแรงผลักดันได้ สินทรัพย์นี้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแต่สั้นทันทีหลังจากสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ก่อนที่จะกลับมาลดลงอีกครั้ง เมื่อสิ้นสุดเดือน การแก้ไขหลัง ATH ของ Bitcoin ได้แยกออกจากตลาดแบบดั้งเดิมอย่างชัดเจน Bitcoin ปิดเดือนสิงหาคมลดลง 6.49%

กันยายน: การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปี 2025

กันยายนเป็นเดือนที่อ่อนแอที่สุดของ Bitcoin ในประวัติศาสตร์ พร้อมกับเดือนมิถุนายน เป็นหนึ่งในสองเดือนเท่านั้นที่มีผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ยเป็นลบ ทำให้ได้รับฉายา "กันยายนแดง"

อย่างไรก็ตาม ในปี 2025 Bitcoin ท้าทายแนวโน้มนั้น โดยบันทึกกันยายนเป็นบวกติดต่อกันเป็นปีที่สาม การเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปี การลดลง 25 เบสิสพอยต์ซึ่งมีเหตุผลจากสัญญาณของตลาดแรงงานที่เย็นลง Bitcoin จบเดือนด้วยการเพิ่มขึ้น 5.16%

เกี่ยวข้อง: Bitcoin เตรียมเอาชนะการลดลงของ 'กันยายนแดง' เป็นปีที่สามติดต่อกัน

ตราสารทุนก็ตอบสนองในเชิงบวกเช่นกัน โดยขยายการฟื้นตัวในไตรมาสที่สามเมื่อตลาดคำนวณความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมในเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม Bitcoin เผชิญกับความท้าทายภายในใหม่ ชุมชนแบ่งแยกเกี่ยวกับการอัปเกรดเครือข่ายครั้งใหญ่ที่จะลบข้อจำกัดเกี่ยวกับปริมาณข้อมูลตามอำเภอใจที่สามารถฝังบนบล็อกเชนได้

Bitcoin Core ซึ่งเป็นการใช้งานซอฟต์แวร์ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดโดยนักขุดและผู้ดำเนินการโหนด สนับสนุนการยกเลิกข้อจำกัด ผู้ที่มองว่าข้อมูลที่ไม่ใช่ทางการเงินบน Bitcoin เป็นสแปมได้ต่อต้านการเปลี่ยนแปลง ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดการยอมรับ Bitcoin Knots เพิ่มขึ้นเป็นการใช้งานทางเลือก

ตุลาคม: ทรัมป์ขู่เก็บภาษี 100% กับจีน

Bitcoin ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งในวันที่ 6 ตุลาคม แต่เดือนนี้ถูกกำหนดโดยเหตุการณ์การชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin โดยมีตำแหน่งประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์ถูกล้างออกไป

มีการระบุปัจจัยหลายประการที่มีส่วนทำให้เกิดการชำระบัญชีแบบลูกโซ่ที่ทำให้ Bitcoin ดิ่งลงต่ำกว่า 110,000 ดอลลาร์ เหล่านี้รวมถึงความผิดพลาดของราคาบน Binance และการพึ่งพาอย่างหนักของอุตสาหกรรมต่อการซื้อขายแบบฟิวเจอร์ ซึ่งขยายการชำระบัญชีแบบบังคับเมื่อราคาลดลง

อย่างไรก็ตาม ตัวเร่งปฏิกิริยาทันทีคือโพสต์บนโซเชียลมีเดียของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ขู่เก็บภาษี 100% กับสินค้านำเข้าจากจีน ความเห็นนี้กระตุ้นให้เกิดการขายทิ้งอย่างรุนแรงทั้งในตลาดคริปโตและตราสารทุน

แม้ว่าเดือนตุลาคมมักถูกเรียกว่า Uptober ในชุมชนคริปโตเนื่องจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในประวัติศาสตร์ แต่ปี 2025 พิสูจน์ว่าเป็นข้อยกเว้น Bitcoin ยุติช่วงเวลาห้าปีของเดือนตุลาคมที่เป็นบวกและจบเดือนลดลง 3.69% แม้ว่าดัชนีหุ้นหลักจะฟื้นตัวจากความตกใจที่เกี่ยวข้องกับการค้า

เมื่อสิ้นสุดเดือน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองติดต่อกัน โดยลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางลงอีก 25 เบสิสพอยต์ ในขณะเดียวกัน รัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงปิดตัวตลอดเดือนตุลาคม ซึ่งขยายสิ่งที่กลายเป็นการปิดรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์

พฤศจิกายน: สิ้นสุดการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ

เดือนตุลาคมอาจมีฉายา Uptober แต่เดือนพฤศจิกายนเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของ Bitcoin ในประวัติศาสตร์ โดยมีการเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 41.12% — มากกว่าสองเท่าของผลตอบแทนเฉลี่ยของเดือนตุลาคมที่ประมาณ 20%

ในปี 2025 เดือนพฤศจิกายนพิสูจน์ว่าเป็นเดือนที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดของ Bitcoin ในปี โดยสินทรัพย์ลดลง 17.67% แรงกดดันในการขายเพิ่มขึ้นตลอดทั้งเดือน ผลักดัน Bitcoin ให้ต่ำกว่าระดับ 100,000 ดอลลาร์ภายในกลางเดือนพฤศจิกายน

การแยกตัวออกจากตราสารทุนเห็นได้ชัด ตลาดหุ้นซื้อขายในแนวราบเป็นส่วนใหญ่เมื่อการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ สิ้นสุดลง นักลงทุนยังคงระมัดระวังท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่อาจเกิดขึ้น ความกลัวบางส่วนบรรเทาลงในภายหลังหลังจาก Nvidia รายงานผลกำไรที่ทำสถิติสำหรับไตรมาสที่สาม ช่วยให้ความรู้สึกในหุ้นเทคโนโลยีมีเสถียรภาพ

เป้าหมายสิ้นปีของ Bitcoin ถูกตัดลง

จนถึงขณะนี้ Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 2% ในเดือนธันวาคม โดยดัชนีหุ้นหลักก็บันทึกการเพิ่มขึ้นปานกลางเช่นกัน ผลตอบแทนเฉลี่ยของ Bitcoin ในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 4.54% ณ เวลาที่เขียน

แม้ว่าช่วงเทศกาลวันหยุดจะค่อนข้างเงียบสำหรับ Bitcoin ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าตลาดคริปโตไม่จำเป็นต้องชะลอตัวลงในช่วงเทศกาล

ตัวอย่างเช่น ในเดือนธันวาคม 2020 Bitcoin พุ่งขึ้นเกือบ 47% แม้ว่าจะมีข่าวที่สั่นสะเทือนตลาดจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ: การเปิดตัวคดีความที่ยาวนานหลายปีกับ Ripple Labs และผู้บริหารของบริษัท

ในปีนี้ ความหวังส่วนใหญ่เกี่ยวกับการฟื้นตัวช่วงสิ้นปีที่อาจเกิดขึ้นของ Bitcoin ได้จางหายไป ผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายรายได้ลดเป้าหมายราคาสำหรับสกุลเงินดิจิทัล รวมถึง Standard Chartered

ธนาคารได้คาดการณ์ราคาสิ้นปีของ Bitcoin ไว้ที่ 200,000 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แต่ในวันจันทร์ ได้ปรับลดเป้าหมายนั้นลงเหลือ 100,000 ดอลลาร์ Standard Chartered ยังได้เลื่อนการคาดการณ์ระยะยาวสำหรับ Bitcoin ที่จะถึง 500,000 ดอลลาร์ โดยเลื่อนเป้าหมายจากปี 2028 เป็นปี 2030

นิตยสาร: คำถามใหญ่: Bitcoin จะอยู่รอดจากไฟฟ้าดับ 10 ปีได้หรือไม่?