การแรลลี่ของ Bitcoin แสดงสัญญาณของความตึงเครียดเมื่อเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหวเริ่มเคลื่อนที่และสภาพคล่องลดลง

การเติบโตของ Bitcoin กำลังแสดงสัญญาณของความตึงเครียดเมื่อเหรียญที่ถือครองมานานกลับมาเคลื่อนไหวและสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนลดลง ตัวชี้วัด Reserve Risk ได้ส่งสัญญาณแรงกดดันการขายตั้งแต่ปี 2024 โดยมี BTC เก่าเข้าสู่การหมุนเวียนท่ามกลางการลดลงของกระแสเงินระหว่างตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจนำไปสู่การรวมตัวของตลาดใกล้ $90,000

เหรียญ Bitcoin ที่ไม่เคลื่อนไหวมานานกำลังถูกเปิดใช้งาน เพิ่มอุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนและ ETF
สภาพคล่องระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนกำลังอ่อนแอลง ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ
การเคลื่อนไหวของราคาใกล้ $90,000 แสดงปริมาณการซื้อขายที่ราบเรียบและ RSI ที่เป็นกลาง บ่งชี้ถึงการรวมตัว

ความตึงเครียดในการเติบโตของ Bitcoin เห็นได้ชัดเมื่อเหรียญเก่าเคลื่อนไหวและสภาพคล่องลดลง ค้นพบตัวชี้วัดสำคัญที่ส่งสัญญาณถึงการรวมตัวที่อาจเกิดขึ้นในราคา BTC ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดคริปโตวันนี้

อะไรเป็นสาเหตุของความตึงเครียดในการเติบโตของ Bitcoin?

ความตึงเครียดในการเติบโตของ Bitcoin มีสาเหตุหลักมาจากการกลับมาเคลื่อนไหวของเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหวมานานและสภาพคล่องที่ลดลงในตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ถือครองรายแรกๆ กำลังปล่อย BTC ที่เก็บไว้เข้าสู่ตลาด ดังที่บ่งชี้โดยเมตริก Reserve Risk ที่ส่งสัญญาณขายตั้งแต่ปี 2024 ในขณะที่กระแสเงินระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 90 วัน ลดการสนับสนุนแรงผลักดันขาขึ้น พลวัตนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การรวมตัวมากกว่าการเติบโตอย่างรุนแรงอย่างต่อเนื่อง

ตัวชี้วัด Reserve Risk ส่งผลต่อตลาด Bitcoin อย่างไร?

ตัวชี้วัด Reserve Risk วัดความสมดุลระหว่างการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin และความเสี่ยงที่ผู้ถือครองรายเก่าจะขายสินทรัพย์ของพวกเขา ตั้งแต่ปี 2024 มันได้บ่งชี้ถึงแรงกดดันการขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหว ซึ่งไม่ถูกแตะต้องเป็นเวลาหลายปี เริ่มหมุนเวียนอีกครั้ง ข้อมูลจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์ on-chain เช่น Alphractal แสดงให้เห็นว่าอุปทานส่วนใหญ่นี้กำลังมุ่งไปยังตลาดแลกเปลี่ยนและผลิตภัณฑ์สถาบันเช่น ETF ในวัฏจักรตลาดที่ผ่านมา รูปแบบที่คล้ายกันได้ทำเครื่องหมายการเปลี่ยนผ่านจากการเติบโตอย่างรวดเร็วไปสู่ช่วงเวลาของการเติบโตที่ช้าลงหรือการปรับตัว โดยข้อมูลในอดีตเปิดเผยว่ามากกว่า 20% ของการเปิดใช้งานดังกล่าวนำหน้าการคงที่ของราคา ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าการไหลเข้านี้ท้าทายเรื่องราวความขาดแคลนที่ขับเคลื่อนมูลค่าของ Bitcoin ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตในระยะสั้นเว้นแต่จะถูกต่อต้านด้วยกระแสเงินทุนใหม่จากสถาบัน การสังเกตที่สั้นและมีโครงสร้างจากเมตริก on-chain เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการติดตามพฤติกรรมของผู้ถือครองอย่างใกล้ชิด

การเติบโตของ Bitcoin ดูเหมือนจะตึงเครียด เหรียญที่ถือครองมานานเริ่มเคลื่อนไหว สภาพคล่องกำลังลดลง และไม่มีอะไรดูตรงไปตรงมาเหมือนก่อน

ตลาดอยู่ที่ทางแยก – การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจขึ้นอยู่กับวิธีการพัฒนาของกระแสเงินทุนจากจุดนี้

เหรียญเก่ากำลังเคลื่อนไหวอีกครั้ง

แหล่งที่มา: Alphractal

อุปทานส่วนใหญ่นี้ดูเหมือนจะไหลเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน ETF และยานพาหนะสถาบัน ในช่วงที่ตลาดให้ความสนใจสูงสุด จนถึงขณะนี้ รูปแบบที่คล้ายกันได้ปรากฏขึ้นในช่วงท้ายของวัฏจักรก่อนหน้านี้ มักเป็นการเปลี่ยนแปลงจากการเติบโตอย่างรวดเร็วไปสู่ช่วงเวลาที่ช้าลงและเปราะบางมากขึ้น ข้อมูล on-chain เปิดเผยว่าเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหวมากกว่าห้าปีมีการเพิ่มขึ้นของการโอน 15% ในไตรมาสนี้ ตามการวิเคราะห์จาก Glassnode ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวดังกล่าวอย่างละเอียด แนวโน้มนี้สอดคล้องกับรูปแบบพฤติกรรมที่สังเกตได้ในปี 2021 ที่ผู้ใช้รายแรกได้ใช้ประโยชน์จากราคาสูง นำไปสู่อุปทานล้นตลาดชั่วคราว ผู้สังเกตการณ์ตลาด รวมถึงผู้จาก Fidelity Digital Assets เน้นย้ำว่าแม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ได้หมายถึงการลดลงในทันที แต่มันแนะนำความเสี่ยงด้านความผันผวนเมื่อผู้ซื้อรายใหม่ดูดซับ BTC เพิ่มเติม นัยสำคัญสำหรับนักลงทุนนั้นชัดเจน: แรงกดดันด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นอาจลดความเร็วของการเติบโต กระตุ้นให้มีแนวทางที่ระมัดระวังในการกำหนดขนาดตำแหน่งท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้

คำถามที่พบบ่อย

ทำไมเหรียญ Bitcoin ที่ไม่เคลื่อนไหวจึงเคลื่อนไหวในตอนนี้?

เหรียญ Bitcoin ที่ไม่เคลื่อนไหวกำลังเคลื่อนไหวเนื่องจากการทำกำไรโดยผู้ถือครองระยะยาวท่ามกลางการเติบโตล่าสุด ตัวชี้วัด Reserve Risk ได้เน้นย้ำสิ่งนี้ตั้งแต่ปี 2024 โดยข้อมูล on-chain แสดงการโอนเหรียญที่ถือครองมาหลายปีเข้าสู่กระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่ พฤติกรรมนี้มักเกิดขึ้นที่จุดสูงสุดของวัฏจักร เพิ่มอุปทานหมุนเวียนและอาจลดแรงผลักดันราคาขาขึ้นในระยะสั้น

เกิดอะไรขึ้นกับราคา Bitcoin เมื่อสภาพคล่องลดลง?

เมื่อสภาพคล่องในตลาด Bitcoin ลดลง การเคลื่อนไหวของราคาจะผันผวนมากขึ้นและคาดเดาได้ยากขึ้น มักนำไปสู่ช่วงการรวมตัว กระแสเงินระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนที่ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ตามที่เห็นในเมตริกล่าสุด ลดความสะดวกของการซื้อขายขนาดใหญ่ ทำให้ BTC ลอยตัวอยู่รอบระดับสำคัญเช่น $90,000 โดยไม่มีอคติทิศทางที่แข็งแกร่ง การตั้งค่านี้เอื้อต่อการซื้อขายในช่วงราคาจนกว่ากระแสเงินทุนใหม่จะฟื้นฟูความสมดุล

เมื่อเหรียญเก่าเคลื่อนกลับเข้าสู่การหมุนเวียน กระแสของสภาพคล่องระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนกำลังสูญเสียความแข็งแกร่ง

Inter-exchange Flow Pulse (IFP) มีแนวโน้มลดลงและลื่นไหลต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 90 วัน ซึ่งเป็นระดับที่มักหมายถึงช่วงที่ช้าลงหรือมีการปรับตัวในวัฏจักรก่อนหน้านี้

กระแสเงินบวกที่เคลื่อนไหวข้ามตลาดแลกเปลี่ยนเพื่อสนับสนุนการเติบโตมีน้อยลง

สภาพคล่องล้าหลัง?

แหล่งที่มา: CryptoQuant

สิ่งที่น่าสนใจคือราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักร แม้ว่าการสนับสนุนนี้จะจางหายไป ความไม่สอดคล้องกันแบบนี้จนถึงขณะนี้หมายถึงการรวมตัวมากกว่าการขายทิ้ง

เว้นแต่กระแสเงินระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนจะฟื้นตัว Bitcoin อาจมีปัญหาในการรักษาการเติบโตในระยะสั้น ตามรายงานจาก CryptoQuant IFP ได้ลดลงประมาณ 25% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นตัวเลขที่สัมพันธ์กับการหยุดชะงักในประวัติศาสตร์ของตลาดกระทิง การมีส่วนร่วมของสถาบันยังคงแข็งแกร่ง โดยมีกระแสเงินเข้า ETF รวมเป็นพันล้านรายไตรมาสตามการเปิดเผยของ BlackRock แต่สภาพคล่องของนักลงทุนรายย่อยในตลาดแลกเปลี่ยนสปอตกำลังลดลง ความแตกต่างนี้เน้นย้ำถึงตลาดที่กำลังเติบโตซึ่งการเคลื่อนไหวของวาฬกำหนดจังหวะ และผู้เชี่ยวชาญจาก JPMorgan แนะนำว่ากระแสเงินต่ำที่ยืดเยื้ออาจขยายการเคลื่อนไหวทางด้านข้างเป็นเวลาหลายสัปดาห์ นักลงทุนควรจับตาดูการพุ่งขึ้นของปริมาณการซื้อขายเป็นสัญญาณนำของการแก้ไข ทำให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอสอดคล้องกับความทนต่อความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงนี้

ประเด็นสำคัญ

การเปิดใช้งานเหรียญเก่า: เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน ตามที่ติดตามโดย Reserve Risk บ่งชี้ถึงความเหนื่อยล้าของการเติบโตที่อาจเกิดขึ้น
สภาพคล่องที่ลดลง: กระแสเงินระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยบ่งชี้ถึงการสนับสนุนที่อ่อนแอลง เอื้อต่อการรวมตัวมากกว่าการทะลุกรอบ
สัญญาณแผนภูมิราคา: RSI ที่เป็นกลางและปริมาณการซื้อขายที่ราบเรียบใกล้ $90,000 บ่งชี้ถึงการหยุดชั่วคราว ติดตามการฟื้นตัวของความต้องการ

บทสรุป

โดยสรุป ความตึงเครียดในการเติบโตของ Bitcoin เห็นได้ชัดผ่านการเคลื่อนไหวของเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหวและสภาพคล่องที่ลดลง ดังที่เห็นได้จากตัวชี้วัด on-chain สำคัญเช่น Reserve Risk และ Inter-exchange Flow Pulse ปัจจัยเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงตลาดที่กำลังเข้าสู่การรวมตัว โดยราคา BTC ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดแต่ขาดแรงผลักดันสำหรับการก้าวหน้าเพิ่มเติม เมื่อกระแสเงินทุนพัฒนา การติดตามเมตริกเหล่านี้จะมีความสำคัญ นักลงทุนได้รับการสนับสนุนให้กระจายการลงทุนและเตรียมพร้อมสำหรับการซื้อขายในช่วงราคาในช่วงที่จะมาถึง

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $90,000 ณ เวลาที่เขียน แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะยาวที่สำคัญ – การสูญเสียความแข็งแกร่งของแนวโน้ม

RSI ไม่แสดงแรงกดดันการซื้อหรือขายที่แข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายโดยรวมราบเรียบ จึงมีการขาดความต้องการใหม่ที่เข้าสู่ตลาด

มันปรากฏบนแผนภูมิราคาด้วย

แหล่งที่มา: TradingView

Bitcoin อาจกำลังเริ่มต้นขั้นตอนการรวมตัว การวิเคราะห์ทางเทคนิคจาก TradingView แสดงให้เห็นถึงสิ่งนี้ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ทำหน้าที่เป็นแรงต้าน รูปแบบที่เกิดซ้ำในวัฏจักรก่อนหน้านี้ที่ความเป็นกลางของ RSI ที่ 50 ส่งสัญญาณสมดุล เมตริกปริมาณการซื้อขาย ตามตัวชี้วัดโดยรวม ได้หยุดนิ่งที่ระดับ 30% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของการเติบโต เน้นย้ำถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่ผู้ค้า นักวิเคราะห์จาก ARK Invest สังเกตว่ารูปแบบแผนภูมิดังกล่าวมักนำหน้าการทดสอบซ้ำของแรงสนับสนุนที่ต่ำกว่าหรือการทะลุกรอบที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง ขึ้นอยู่กับสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคเช่นการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย สำหรับชุมชน Bitcoin ระยะนี้เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของสินทรัพย์ แม้ว่าการสนับสนุนโครงสร้างจะลดลง กระตุ้นให้มีการประเมินเชิงกลยุทธ์ใหม่ของจุดเข้าและจุดตัดขาดทุน