หุ้น Carvana (CVNA): Jim Cramer ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสอง

สรุปย่อ

• Jim Cramer ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น Carvana โดยคาดการณ์ว่าแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้จะมีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้
• หุ้นได้พุ่งสูงขึ้น 8,959.2% ในช่วงสามปี โดยมีกำไร 128.3% นับตั้งแต่ต้นปีและเพิ่มขึ้น 14% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว
• Carvana มียอดขายปลีกที่สูงถึง 143,280 คันในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
• การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินจริง 41.8% โดยมีมูลค่าที่เหมาะสมอยู่ที่ $321 เทียบกับระดับการซื้อขายในปัจจุบัน
• บริษัทมีอัตราส่วน PE ที่ 102.5 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมค้าปลีกเฉพาะทางที่ 20.3 เท่าถึงห้าเท่า

Jim Cramer ไม่ได้ถอยห่างจาก Carvana แต่อย่างใด ในช่วงรายการ lightning round ล่าสุดของเขา พิธีกรรายการ Mad Money บอกกับผู้ชมว่าหุ้นกำลังมีแนวโน้มสูงขึ้น

Cramer ชื่นชม CEO Ernie Garcia โดยกล่าวว่าเขามีโมเดลธุรกิจที่ดีกว่าคู่แข่ง การสนับสนุนนี้เกิดขึ้นในขณะที่หุ้น Carvana ยังคงปีนขึ้นอย่างน่าตกใจจากจุดที่เกือบล้มละลายสู่การเป็นที่รักของ Wall Street

ตัวเลขบอกเล่าเรื่องราวที่น่าทึ่ง หุ้น Carvana พุ่งขึ้น 8,959.2% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา นี่ไม่ใช่การพิมพ์ผิด

Carvana Co., CVNA

ในช่วงเวลาที่ใกล้เคียงกว่านี้ หุ้นเพิ่มขึ้น 128.3% นับตั้งแต่ต้นปี เดือนที่ผ่านมาเพียงเดือนเดียวทำให้มีกำไร 38.8% สัปดาห์ที่แล้วเพิ่มอีก 14% ให้กับราคา

การพลิกฟื้นนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงก่อนหน้านี้ที่หลายคนสงสัยว่า Carvana จะอยู่รอดได้หรือไม่ บริษัทเผชิญกับหนี้สินมหาศาลและความท้าทายในการดำเนินงาน แต่การลดต้นทุนอย่างจริงจังและการปรับโครงสร้างงบดุลได้เปลี่ยนแปลงเรื่องราว

ยอดขายที่ทำสถิติขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้

ผลการดำเนินงานสนับสนุนความกระตือรือร้นของหุ้นบางส่วน Carvana ขายรถยนต์ปลีก 143,280 คันในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 นั่นเป็นสถิติของบริษัทและแสดงถึงการเติบโต 41% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

รายได้รวมแตะ 4.84 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 42% จากปีก่อน The Optimist Fund เน้นย้ำตัวเลขเหล่านี้ว่าเป็น "สถิติสูงสุดในเกือบทุกตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ"

กระแสเงินสดอิสระแตะ 520 ล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนล่าสุด การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ชี้ว่านี่อาจเติบโตถึง 3.4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 บางการประมาณการผลักดันตัวเลขนั้นไปสู่ช่วงกลางๆ ของ 5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2035

ความกังวลเรื่องการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น

นี่คือจุดที่เรื่องเริ่มน่าสนใจ แม้จะมีความมั่นใจของ Cramer แต่ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าแสดงภาพที่แตกต่างออกไป

การวิเคราะห์ของ Simply Wall St ให้คะแนนมูลค่า Carvana ที่ 0 จาก 6 โมเดลกระแสเงินสดคิดลดของพวกเขาระบุมูลค่าที่เหมาะสมที่ $321 ต่อหุ้น นั่นบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินจริง 41.8% ที่ระดับปัจจุบัน

อัตราส่วน PE เล่าเรื่องคล้ายกัน Carvana ซื้อขายที่ 102.5 เท่าของกำไร ค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมค้าปลีกเฉพาะทางอยู่ที่เพียง 20.3 เท่า

แม้หลังจากปรับสำหรับศักยภาพการเติบโตและความเสี่ยง กรอบอัตราส่วนที่เป็นธรรมของ Simply Wall St ประมาณการว่า Carvana ควรซื้อขายที่ 42.1 เท่าของกำไร ตัวคูณจริงมากกว่าสองเท่าของตัวเลขนั้น

นักลงทุนกำลังเดิมพันอย่างชัดเจนกับการดำเนินการในอนาคต ตลาดได้รวมสมมติฐานที่มองโลกในแง่ดีมากเกี่ยวกับความสามารถของ Carvana ในการรักษาการเติบโตและปรับปรุงอัตรากำไร

การคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระเป็นพื้นฐานของกรณีเชิงบวกหลายกรณี แต่การคาดการณ์เหล่านั้นต้องการให้ Carvana ดำเนินการอย่างไร้ที่ติในตลาดที่มีการแข่งขัน

ผลการดำเนินงานล่าสุดของหุ้นแสดงให้เห็นว่าความรู้สึกสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใด จากวิกฤตการณ์ที่คุกคามการดำรงอยู่ไปสู่การมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ทุกข่าวเกี่ยวกับการใช้เงินกู้หรือเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยได้ส่งผลกระทบ

แต่ความเชื่อมั่นระยะยาวของเขายังคงอยู่ เขายังคงอยู่กับ Carvana ตั้งแต่หุ้นซื้อขายในช่วงสิบกว่าดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่องเมื่อบริษัทขยายตัว การประเมินมูลค่าปัจจุบันจะพิสูจน์ว่ามีเหตุผลหรือไม่ขึ้นอยู่กับการที่ Carvana สามารถทำตามการคาดการณ์เหล่านั้นได้

บริษัทขายรถยนต์ 143,280 คันในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ด้วยอัตราการเติบโต 41% โดยมีรายได้รวมถึง 4.84 พันล้านดอลลาร์

บทความ Carvana (CVNA) Stock: Jim Cramer ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสอง ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral