บิทคอยน์ทรงตัวต่ำกว่า $94K ท่ามกลางอุปสงค์ที่อ่อนแอ มองหาศักยภาพการฟื้นตัวในปี 2026

• ที่อยู่สะสมได้เพิ่มการถือครอง BTC ในช่วงการรวมตัวนี้ แสดงถึงความเชื่อมั่นในระยะยาว

• ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ที่ปรากฏยังคงเป็นลบตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน มากกว่าอุปทานใหม่จากนักขุดและผู้ถือครอง

• กำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงสำหรับผู้ถือครอง 1-3 เดือนได้ลดลงสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 สะท้อนถึงการขาดทุนอย่างหนักของนักลงทุนและความรู้สึกขาลง

สำรวจช่วงการรวมตัวที่กำลังดำเนินอยู่ของบิทคอยน์ต่ำกว่า $94k ซึ่งอุปสงค์ที่อ่อนแอทำให้การฟื้นตัวชะงักงัน ค้นพบข้อมูลเชิงลึกบนเชนที่สำคัญและความหมายต่ออนาคตของ BTC ดำดิ่งสู่การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญตอนนี้เพื่อกลยุทธ์คริปโตที่มีข้อมูล

อะไรเป็นสาเหตุของช่วงการรวมตัวปัจจุบันของบิทคอยน์?

ช่วงการรวมตัวของบิทคอยน์ได้ครอบงำแผนภูมิราคาเป็นส่วนใหญ่ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดย BTC ซื้อขายในช่วงแคบระหว่าง $89k และ $94k ช่วงเวลาของการหยุดนิ่งนี้สะท้อนถึงความสมดุลระหว่างสัญญาณสนับสนุนที่เกิดขึ้นและแรงกดดันจากการขายที่ต่อเนื่อง ดังที่เห็นได้จากการวิเคราะห์บนเชนล่าสุด ที่อยู่สะสม—กระเป๋าเงินที่เพิ่มตำแหน่งอย่างสม่ำเสมอ—ได้สะสม BTC อย่างแข็งขัน แต่สิ่งนี้ไม่ได้แปลเป็นแรงผลักดันขาขึ้น ทำให้ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่ $94k

แผนภูมิ 4 ชั่วโมงแสดงการเคลื่อนไหวด้านข้างนี้อย่างชัดเจน โดยมีความพยายามที่ล้มเหลวหลายครั้งในการทะลุโซนสนับสนุนระยะสั้น แหล่งที่มา: BTC/USDT บน TradingView

ตัวบ่งชี้ระยะยาวให้มุมมองที่มองโลกในแง่ดีมากขึ้น สัญญาณสภาพคล่อง รวมถึงอุปทานเงิน M2 ทั่วโลกที่สูงเป็นประวัติการณ์ บ่งชี้ถึงศักยภาพสำหรับการฟื้นตัวของตลาดคริปโตในวงกว้างในปี 2026 อย่างไรก็ตาม อุปสรรคระยะสั้นยังคงมีอยู่ เนื่องจาก BTC ได้ตกลงไปที่ $89k-$90k ซ้ำๆ หลังจากทดสอบระดับที่สูงขึ้น พลวัตนี้เน้นย้ำความตึงเครียดระหว่างการสะสมและแรงกดดันตลาดทันที

ทำไมอุปสงค์ที่ปรากฏของบิทคอยน์ยังคงต่ำ?

เมตริกอุปสงค์ที่ปรากฏของบิทคอยน์ ซึ่งวัดกระแสเงินเข้าใหม่เทียบกับอุปทานจากนักขุดและผู้ถือระยะยาว ยังคงเป็นลบตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก CryptoQuant ความเป็นลบนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันจากการขายจากผู้ถือที่มีอยู่และผลผลิตจากการขุดรายวันกำลังท่วมท้นความสนใจในการซื้อใหม่ ในบริบทนี้ อุปสงค์ที่ปรากฏเพิ่มขึ้นชั่วคราวในเดือนพฤศจิกายน สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของราคาชั่วคราว แต่กลับคืนสู่สภาพเดิมอย่างรวดเร็ว ไม่สามารถรักษาแรงผลักดันได้

การขาดอุปสงค์ที่แข็งแกร่งนี้อธิบายถึงการรวมตัวที่หยุดชะงัก เนื่องจากผู้ซื้อต่อสู้กับกระแสเงินออกที่สม่ำเสมอ การลดลงอย่างยาวนานของเมตริกนี้เน้นย้ำความท้าทายเชิงโครงสร้างในตลาด ซึ่งการมีส่วนร่วมของสถาบันและรายย่อยยังไม่ตรงกับด้านอุปทาน สนับสนุนสิ่งนี้ กำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงบนเชน (P/L) สำหรับเหรียญที่ถือครอง 1-3 เดือนแสดงการขาดทุนอย่างต่อเนื่อง ลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2022 ในช่วงวัฏจักรขาลงก่อนหน้านี้ ในการลดลงล่าสุดไปที่ $84k อัตรากำไร P/L สะท้อนถึงความเจ็บปวดของนักลงทุนอย่างกว้างขวาง โดยผู้ถือครองเฉลี่ยเผชิญกับการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเกิน 10% ในบางกลุ่ม

แผนภูมิอุปสงค์ที่ปรากฏของบิทคอยน์แสดงความไม่สมดุลนี้ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แหล่งที่มา: CryptoQuant

ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมมาจากตัวบ่งชี้ P/L ที่เกิดขึ้นจริงบนเชน ซึ่งติดตามกระแสเงินทุนและความรู้สึก ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา มันได้บันทึกการลดลงอย่างต่อเนื่อง ชี้ไปที่กระแสเงินออกสุทธิเมื่อผู้ถือครองตระหนักถึงการขาดทุนท่ามกลางการลดลงของราคา สัญญาณขาลงนี้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่กว้างขึ้น ซึ่งปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเช่นความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยงเช่น BTC

แผนภูมิ P/L ที่เกิดขึ้นจริงบนเชนแสดงรายละเอียดของแนวโน้มเหล่านี้ แหล่งที่มา: CryptoQuant

คำถามที่พบบ่อย

เมตริกแรงกระตุ้นมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงเปิดเผยอะไรเกี่ยวกับระดับสนับสนุนของบิทคอยน์?

แรงกระตุ้นมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงติดตามอัตราการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงของบิทคอยน์ ทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดแรงผลักดันของตลาดในโซนสนับสนุนที่สำคัญ ปัจจุบันอยู่ที่ระดับต่ำสุดในหลายเดือนในขณะที่ BTC รวมตัวต่ำกว่า $94k บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งพื้นฐานจากผู้ถือระยะยาว ตามที่ Joao Wedson ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Alphractal กล่าวไว้ในโพสต์ล่าสุดบน X สิ่งนี้วาง BTC ไว้ที่การสนับสนุนบนเชนที่สำคัญซึ่งอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาการฟื้นตัวหากอุปสงค์เพิ่มขึ้น

แนวโน้มสภาพคล่องทั่วโลกสามารถสนับสนุนการฟื้นตัวของบิทคอยน์ในปีที่จะมาถึงได้หรือไม่?

อุปทานเงิน M2 ทั่วโลกได้ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งมีความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์กับการเพิ่มขึ้นของการลงทุนในสินทรัพย์เช่นบิทคอยน์ในช่วงขยายตัว ในขณะที่การรวมตัวระยะสั้นยังคงมีอยู่เนื่องจากอุปสงค์ที่ปรากฏอ่อนแอ สัญญาณสภาพคล่องเหล่านี้ชี้ไปที่ศักยภาพขาขึ้นในปี 2026 นักลงทุนควรติดตามกระแสเงินทุนเข้า เนื่องจากการเติบโตของ M2 อย่างต่อเนื่องอาจผลักดัน BTC สูงกว่า $100k หากแรงกดดันขาลงลดลง

แผนภูมิแรงกระตุ้นมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงเน้นย้ำพลวัตการสนับสนุนนี้ แหล่งที่มา: Joao Wedson บน X

ประเด็นสำคัญ

• การรวมตัวต่ำกว่า $94k: การทดสอบแนวต้านนี้ซ้ำๆ ของบิทคอยน์ล้มเหลวเนื่องจากการขายที่มีอำนาจเหนือกว่า ทำให้ราคาอยู่ในกรอบแม้จะมีความพยายามในการสะสม
• อุปสงค์ที่ปรากฏเป็นลบ: เมตริกจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าอุปทานเกินกระแสเงินเข้าตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน เน้นย้ำความจำเป็นในการซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อเปลี่ยนความรู้สึก
• ศักยภาพการฟื้นตัวในปี 2026: ด้วย M2 ทั่วโลกที่สูงเป็นประวัติการณ์และการสนับสนุนบนเชนที่ยังคงอยู่ ให้ติดตามแนวโน้มสภาพคล่องสำหรับสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ BTC

บทสรุป

โดยสรุป ช่วงการรวมตัวของบิทคอยน์สะท้อนถึงตลาดที่กำลังต่อสู้กับอุปสงค์ที่ปรากฏต่ำและการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง ตามที่ระบุในการวิเคราะห์จาก COINOTAG และ CryptoQuant ในขณะที่กิจกรรมของผู้สะสมและเมตริกสนับสนุนเช่นแรงกระตุ้นมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงให้พื้นฐาน การทะลุเหนือ $100k จะต้องมีกระแสเงินเข้าใหม่เพื่อต่อต้านแรงกดดันที่ดำเนินอยู่ เมื่อสภาพคล่องทั่วโลกขยายตัว ปี 2026 มีสัญญาณการฟื้นตัว—วางตำแหน่งตัวคุณเองโดยติดตามการพัฒนาบนเชนเหล่านี้อย่างใกล้ชิดเพื่อโอกาสที่ทันเวลา