การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นเป็นจุดสนใจ: ปฏิกิริยาในอดีตของ Bitcoin ทำให้นักเทรดรู้สึกกังวล

Bitcoin กำลังเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญขณะที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเตรียมการเคลื่อนไหวทางนโยบายที่อาจมีผลสำคัญที่สุดในรอบหลายทศวรรษ คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์เป็น 0.75% ในการประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 1995 และเป็นสัญญาณชัดเจนว่าญี่ปุ่นกำลังดำเนินการออกจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมาก 

เหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้กำลังก่อให้เกิดการสนทนาในหมู่นักเทรดคริปโตเนื่องจากการเคลื่อนไหวทางนโยบายที่คล้ายคลึงกันจากญี่ปุ่นมักเกิดขึ้นพร้อมกับจุดเริ่มต้นของการพังทลายของราคา Bitcoin

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นและรูปแบบการขายทิ้ง Bitcoin ที่เกิดซ้ำ

ผู้สังเกตการณ์ตลาดคริปโตได้รีบชี้ให้เห็นรูปแบบที่ไม่สบายใจเกี่ยวกับ Bitcoin และ BOJ ทุกครั้งที่ธนาคารปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ปี 2024 การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ได้ประสบกับการปรับตัวลงอย่างลึกและค่อนข้างรวดเร็ว 

ตัวอย่างเช่น เดือนมีนาคม 2024 เห็น Bitcoin ลดลงประมาณ 23% หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของญี่ปุ่นตั้งแต่ปี 2007 การเพิ่มขึ้นของอัตราที่คล้ายกันในเดือนกรกฎาคมตามมาด้วยการลดลงประมาณ 26% ในขณะที่การปรับขึ้นในเดือนมกราคม 2025 นำหน้าการลดลงที่ชันกว่ามากกว่า 30%

นักวิเคราะห์คริปโต 0xNobler แสดงความกังวล โดยระบุว่าหากแนวโน้มทางประวัติศาสตร์นี้เกิดซ้ำ Bitcoin อาจลงต่ำกว่าระดับ $70,000 ในไม่ช้าหลังจากการตัดสินใจในเดือนธันวาคมที่กำลังจะมาถึง แผนภูมิที่เขาแบ่งปันแสดงให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแต่ละครั้งสอดคล้องกับจุดสูงสุดของตลาดท้องถิ่น ตามมาด้วยการลดลงอย่างชัดเจน ความสม่ำเสมอของการเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้เปลี่ยนสิ่งที่อาจถูกมองข้ามว่าเป็นเรื่องบังเอิญให้กลายเป็นจุดข้อมูลที่นักเทรดหลายคนกำลังให้ความสำคัญอย่างจริงจัง

อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น

แรงกดดันขยายไปไกลกว่าปฏิกิริยาจากอุตสาหกรรมคริปโตเพียงอย่างเดียว ญี่ปุ่นเป็นผู้ถือหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ต่างประเทศรายใหญ่ที่สุด และการคุมเข้มใดๆ จากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบไปทั่วตลาดสภาพคล่องทั่วโลก อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นที่สูงขึ้นทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น และสิ่งนี้ในทางกลับกันลดเงินทุนส่วนเกินที่อาจไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง

สะท้อนมุมมองนี้ นักวิจารณ์คริปโตอีกคนที่รู้จักกันในชื่อ AndrewBTC ชี้ให้เห็นถึงการลดลงของ Bitcoin ซ้ำๆ 20% ถึง 31% หลังจากการปรับขึ้นของ BOJ แต่ละครั้งตั้งแต่ปี 2024 เขาเตือนว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมอาจให้ผลลัพธ์ที่คล้ายกัน และยังระบุ $70,000 เป็นเป้าหมายขาลงที่เป็นไปได้หากรูปแบบนี้เกิดซ้ำ

Bitcoin/US Dollar. Source: @cryptoctlt On X

Bitcoin เหนือแนวรับระยะยาว: ไม่ใช่ทุกคนที่มองในแง่ลบ

แม้จะมีความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น แต่มุมมองสำหรับ Bitcoin ไม่ได้เป็นลบทั้งหมด ตัวอย่างเช่น นักวิเคราะห์ Ted Pillows ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin กำลังมีปฏิสัมพันธ์กับ EMA-21 รายเดือน ซึ่งเป็นระดับที่เคยทำหน้าที่เป็นฐานปล่อยในรอบก่อนๆ เสมอ

จากโครงสร้างนี้ Pillows ทำนายว่า Bitcoin อาจยังพุ่งขึ้นไปอยู่ในช่วงระหว่าง $100,000 ถึง $105,000 ในระยะสั้นก่อนที่จะมีการดัมพ์ราคาอีกครั้ง 

เมื่อการประชุมเดือนธันวาคมใกล้เข้ามา Bitcoin พบว่าตัวเองติดอยู่ระหว่างรูปแบบที่น่ากังวลและแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ไม่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของญี่ปุ่นจะนำไปสู่การขายทิ้งทันทีอีกครั้งหรือเปิดโอกาสให้มีการผลักดันขาขึ้นชั่วคราว อาจกำหนดว่า Bitcoin และตลาดคริปโตที่เหลือจะปิดท้ายปีอย่างไร

Bitcoin / U.S. Dollar. Source: @TedPillows on X

Featured image from Unsplash, chart from TradingView