ทองแดงฟื้นตัวประมาณ 2% หลังจากการลดลงอย่างรุนแรงในวันศุกร์

ทองแดงพุ่งขึ้นประมาณ 2% กลับตัวจากการลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากนักค้าหันกลับมาสู่แนวคิดที่ว่าตลาดอาจตึงตัวในปี 2026

ราคาบนตลาดโลหะลอนดอนแตะที่ $11,656.50 ต่อตันในช่วงการซื้อขายกลางวันที่เซี่ยงไฮ้ หลังจากที่โลหะดังกล่าวดิ่งลง 3% ในการซื้อขายครั้งก่อน การลดลงนั้นเกิดขึ้นเมื่อหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ล่มสลายในวอลล์สตรีทและฉุดมุมมองความต้องการทั้งหมดลงไปด้วย

การฟื้นตัวในวันนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรง เนื่องจากโลหะเพิ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $12,000 ต่อตันก่อนที่จะเกิดการเทขาย สังกะสีเพิ่มขึ้น 1.1% และอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 0.4%

นักวิเคราะห์เตือนเรื่องช่องว่างของอุปทานและความต้องการที่เพิ่มขึ้น

ทองแดงปรับตัวสูงขึ้นกว่า 30% ในปีนี้ ปัญหาเหมืองแร่ทำให้อุปทานลดลง และนักค้าได้เคลื่อนย้ายสินค้าจำนวนมหาศาลเข้าสู่สหรัฐอเมริกาล่วงหน้าเพื่อรับมือกับภาษีที่อาจเกิดขึ้นภายใต้นโยบายการค้าปี 2025 ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

การลงทุนในพลังงานสีเขียวและโครงข่ายไฟฟ้าได้สร้างความคาดหวังสำหรับความต้องการระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น นักวิเคราะห์ของซิตี้กล่าวว่าโลหะอาจเผชิญกับการขาดแคลนครั้งใหญ่เนื่องจากอุปทานเหมืองแร่ที่ตึงตัวและการ "กักตุน" อย่างต่อเนื่องในสหรัฐอเมริกา

ซิตี้กล่าวว่า "เราคาดว่าสหรัฐฯ จะกักตุนสต็อกทองแดงทั่วโลกและในกรณีที่ตลาดขาขึ้น จะดึงสต็อกนอกสหรัฐฯ ที่ร่อยหรอลงไปอีก" โดยเสริมว่าราคาอาจแตะ $13,000 ต่อตันในช่วงต้นปี 2026 และอาจถึง $15,000 ภายในไตรมาสที่สองของปีหน้า

แอนดรูว์ กลาส ซีอีโอของ Avatar Commodities กล่าวว่าสถานการณ์ชี้ไปที่ "จุดสูงสุดใหม่ในระดับสูงลิบ" ซึ่งขับเคลื่อนโดยการสะสมของสหรัฐฯ ที่กำลังลดอุปทานนอกประเทศ

กลาสกล่าวว่าการพุ่งขึ้นสะท้อนถึง "การบิดเบือนที่ผิดปกติอย่างมาก" ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความกังวลเรื่องภาษี ไม่ใช่กระแสอุปสงค์และอุปทานปกติ และเสริมว่าความต้องการของจีนยังคงอ่อนแอ อีวา มานธีย์ นักยุทธศาสตร์ของ ING กล่าวว่าราคาอาจแตะ $12,000 ต่อตันในปีหน้าและเตือนว่าราคาที่สูงขึ้นจะกระทบต่อกำไรในอุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานสูง

ราคาสปอตแตะ $11,816 ต่อตันเมื่อวันศุกร์ ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 3 เดือนของ LME ปิดที่ $11,515 ทำให้ดัชนีอ้างอิงทั่วโลกเพิ่มขึ้นประมาณ 36% ในปีนี้และ 9% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

ภาษีผลักดันกระแสเงินเข้าสหรัฐฯ และลดสต็อกทั่วโลก

การพุ่งขึ้นของทองแดงส่วนใหญ่เกิดจากความกังวลทั่วโลกว่าทรัมป์จะเพิ่มภาษีนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์จากปี 2027 ดังนั้นตอนนี้ผู้ซื้อจึงเร่งส่งสินค้าเข้าสหรัฐฯ ข้อมูลจาก StoneX แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินเข้าสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 650,000 ตันในปีนี้ ทำให้สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 750,000 ตัน

บน LME ทองแดงซื้อขายล่าสุดที่ประมาณ $11,515 ต่อตันสำหรับการส่งมอบใน 3 เดือน ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า COMEX เดือนมีนาคมอยู่ที่ประมาณ $11,814 สร้างแรงจูงใจในการทำอาร์บิทราจที่แข็งแกร่ง แรงดึงดูดนั้นได้ลดสต็อกจาก LME ซึ่งทำหน้าที่เป็นตลาดที่พึ่งพาเป็นทางเลือกสุดท้าย

ข้อมูลสินค้าคงคลังแสดงให้เห็นว่าสต็อกทองแดงอยู่ที่ประมาณ 165,000 ตัน โดยมีประมาณ 66,650 ตัน หรือราว 40% ถูกล็อกในใบรับรองที่ถูกยกเลิก ซึ่งหมายความว่าโลหะนั้นถูกกันไว้สำหรับการส่งมอบและไม่สามารถใช้ได้ในตลาดเปิด สต็อก LME ลดลงเกือบ 40% จากต้นปี

ในขณะเดียวกัน Deutsche Bank เรียกปี 2025 ว่าเป็น "ปีที่มีการหยุดชะงักอย่างหนัก" เนื่องจากบริษัทเหมืองแร่รายใหญ่ลดเป้าหมายการผลิต คำแนะนำที่ปรับปรุงจากผู้ผลิตรายใหญ่ลดการคาดการณ์อุปทานปี 2026 ลงประมาณ 300,000 ตัน ธนาคารกล่าวว่าตลาดจะอยู่ในภาวะขาดดุล โดยคาดว่าช่วงที่ตึงตัวที่สุดจะอยู่ในไตรมาส 4 ปี 2025 และไตรมาส 1 ปี 2026

Glencore ลดแนวโน้มการผลิตปี 2026 เหลือ 810,000–870,000 ตัน เนื่องจากการจัดหาที่ลดลงจากเหมือง Collahuasi ซึ่งเป็นเจ้าของร่วมกับ Anglo American Rio Tinto บอกกับ Reuters ว่าผลผลิตปีหน้าอาจลดลงเหลือ 800,000–870,000 ตัน ต่ำกว่าเป้าหมายของปีนี้ที่ 860,000-875,000 ตัน

เพิ่มความคมชัดให้กับกลยุทธ์ของคุณด้วยการให้คำปรึกษาและไอเดียรายวัน - เข้าถึงโปรแกรมการเทรดของเราฟรี 30 วัน