ผู้สร้างตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะเกิดการแรลลี่ขาขึ้นเมื่อทองคำและเงินแตะจุดสูงสุด
จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว มุมมองนี้ไม่ได้ห่างไกลจากความเป็นจริงมากนัก ตัวอย่างเช่น การขยับของเงินไปที่ระดับสถิติ $79/oz ได้ผลักดัน RSI เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปอย่างลึกซึ้ง ปีนขึ้นไปใกล้ระดับ 90 ซึ่งสะท้อนโดยเดลต้าสีเขียวที่รุนแรง
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โครงสร้างที่คล้ายกันกำลังก่อตัวขึ้นในสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ บ่งชี้ถึงการขยายตัวมากเกินไปอย่างกว้างขวาง ผลที่ตามมาคือกรณีของเงินทุนที่หมุนกลับเข้าสู่ Bitcoin [BTC] กลายเป็นเรื่องน่าสนใจ โดยได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการเคลื่อนไหวไปมาในแนวข้าง
แหล่งที่มา: Elon Musk
อย่างไรก็ตาม Elon Musk ได้นำเสนอข้อโต้แย้งที่ถูกต้องไปก่อนแล้ว
ในทวีตล่าสุดของเขา เขาเน้นไปที่เรื่องราวการใช้ประโยชน์ของเงิน ชี้ให้เห็นว่ามันไม่ใช่แค่การเทรดเก็งกำไร แต่เป็นโลหะอุตสาหกรรมสำคัญที่ใช้ในหลายภาคส่วน พลวัตนี้ทำให้การแรลลี่สถิติของเงินกลายเป็นจุดเสี่ยงที่แท้จริง
เมื่อมองรวมกัน การฝ่าวงล้อมในสินทรัพย์ดั้งเดิมดูห่างไกลจากการสุ่ม แต่กลับชี้ไปที่ความเครียดมหภาคที่เพิ่มขึ้น ในบริบทนี้ และเมื่อพิจารณาจากความอ่อนไหวของ BTC ต่อการเปลี่ยนแปลงมหภาค Bitcoin กำลังเตรียมพร้อมสำหรับ "flash crash" อีกครั้งหรือไม่?
จุดกดดันมหภาคสะสมขึ้นขณะที่ Bitcoin ใกล้ถึง FOMC
การตั้งค่าปัจจุบันกำลังกดดันหนึ่งในจุดกดดันที่อ่อนไหวที่สุด
จนถึงขณะนี้ในปีนี้ ภูมิหลังมหภาคของสหรัฐฯ ได้ผลักดันตลาดเข้าสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างแน่วแน่แล้ว ในสภาพแวดล้อมนั้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยน่าจะเป็นสิ่งสุดท้ายที่นักลงทุน Bitcoin ต้องการ
ในขณะเดียวกัน การแรลลี่ล่าสุดของเงินกำลังโจมตีตรงจุดที่เจ็บ — เงินเฟ้อ
จากมุมมองทางเศรษฐกิจ เมื่อราคาเงินอยู่ที่ประมาณ $79/oz ต้นทุนปัจจัยการผลิตในอุตสาหกรรมสำคัญต่างๆ จะเพิ่มขึ้น เพิ่มความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่กว้างขึ้น ซึ่งในที่สุดจะส่งผลไปถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคในชีวิตประจำวัน
แหล่งที่มา: Trading Economics
และช่วงเวลาไม่อาจแย่ไปกว่านี้ได้อีกแล้ว
ในทางเทคนิค ไตรมาสที่ 4 แสดงให้เห็นการผ่อนคลายของเงินเฟ้อบางส่วน อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 2.7% สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed มาก ตอนนี้ ด้วยการแรลลี่ของโลหะที่กำลังดำเนินอยู่ การลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งดูเหมือนจะออกจากโต๊ะมากขึ้น
สำหรับ Bitcoin นั่นเพียงอย่างเดียวอาจกระตุ้นการวิ่งหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอีกครั้ง
ในบริบทนี้ ความแตกต่างของตลาดในปัจจุบันไม่ใช่แค่การเคลื่อนไหวเก็งกำไร แต่กลับชี้ไปที่ความเครียดมหภาคที่ลึกขึ้น ทำให้ Bitcoin อยู่ในทางแยกสำหรับ flash crash ที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้งเมื่อการประชุม FOMC ใกล้เข้ามา
ความคิดสุดท้าย
- การขยายตัวมากเกินไปในสินทรัพย์ดั้งเดิมเน้นย้ำถึงความเครียดมหภาคที่เพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดอยู่ในโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
- การเคลื่อนไหวไปมาในแนวข้างของ Bitcoin ควบคู่กับการหมุนเวียนเงินทุนที่อาจเกิดขึ้นจากสินทรัพย์ที่ขยายตัวมากเกินไป ทำให้การตั้งค่าขาขึ้นเป็นไปได้ แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทำให้ความเสี่ยงด้านลบยังคงสูง
แหล่งที่มา: https://ambcrypto.com/silver-soars-inflation-looms-is-bitcoin-bracing-for-a-flash-crash/
