กระเป๋าสำรองของ Chainlink เพิ่งเพิ่ม LINK จำนวน 94,267 โทเค็น ผลักดันให้การถือครองทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 1.41 ล้านโทเค็น ขณะเดียวกันก็เสริมสร้างกลยุทธ์การดูดซับอุปทานอย่างตั้งใจ การเพิ่มขึ้นนี้ส่งสัญญาณการจัดการยอดคงเหลืออย่างแข็งขัน มากกว่าการสะสมแบบเฉื่อยชา
ด้วยการย้ายโทเค็นเข้าสู่สำรอง Chainlink กำลังลดอุปทานที่หมุนเวียนโดยไม่ต้องพึ่งพาความต้องการในตลาด ส่งผลให้แรงกดดันด้านการขายลดลงเชิงโครงสร้าง นอกจากนี้ สำรองยังทำหน้าที่เป็นตัวปรับเสถียรภาพระยะยาวสำหรับแรงจูงใจของระบบนิเวศและความยั่งยืนของเครือข่าย
อย่างไรก็ตาม การสะสมประเภทนี้แทบไม่ก่อให้เกิดปฏิกิริยาด้านราคา LINK ในทันที แต่จะปรับรูปแบบสภาพคล่องอย่างค่อยเป็นค่อยไป เมื่อเวลาผ่านไป การลดลงของจำนวนหุ้นที่เข้าซื้อขายสามารถขยายการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการในอนาคตเมื่อการมีส่วนร่วมกลับมา
กระแสเงินเข้า Spot ของ Chainlink ลดลงเมื่อกิจกรรมในตลาดเย็นลง
กระแสเงินเข้า LINK แบบ spot ลดลงอย่างรวดเร็ว จาก 3.22 ล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 480,000 ดอลลาร์ – ส่งสัญญาณการชะลอตัวของกิจกรรมด้านตลาด โทเค็นที่ย้ายไปยังสถานที่แลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์น้อยลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ลดแรงกดดันการขายในทันที
อย่างไรก็ตาม การลดลงดังกล่าวยังเป็นสัญญาณของการมีส่วนร่วมแบบ spot ที่อ่อนแอลง เทรดเดอร์ดูเหมือนจะไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะหมุนเวียน LINK อย่างแข็งขัน แต่พวกเขาจะถือสถานะหรือเปลี่ยนไปสู่การเปิดรับอนุพันธ์
ด้วยเหตุนี้ การเคลื่อนไหวของราคาพึ่งพาความต้องการแบบ spot ที่เกิดขึ้นเองน้อยลง สภาพแวดล้อมเช่นนี้มักสร้างสมุดคำสั่งซื้อที่บางลง ด้วยเหตุผลเดียวกัน ความไวต่อความผันผวนเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม การลดลงของกระแสเงินเข้าบ่งบอกถึงความอดทนมากกว่าความกลัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้เข้าร่วมรอสัญญาณทิศทางที่ชัดเจนกว่า
ที่มา: CoinGlass
Open Interest ที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึงการสะสมเลเวอเรจ
Open Interest เพิ่มขึ้น 8.61% เป็นประมาณ 607.9 ล้านดอลลาร์ ยืนยันการมีส่วนร่วมที่กลับมาใหม่ในอนุพันธ์ Chainlink เทรดเดอร์แสดงมุมมองเชิงทิศทางผ่านเลเวอเรจมากขึ้น มากกว่าการสะสมแบบ spot
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเร่งโมเมนตัม แต่ก็เพิ่มความเปราะบางด้วย นอกจากนี้ เลเวอเรจทำให้ปฏิกิริยาต่อการเคลื่อนไหวของราคาเล็กน้อยขยายตัว
ดังนั้น ความเสี่ยงด้านความผันผวนจึงเพิ่มขึ้น Open Interest ที่เพิ่มขึ้นควบคู่กับกระแสเงินเข้า spot ที่เงียบสงบอาจเป็นหลักฐานของระยะเก็งกำไร ในกรณีเช่นนี้ ผู้เข้าร่วมวางสถานะล่วงหน้า คาดหวังการขยายตัว
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวที่นำโดยเลเวอเรจต้องการการยืนยันด้วยเช่นกัน หากไม่มีการติดตามแบบ spot พวกเขาเสี่ยงต่อการกลับตัวอย่างกะทันหัน
ถึงกระนั้น การเติบโตของ Open Interest บ่งบอกถึงความมั่นใจในโอกาสระยะใกล้ แม้ว่าความเชื่อมั่นจะยังคงมีเงื่อนไข
ที่มา: CoinGlass
กลุ่มสภาพคล่องด้านล่างกำหนดความเสี่ยงระยะสั้น
สุดท้าย แผนที่ความร้อนการชำระบัญชี 24 ชั่วโมงเปิดเผยกระเป๋าสภาพคล่องที่หนาแน่นซ้อนกันอยู่ใต้โซนราคา ณ เวลาที่พิมพ์ กลุ่มเหล่านี้มักดึงดูดราคาในช่วงที่ความผันผวนพุ่งขึ้น
ดังนั้น การกวาดล้างด้านล่างจึงยังคงเป็นความเสี่ยงที่จับต้องได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากสภาพคล่องเหนือราคาดูบางกว่า โดยเสนอเป้าหมายด้านบนในทันทีน้อยลง
โครงสร้างดังกล่าวมักนำไปสู่การถอยกลับระยะสั้นก่อนที่จะดำเนินต่อไป นอกจากนี้ สถานะซื้อแบบเลเวอเรจตั้งอยู่ใต้โซนเหล่านี้อย่างเปิดเผย หากราคาลดลง การชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม เมื่อล้างแล้ว แรงกดดันก็มักจะคลายตัวด้วย
ดังนั้น สภาพคล่องด้านล่างไม่จำเป็นต้องปฏิเสธแนวโน้ม แต่จะกำหนดเส้นทางที่ราคาอาจดำเนินไปก่อนที่จะแก้ไขทิศทาง
ที่มา: CoinGlass
การเคลื่อนไหวของ LINK ยั่งยืนเชิงโครงสร้างหรือไม่?
การสะสมสำรองของ Chainlink เสริมสร้างโครงสร้างระยะยาว ขณะที่กระแสเงินเข้า spot ส่งสัญญาณความอดทนมากกว่าการกระจาย
ในขณะเดียวกัน เลเวอเรจกำลังครองพลวัตระยะสั้น แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของ Open Interest จะบ่งบอกถึงความมั่นใจ กลุ่มการชำระบัญชีบ่งบอกว่าความผันผวนบางอย่างอาจรออยู่ด้วยเช่นกัน
ดังนั้น ความยั่งยืนของ LINK ขึ้นอยู่กับว่าความต้องการ spot จะกลับมาสนับสนุนเลเวอเรจหรือไม่ หากเป็นเช่นนั้น อุปทานที่ลดลงจะเสริมสร้างความต่อเนื่อง หากไม่ การเขย่าระยะสั้นอาจเกิดขึ้นก่อนการขยายตัวที่มีความหมายใดๆ
ความคิดสุดท้าย
- การสะสมสำรองกำลังกระชับอุปทานของ LINK แต่เลเวอเรจคือสิ่งที่ขับเคลื่อนพฤติกรรมราคา
- ความต้องการ spot ต้องกลับมาเพื่อสนับสนุนสถานะซื้อและหลีกเลี่ยงการถอยกลับที่ขับเคลื่อนโดยความผันผวน
ที่มา: https://ambcrypto.com/will-chainlink-reserves-buying-strategy-offset-rising-leverage-risk/
