รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent เรียกร้องให้ Federal Reserve เร่งลดอัตราดอกเบี้ย โดยเรียกว่าเป็น "ส่วนผสมเดียวที่ขาดหายไป" สำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ที่กำหนดไว้ในรัฐมินนิโซตาในวันพุธ

การผลักดันนี้เกิดขึ้นในขณะที่ข้อมูลตลาดแรงงานใหม่แสดงให้เห็นว่าการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 208,000 รายการสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 3 มกราคม ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 210,000 รายการเล็กน้อย ซึ่งท้าทายข้อโต้แย้งสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรง

Bessent สนับสนุนวาระทางเศรษฐกิจของประธานาธิบดี Donald Trump ในข้อความที่เตรียมไว้ที่ได้รับจาก CNBC โดยโต้แย้งว่านโยบายการเงินที่ผ่อนปรนกว่าจะเป็นประโยชน์โดยตรงต่อครัวเรือนและสนับสนุนเป้าหมายการเติบโต

"การลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบที่จับต้องได้ต่อชีวิตของชาวมินนิโซตาทุกคน" เขากล่าว "มันคือส่วนผสมเดียวที่ขาดหายไปสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม Fed ไม่ควรล่าช้า"

ตลาดแรงงานแสดงความยืดหยุ่น

รายงานประจำสัปดาห์ของกระทรวงแรงงานเปิดเผยว่าการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 8,000 รายการจากตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วของสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 200,000 รายการ ทำเครื่องหมายค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ที่ 211,750

อัตราว่างงานที่ได้รับประกันคงที่อยู่ที่ 1.2% สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 27 ธันวาคม โดยมีการยื่นขอต่อเนื่องเพิ่มขึ้นเป็น 1,914,000 รายการจาก 1,858,000 รายการในสัปดาห์ก่อนหน้า

ข้อมูลระดับรัฐแสดงแนวโน้มที่หลากหลาย โดยนิวเจอร์ซีย์รายงานการเพิ่มขึ้นของการยื่นขอครั้งแรกมากที่สุดที่ 6,871 รายการ ตามด้วยเพนซิลเวเนียที่ 5,406 รายการเนื่องจากการเลิกจ้างในภาคการขนส่ง การก่อสร้าง และการผลิต เท็กซัสมีการลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดที่ 7,951 รายการ ในขณะที่แคลิฟอร์เนียลดลง 6,514 รายการ

ในขณะที่ Fed ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งติดต่อกันในช่วงปลายปี 2025 รวมทั้งสิ้น 75 จุดพื้นฐาน ทำให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ในช่วง 3.5 ถึง 3.75% ตลาดตอนนี้คาดหวังการลดลงน้อยลงอย่างมากในปี 2026

การคาดการณ์ล่าสุดของเจ้าหน้าที่ Fed ชี้ไปที่การลดครั้งเดียวในปีนี้ แม้จะมีการเรียกร้องจากกระทรวงการคลังให้มีการดำเนินการที่รุนแรงกว่า

อย่างไรก็ตาม วาระของ Jerome Powell ในตำแหน่งประธาน Fed จะหมดอายุในเดือนพฤษภาคม และ Bessent กำลังดูแลกระบวนการคัดเลือกอยู่แล้ว ซึ่งได้แคบลงเหลือผู้สมัครห้าคน

ความตึงเครียดด้านนโยบายเพิ่มขึ้น

ประธาน Fed มินนิอาโปลิส Neel Kashkari ระบุเมื่อวันจันทร์ว่านโยบายการเงินใกล้เป็นกลาง บ่งชี้ว่ามีห้องสำหรับการลดเพิ่มเติมอย่างจำกัด

"ฉันเดาว่าเราค่อนข้างใกล้กับระดับกลางในตอนนี้" Kashkari กล่าวกับ CNBC "เราแค่ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อดูว่าแรงใดที่ใหญ่กว่า มันคืออัตราเงินเฟ้อหรือตลาดแรงงาน?"

Kashkari ซึ่งเป็นสมาชิกที่มีสิทธิ์ลงคะแนนในคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ เน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงแม้ว่าอัตราการว่างงานจะเลื่อนไปที่ 4.6%

"ความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อคือหนึ่งในความต่อเนื่อง ว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรเหล่านี้ใช้เวลาหลายปีในการผ่านทั้งระบบ" เขากล่าว แม้ว่าจะยอมรับว่าการว่างงานอาจพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับปัจจุบัน

เขายังสังเกตว่าการนำปัญญาประดิษฐ์มาใช้ในบรรดาบริษัทขนาดใหญ่กำลังสร้างความชะลอตัวในการจ้างงานในขณะที่สร้างผลกำไรด้านผลิตภาพ

"AI เป็นเรื่องราวของบริษัทใหญ่จริงๆ" Kashkari กล่าว พร้อมเสริมว่าธุรกิจที่เคยสงสัยก่อนหน้านี้กำลังเห็นประโยชน์ที่จับต้องได้จากเทคโนโลยีในตอนนี้

ผู้ว่าการ Fed Stephen Miran ซึ่งวาระสิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม เสนอมุมมองที่แตกต่างในการสัมภาษณ์ Fox Business เมื่อวันอังคาร เรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงมากกว่า 100 จุดพื้นฐานในปีนี้

"ฉันคิดว่านโยบายเป็นที่ชัดเจนว่าเข้มงวดและฉุดเศรษฐกิจไว้" Miran กล่าว โดยโต้แย้งว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้ถึงเป้าหมาย 2% ของ Fed แล้ว ความเห็นไม่ลงรอยของเขาที่สนับสนุนการลด 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคมชี้ให้เห็นความแตกแยกที่เพิ่มขึ้นภายในธนาคารกลาง

Bessent กรอบกรณีของเขาเองสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยภายในกลยุทธ์เศรษฐกิจที่กว้างขึ้นของ Trump โดยสังเกตว่าการผ่าน "One Big Beautiful Bill" ของปี 2025 ข้อตกลงการปรับตำแหน่งการค้าใหม่ และวาระการยกเลิกกฎระเบียบสร้างรากฐานสำหรับการเติบโตที่แข็งแกร่ง

"ตอนนี้ ในปี 2026 เราจะเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากวาระ America First ของประธานาธิบดี Trump" เขากล่าวในคำพูดที่เตรียมไว้ที่กำหนดจะกล่าวเวลา 12:45 น. ET

ตลาดคริปโตตอบสนองต่อความไม่แน่นอนของนโยบายอัตราดอกเบี้ย

Bitcoin ลดลงใกล้ $90,000 ในวันนี้ขณะที่เทรดเดอร์ย่อยความตึงเครียดเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยและตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดหวัง

ตลาดคริปโตลดลงเกือบ 2% ในขณะที่ทองคำเพิ่มขึ้น

นักลงทุน Ray Dalio กล่าวถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นในการวิเคราะห์ตลาดล่าสุดของเขา โดยสังเกตว่าการลดค่าสกุลเงินบิดเบือนการรับรู้ผลตอบแทน

"เมื่อสกุลเงินของตนเองลดลง มันทำให้ดูเหมือนว่าสิ่งที่วัดในนั้นเพิ่มขึ้น" Dalio เขียน พร้อมเสริมว่าทองคำให้ผลตอบแทน 65% ในแง่ดอลลาร์ในปีที่แล้วในขณะที่ S&P เพิ่มขึ้นเพียง 18% ทำให้ทองคำเป็น "การลงทุนหลักที่ดีที่สุดของปี"

ในการพูดคุยกับ Cryptonews, Kurt Hemecker ซีอีโอของ Gold Token S.A. สังเกตความสัมพันธ์ที่พัฒนาระหว่างสินทรัพย์

"Bitcoin และทองคำที่ตอบสนองต่อความกดดันมหภาคอย่างแตกต่างกันไม่ใช่เรื่องใหม่ นี่คือสิ่งที่เรากำลังเห็นเกิดขึ้นในวันนี้ เนื่องจากทองคำกำลังแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้งในขณะที่ Bitcoin ถอยกลับ" เขากล่าว