กิจกรรมของวาฬกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้งหลังจาก Fasanara Capital โอน HYPE จำนวน 25,000 เหรียญ มูลค่าประมาณ $667,700 ไปยัง Bybit ทำให้เกิดความเสี่ยงด้านการขายที่มองเห็นได้ชัดเจน
ก่อนหน้านี้ กระเป๋าเงินเดียวกันได้รับ HYPE จำนวน 500,000 เหรียญ มูลค่าประมาณ $13.3 ล้าน จากที่อยู่เบิร์น ซึ่งลดแรงกดดันด้านอุปทานในตลาดในตอนแรก
อย่างไรก็ตาม การฝากเข้าตลาดแลกเปลี่ยนบางส่วนมักมีความสำคัญมากกว่าการไหลเข้าตามหัวข้อข่าว มันส่งสัญญาณเจตนามากกว่าการชำระบัญชีที่สมบูรณ์
แม้จะมีการโอนไปยัง Bybit กระเป๋าเงินยังคงถือ HYPE ประมาณ 575,000 เหรียญ มูลค่าเกือบ $15.4 ล้าน โดยเก็บอุปทานส่วนใหญ่ไว้นอกตลาดแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม แม้แต่การฝากเล็กน้อยก็สามารถส่งผลต่อสภาพคล่องระยะสั้นได้
ผลที่ตามมาคือเทรดเดอร์กำลังชั่งน้ำหนักว่าการเคลื่อนไหวนี้แสดงถึงการกระจายตามยุทธวิธีหรือการทดสอบความลึกของตลาด
ในขณะเดียวกัน ช่วงเวลาสอดคล้องกับความกดดันด้านอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้ความไม่แน่นอนระยะใกล้รุนแรงขึ้น
ช่องทางลงคงจำกัดการตีกลับของราคา
HYPE ยังคงซื้อขายภายในช่องทางลงที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนบนกราฟรายวัน สะท้อนจุดสูงที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนกันยายน
ผู้ซื้อเพิ่งป้องกันขอบเขตล่างของช่องทางใกล้โซน $22–$24 ทำให้เกิดการตีกลับเล็กน้อย
อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมหยุดชะงักอย่างรวดเร็วต่ำกว่าเส้นกลางของช่องทาง ความล้มเหลวนั้นเสริมโครงสร้างหมีในวงกว้าง
นอกจากนี้ ราคายังคงถูกจำกัดไว้ใต้ภูมิภาค $28–$30 ซึ่งเป็นโซนรองรับเดิมที่ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ความพยายามฟื้นตัวแต่ละครั้งจางหายเร็วขึ้น บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงทำงานอยู่ในช่วงที่ราคาขึ้น
ในขณะเดียวกัน RSI อยู่ใกล้ระดับ 40 กว่า ส่งสัญญาณการทรงตัวมากกว่าการกลับตัวของเทรนด์ ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนถึงความสมดุล ไม่ใช่ความแข็งแกร่ง
จนกว่า HYPE จะยึดขอบเขตบนของช่องทางกลับคืนมาได้อย่างเด็ดขาด การตีกลับน่าจะเป็นการเคลื่อนไหวแก้ไขมากกว่าการเปลี่ยนทิศทาง
ที่มา: TradingView
ฝ่ายขาดทุนได้เปรียบเมื่อเซนติเมนต์เอียง
การวางตำแหน่งอนุพันธ์แสดงให้เห็นความเอียงเชิงลบเล็กน้อยแต่น่าสังเกต ในอัตราส่วนเปิดซื้อ/ขายระยะ 4 ชั่วโมง ฝ่ายขาดทุนคิดเป็นประมาณ 52% ของตำแหน่ง ในขณะที่ฝ่ายเปิดซื้ออยู่ที่ประมาณ 48%
ความไม่สมดุลนี้ส่งสัญญาณความคาดหวังด้านลบที่เพิ่มขึ้นมากกว่าความตื่นตระหนก สิ่งสำคัญคือฝ่ายขาดทุนเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ไม่ใช่อย่างรุนแรง
พฤติกรรมนี้มักสะท้อนให้เห็นว่าเทรดเดอร์วางตำแหน่งล่วงหน้าก่อนแรงกดดันการขายที่คาดหวัง มากกว่าการตอบสนองต่อมัน
นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับการฝากของวาฬไปยัง Bybit เสริมเรื่องราวฝ่ายขาย
อย่างไรก็ตาม การครอบงำของฝ่ายขาดทุนยังคงเจียมเนื้อเจียมตัว ดังนั้น เซนติเมนต์เอียงไปทางหมีแต่ไม่แออัด
การตั้งค่านี้ปล่อยให้มีที่ว่างสำหรับความผันผวน หากการขายเร่งตัวขึ้น ฝ่ายขาดทุนอาจได้รับความมั่นใจ ในทางกลับกัน การชะงักของด้านลบอาจดักจับรายการขาดทุนที่ล่าช้าได้อย่างรวดเร็ว
ที่มา: CoinGlass
การชำระบัญชีแสดงแรงกดดัน ไม่ใช่ความตื่นตระหนก
ข้อมูลการชำระบัญชีเพิ่มชั้นความแตกต่างอีกชั้นหนึ่ง เซสชันล่าสุดแสดงการชำระบัญชีเปิดซื้อรวมประมาณ $557,000 ในขณะที่การชำระบัญชีขาดทุนยังคงอยู่ที่ประมาณ $9,700
ความไม่สมดุลนี้บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวด้านลบยังคงล้างฝ่ายเปิดซื้อที่ใช้เลเวอเรจอยู่มากกว่าการบังคับให้ฝ่ายขาดทุนออก อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของการชำระบัญชียังคงถูกควบคุมไว้
พวกเขาขาดขนาดที่เกี่ยวข้องกับการขายแบบลูกโซ่ ผลที่ตามมาคือแรงกดดันด้านลบดูเหมือนจะถูกดูดซับมากกว่าการเร่งตัว
ผู้ซื้อยังคงเข้ามาใกล้ระดับล่าง จำกัดการติดตามผล ในเวลาเดียวกัน การล้างฝ่ายเปิดซื้อซ้ำๆ ทำให้ความพยายามฟื้นตัวอ่อนแอลง
ดังนั้น พฤติกรรมการชำระบัญชีสนับสนุนสถานการณ์การลดลงแบบค่อยเป็นค่อยไปแทนการพังทลายอย่างรวดเร็ว ทำให้ HYPE ถูกล็อกอยู่ในโครงสร้างลงในวงกว้าง
ที่มา: CoinGlass
ทำไมการระดมทุนเชิงบวกอาจเพิ่มความเสี่ยงจริงๆ
การระดมทุนถ่วงน้ำหนัก OI ยังคงเป็นบวก อยู่ที่ประมาณ +0.0148% แม้จะมีโครงสร้างราคาเชิงลบและการครอบงำของฝ่ายขาดทุนที่เพิ่มขึ้น
พลวัตนี้มีความสำคัญ การระดมทุนเชิงบวกแสดงให้เห็นว่าฝ่ายเปิดซื้อยังคงจ่ายเพื่อรักษาความเสี่ยง แม้ว่าราคาจะดิ้นรนอยู่
ความพยายามนั้นสร้างความเปราะบาง หากแรงกดดันการขายขยายตัว ฝ่ายเปิดซื้อเหล่านี้เผชิญความเสี่ยงการชำระบัญชีที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ การระดมทุนเชิงบวกในระหว่างเทรนด์ลงมักส่งสัญญาณการวางตำแหน่งที่ไม่สอดคล้องกัน แม้ว่ามันจะสะท้อนความมั่นใจ แต่มันก็เพิ่มความไม่สมดุลด้านลบด้วย
ดังนั้น การระดมทุนไม่ได้ยืนยันความแข็งแกร่งที่นี่ แต่มันเน้นความเปราะบาง จนกว่าการระดมทุนจะเย็นลงหรือโครงสร้างราคาจะดีขึ้น HYPE ยังคงเผชิญกับความกดดันด้านเปิดซื้อเพิ่มเติม
ที่มา: CoinGlass
โดยสรุป HYPE ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากการฝากของวาฬทำให้เกิดความเสี่ยงด้านการขายโดยไม่กระตุ้นการกระจายอย่างรุนแรง
ราคายังคงเคารพช่องทางลง ในขณะที่การระดมทุนเชิงบวกและการชำระบัญชีเปิดซื้อซ้ำๆ เปิดเผยเลเวอเรจที่ไม่สอดคล้องกัน
ฝ่ายขาดทุนมีข้อได้เปรียบเล็กน้อย แต่ความเชื่อมั่นยังคงถูกวัด ผลที่ตามมาคือแรงกดดันด้านลบดูถูกควบคุมมากกว่าเป็นแรงกระตุ้น
เว้นแต่การฝากเข้าตลาดแลกเปลี่ยนจะเพิ่มขึ้นอย่างมีความหมาย HYPE มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในช่วง โดยการขึ้นถูกจำกัดและด้านลบที่ลึกขึ้นจะปรากฏก็ต่อเมื่อการขายเร่งตัวขึ้นเท่านั้น
ความคิดสุดท้าย
- HYPE มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในช่วงโดยการตีกลับเผชิญกับแนวต้านที่สม่ำเสมอ
- ด้านลบที่ยั่งยืนจะปรากฏก็ต่อเมื่อการขายในตลาดแลกเปลี่ยนเร่งตัวขึ้นเพิ่มเติมเท่านั้น
ที่มา: https://ambcrypto.com/hyperliquid-how-whale-transfers-have-stressed-hypes-fragile-price-structure/
