ผู้จัดการกองทุนตลาดเกิดใหม่มองเห็นศักยภาพมากขึ้นในหุ้นกัลฟ์

• การลงทุนในหุ้น UAE และซาอุดีอาระเบีย
• ยังคงต่ำกว่าอินเดีย จีน และบราซิล
• ธนาคารและอสังหาริมทรัพย์เป็นตัวนำ

กองทุนตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกเพิ่มการลงทุนในหุ้นบลูชิพของซาอุดีอาระเบียและ UAE ในปี 2025 โดยมุ่งเป้าไปที่ภาคบริการทางการเงินและอสังหาริมทรัพย์ของประเทศเหล่านี้

อย่างไรก็ตาม จำนวนกองทุนที่ลงทุนในอ่าวเปอร์เซียยังคงต่ำกว่าตลาดเกิดใหม่หลักอย่างอินเดีย บราซิล และจีนอย่างมาก ดังนั้นจึงดูเหมือนว่ายังมีโอกาสสำหรับกองทุนเพิ่มเติมในการจัดสรรเงินไปยังภูมิภาคนี้

"ตลาดอ่าวเปอร์เซียควรเป็นที่หลบภัยที่ค่อนข้างปลอดภัยในปีนี้ โดยมีความเสี่ยงหลักเพียงอย่างเดียวคือความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับอิสราเอลที่อาจเกิดขึ้นอีก" Ryan Lemand ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Neovision Wealth Management ในอาบูดาบีกล่าว

"จีน อินเดีย ตุรกี ล้วนมีปัญหา ประเทศตลาดเกิดใหม่เพียงแห่งเดียวที่ไม่มีปัญหาสำคัญคืออ่าวเปอร์เซีย คำแนะนำส่วนใหญ่จากธนาคารเพื่อการลงทุนสำหรับปี 2026 คือตลาดเกิดใหม่ และอ่าวเปอร์เซียอยู่ในอันดับต้น ๆ"

บริษัทที่ปรึกษา Iridium ซึ่งตั้งอยู่ในดูไบได้วิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของกองทุนตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกที่ดำเนินงานอยู่ 362 กองทุน ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมกันประมาณ 544 พันล้านดอลลาร์

จากกองทุนเหล่านี้ ร้อยละ 65 ถือหุ้น UAE ณ สิ้นปี 2025 เพิ่มขึ้น 5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปี โดยเฉลี่ยแล้ว หุ้น UAE คิดเป็นร้อยละ 1.4 ของสินทรัพย์รวมของแต่ละกองทุน

ร้อยละ 60 ของกองทุนลงทุนในซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเพิ่มขึ้น 2 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปี 2024 และเกิดขึ้นแม้ว่าดัชนีหุ้นของริยาดห์จะลดลง 13 เปอร์เซ็นต์ในปีที่แล้วจนอยู่ในกลุ่มที่มีผลงานแย่ที่สุดทั่วโลก

ในทางตรงกันข้าม ดัชนีอ้างอิงของดูไบเพิ่มขึ้น 17 เปอร์เซ็นต์ในปีที่แล้วและเพิ่มขึ้นประมาณ 3 เปอร์เซ็นต์แล้วในปี 2026 แตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี

ในแง่ของมูลค่าเงิน กองทุนตลาดเกิดใหม่ซื้อหุ้นบริการทางการเงินของ UAE และซาอุดีเพิ่มเติม 1.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นธนาคาร

กองทุนยังลงทุนเพิ่มเติมอีก 535 พันล้านดอลลาร์ในหุ้นพลังงานของ UAE และ 419 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในดูไบและอาบูดาบี

หุ้นธนาคารคูเวตซึ่งพุ่งสูงขึ้นก่อนการประกาศใช้กฎหมายจำนองที่รอคอยมานาน ได้รับเงินไหลเข้าของกองทุน 262 ล้านดอลลาร์

ในแง่ของบริษัทแต่ละแห่ง ร้อยละ 38 ของกองทุนถือหุ้นใน Emaar Properties ซึ่งเป็นหุ้นชี้วัดของตลาดดูไบ ทำให้เป็นหุ้นอ่าวเปอร์เซียที่มีผู้ถือครองมากที่สุด นอกจากนี้ยังมีความนิยมคือ Saudi National Bank (ร้อยละ 26) และคู่แข่งในประเทศอย่าง Alrajhi Bank (ร้อยละ 28)

Alrajhi ทำกำไรสุทธิ 18.4 พันล้านริยาล (4.9 พันล้านดอลลาร์) ในเก้าเดือนถึง 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 30 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปี ในขณะที่กำไรเก้าเดือนของ SNB เพิ่มขึ้น 19 เปอร์เซ็นต์เป็น 18.6 พันล้านริยาล

"ในปี 2026 การแข่งขันสำหรับกองทุนตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกจะรุนแรงขึ้น" ทั่วอ่าวเปอร์เซีย รายงาน Iridium ระบุ

โดยรวมแล้ว กองทุนเหล่านี้ลงทุนในหุ้นอ่าวเปอร์เซีย 196 ตัว รายงานเสริม แม้ว่า "เงินทุนที่เพิ่มขึ้นจะยังคงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้นำขนาดเล็ก"

• ความเห็น: ระฆังปิดตลาดดังขึ้นสำหรับ Nasdaq Dubai
• ตลาดหลักทรัพย์ตุรกีเปิดตัวปีใหม่อย่างคึกคัก
• การออกหุ้นกู้คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นทั่ว Mena