ทำไมสถาบันการเงินเลือกทองคำมากกว่า Bitcoin ท่ามกลางวิกฤตสกุลเงินเยน

สรุปสั้น:

• การลดค่าเงินเยนอย่างมีการจัดการทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างเทียม สร้างแรงต้านต่อการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin
• ทองคำพุ่งขึ้น 61.4% ในขณะที่ Bitcoin ซบเซา เนื่องจากสถาบันให้ความสำคัญกับความปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนของสกุลเงิน
• เงินทุนสถาบันต้องการเงื่อนไขที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนที่จะหมุนเวียนจากทองคำไปยังสินทรัพย์คริปโตเคอร์เรนซี
• การแก้ไขวิกฤตสกุลเงินของญี่ปุ่นเป็นตัวแทนของความชัดเจนระดับมหภาคที่จำเป็นในการปลดล็อกกระแสเงินทุน Bitcoin ของสถาบัน
  

การลดค่าเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างมีการจัดการสร้างความไม่แน่นอนระดับมหภาคอย่างต่อเนื่องที่ทำให้นักลงทุนสถาบันยังคงอยู่ในตำแหน่งทองคำมากกว่า Bitcoin 

การวิเคราะห์ของ GugaOnChain ระบุว่าวิกฤตสกุลเงินนี้เป็นอุปสรรคหลักที่ป้องกันการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล โดยทองคำพุ่งขึ้น 61.4% ในขณะที่ Bitcoin ยังคงอยู่ในกรอบ

การจัดการสกุลเงินทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยง

การล่มสลายตามแผนของเงินเยนมีวัตถุประสงค์สองประการสำหรับผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่น ช่วยลดภาระหนี้สาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในขณะเดียวกันก็คลี่คลายสถานะการซื้อขายแบบแครี่เทรดขนาดใหญ่ 

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้สร้างผลที่ตามมาโดยไม่ตั้งใจสำหรับตลาดโลก เงินเยนที่อ่อนค่าลงทำให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างเทียมแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะระมัดระวัง ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งในอดีตทำหน้าที่เป็นเบรกต่อสินทรัพย์เสี่ยง

โดยทั่วไป Bitcoin เติบโตเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าและสภาวะสภาพคล่องดีขึ้น สภาพแวดล้อมปัจจุบันไม่ได้ให้ตัวกระตุ้นทั้งสองอย่าง พอร์ตการลงทุนของสถาบันต้องการ DXY ที่อ่อนค่าลงเพื่อให้เหตุผลในการหมุนเวียนจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังสินทรัพย์ที่มีความผันผวน 

แหล่งที่มา: Cryptoquant

ตราบใดที่เงินเยนสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ การหมุนเวียนนี้ยังคงถูกระงับ ผู้จัดการเงินทุนไม่เห็นเหตุผลเร่งด่วนที่จะละทิ้งตำแหน่งทองคำของพวกเขา

กลไกนั้นตรงไปตรงมาแต่ทรงพลัง เงินเยนเป็นองค์ประกอบสำคัญของตะกร้าดัชนีดอลลาร์ 

เมื่อมันลดลง ดอลลาร์ก็เพิ่มขึ้นโดยไม่คำนึงถึงนโยบายการเงินในประเทศ พลวัตนี้ทำให้ Bitcoin ติดอยู่ในรูปแบบการถือครองในขณะที่ทองคำดึงดูดกระแสเงินทุนเชิงป้องกัน

ความเสี่ยงหางระบบให้เหตุผลกับการวางตำแหน่งแบบอนุรักษ์นิยม

ตลาดเผชิญกับสมดุลที่ละเอียดอ่อนที่การเคลื่อนไหวของเงินเยนอย่างรุนแรงอาจกระตุ้นความไม่มั่นคงอย่างกว้างขวาง 

ความเสี่ยงหางนี้ให้เหตุผลสำหรับการจัดสรรอย่างต่อเนื่องไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เหรัญญิกสถาบันไม่สามารถเพิกเฉยต่อศักยภาพของการหยุดชะงักของตลาดที่ขับเคลื่อนโดยสกุลเงิน ทองคำยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการต่อความไม่เป็นระเบียบทางการเงิน

การวิเคราะห์ติดตามตัวแปรสามตัว: ราคา Bitcoin ที่ $95,099 ทองคำที่ $2,883 ต่อทรอยออนซ์ และ USD/JPY ที่ 158.54 

ตัวชี้วัดเหล่านี้เปิดเผยความชอบของตลาดสำหรับความมั่นคงมากกว่าการเก็งกำไร ผู้จัดสรรเงินทุนมืออาชีพดำเนินการกับคณะกรรมการความเสี่ยงและอาณัติที่ให้ความสำคัญกับการรักษาเงินทุนในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน สถานการณ์เงินเยนเหมาะสมพอดีภายในกรอบนี้

การแก้ไขวิกฤตเงินเยนเป็นตัวแทนของความชัดเจนระดับมหภาคที่ปลดล็อกกระแสเงินทุนของสถาบัน จนกว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะส่งสัญญาณการฟื้นฟูนโยบาย การวางตำแหน่งเชิงป้องกันยังคงดำเนินต่อไป 

ตลาดทุนยังคงอดทน พอใจที่จะรับผลตอบแทนจากการเพิ่มมูลค่าของทองคำ การเบี่ยงเบนจาก Bitcoin สะท้อนถึงการจัดการความเสี่ยงที่มีเหตุผลมากกว่าการสูญเสียศรัทธาในสินทรัพย์ดิจิทัล 

นักลงทุนเชิงกลยุทธ์รอสัญญาณที่เป็นรูปธรรมว่าความผันผวนของสกุลเงินจะลดลงก่อนที่จะใช้เงินทุนในตำแหน่งที่มีเบต้าสูงกว่า

โพสต์ ทำไมเงินทุนสถาบันเลือกทองคำมากกว่า Bitcoin ท่ามกลางวิกฤตสกุลเงินเยน ปรากฏครั้งแรกใน Blockonomi