ทำไม Ethereum จึงไม่เคลื่อนไหวตามหุ้นบริษัทขนาดเล็กของสหรัฐฯ อีกต่อไป

Ethereum และหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ ไม่เคลื่อนไหวไปพร้อมกันอีกต่อไป ทำให้เกิดคำถามใหม่เกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของตัวชี้วัดความเสี่ยงแบบดั้งเดิมในช่วงเปลี่ยนผ่านทางเศรษฐกิจมหภาค

การวิเคราะห์ล่าสุดที่แชร์โดย Joao Wedson ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอที่เห็นได้ชัดในความสัมพันธ์ระหว่าง Ethereum และดัชนี Russell 2000

ในช่วงหลายวงจรตลาด สินทรัพย์ทั้งสองเคลื่อนไหวเกือบพร้อมกัน สะท้อนสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงในวงกว้างที่ขยายจากหุ้นแบบดั้งเดิมไปสู่ตลาดคริปโต การสอดคล้องกันนั้นกำลังเริ่มจางหายไป

ความสัมพันธ์ที่ไม่ได้ยืนยันแนวโน้มอีกต่อไป

Russell 2000 ถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดความกระหายความเสี่ยงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ มาอย่างยาวนาน โดยเฉพาะในบริษัทขนาดเล็กที่พึ่งพาสภาพคล่องและความคาดหวังการเติบโตอย่างมาก ในทางกลับกัน Ethereum มักทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์เบต้าสูงของคริปโต ตอบสนองอย่างรวดเร็วและแรงกล้าต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุน

เมื่อทั้งสองเคลื่อนไหวไปด้วยกัน มันเสริมสร้างแนวคิดที่ว่าคริปโตและหุ้นกำลังตอบสนองต่อแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคเดียวกัน ตามการวิเคราะห์ของ Wedson การยืนยันนั้นกำลังแตกสลาย ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวราคา ETH และหุ้นขนาดเล็กกำลังลดลง บ่งชี้ว่าทั้งสองตลาดไม่ได้กำหนดราคาความเสี่ยงในแบบเดียวกันอีกต่อไป

ความแข็งแกร่งรายปีไม่สามารถยก Ethereum ขึ้นได้

สัญญาณเพิ่มเติมคือผลประกอบการรายปีของ Russell 2000 แม้ว่าดัชนียังคงเป็นบวกในรายปี แต่ Ethereum ไม่ได้ตอบสนองเหมือนในวงจรก่อนหน้า ในอดีต การเคลื่อนไหวราคาสัมบูรณ์ของ ETH มักสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของความกระหายความเสี่ยงได้ชัดเจนกว่าการเติบโตของหุ้นเพียงอย่างเดียว ครั้งนี้พลวัตนั้นดูเหมือนจะเงียบลง

ในช่วงก่อนหน้า ความแข็งแกร่งของหุ้นที่คล้ายกันเกิดขึ้นพร้อมกับการเคลื่อนไหวของ ETH ที่รุนแรงกว่า การขาดการตอบสนองดังกล่าวในขณะนี้บ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมตลาดเปลี่ยนแปลงไปแล้ว แม้ว่าตัวชี้วัดหุ้นหลักจะยังดูดี

ความแตกต่างอาจส่งสัญญาณอะไร

Wedson สรุปคำอธิบายที่เป็นไปได้หลายประการสำหรับช่องว่างที่เพิ่มขึ้น การตีความหนึ่งคือการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในระบบความเสี่ยงระดับโลก ที่ซึ่งเกณฑ์มาตรฐานหุ้นแบบดั้งเดิมกำลังสูญเสียอิทธิพลต่อกระแสเงินทุนเก็งกำไร ความเป็นไปได้อีกประการคือการแยกตัวชั่วคระหว่างหุ้นขนาดเล็กและอัลต์คอยน์ ขับเคลื่อนโดยแหล่งสภาพคล่องที่แตกต่างกัน แรงกดดันด้านกฎระเบียบ หรือพฤติกรรมนักลงทุน

คำอธิบายที่สามคือตลาดคริปโตอาจปรับตัวเร็วกว่าการเงินแบบดั้งเดิม โดยกำหนดราคาการพัฒนาทางเศรษฐกิจมหภาคหรือนโยบายในอนาคตก่อนที่จะสะท้อนอย่างเต็มที่ในดัชนีหุ้น

การวิเคราะห์ได้รับการเผยแพร่โดยใช้ข้อมูลจาก Alphractal ซึ่งมุ่งเน้นที่พฤติกรรมข้ามตลาดและสัญญาณโครงสร้างมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว จากมุมมองนั้น ความสัมพันธ์ที่อ่อนแอลงไม่ใช่ความล้มเหลวของโมเดล แต่เป็นสัญญาณที่สภาพแวดล้อมพื้นฐานกำลังเปลี่ยนแปลง

ความสัมพันธ์เป็นเครื่องมือ ไม่ใช่กฎที่ตายตัว มักจะคงอยู่ในช่วงที่มีเสถียรภาพและแตกหักในช่วงเปลี่ยนผ่าน การตระหนักว่าเมื่อใดที่การแตกหักเหล่านั้นเกิดขึ้นมักเป็นจุดที่โอกาสใหม่เริ่มก่อตัว

ข้อมูลที่ให้ไว้ในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือการเทรด Coindoo.com ไม่สนับสนุนหรือแนะนำกลยุทธ์การลงทุนหรือคริปโตเคอเรนซีใดๆ โดยเฉพาะ ควรทำการวิจัยด้วยตัวเองเสมอและปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับใบอนุญาตก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ

เรื่องราวที่เกี่ยวข้อง

บทความถัดไป