ออปชันค้าปลีกสถิติสูงสุดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์คุกคามตลาดในสัปดาห์นี้

ตลาดคริปโตกำลังเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ที่ผันผวนผิดปกติ โดยกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นของนักลงทุนรายย่อยที่ทำสрекอร์ดใหม่กำลังปะทะกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น

แม้ว่าราคา Bitcoin จะคงที่ใกล้ระดับ 95,100 ดอลลาร์ในวันอาทิตย์ บ่งชี้ว่าตลาดปราศจากความผันผวนขณะที่คริปโตบุกเบิกรวมตัวที่ระดับบาง ๆ แต่ทุกสายตายังคงจับตาความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อียู คำตัดสินของศาลสูงสุดที่ใกล้เข้ามา และการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งมาบรรจบกัน

ได้รับการสนับสนุน

ได้รับการสนับสนุน

เทรดเดอร์รายย่อยกำลังออกแรงมีอิทธิพลอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนต่อพลังตลาด โดยรายงานแสดงให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดออปชั่นขณะนี้คิดเป็น 21.7% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 10.7% ในปี 2022

ปริมาณการซื้อขาย call รายวันของนักลงทุนรายย่อยพุ่งสูงขึ้นถึง 8.2 ล้านสัญญา โดย put อยู่ที่ 5.4 ล้าน ซึ่งเป็นระดับสูงเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

ผู้บุกเบิก Bitcoin Max Keiser อธิบายความคลั่งไคล้นี้ว่าเป็น "casino gulag" ของตลาด หมายถึงตลาดที่ถูกครอบงำด้วยการเก็งกำไร เลเวอเรจ และการเดิมพันระยะสั้น โดยผู้เข้าร่วมติดกับดักในสภาพแวดล้อมการพนันที่มีความเสี่ยงสูง

นักลงทุนรายบุคคลกำลังสร้างแนวโน้มราคาและขยายเลเวอเรจใน BTC, SPY และสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ มากขึ้น

ได้รับการสนับสนุน

ได้รับการสนับสนุน

เพิ่มแรงกดดันต่อตลาด ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อียูกำลังทวีความรุนแรงขึ้น ในช่วงสุดสัปดาห์ ประธานาธิบดี Donald Trump ประกาศภาษีศุลกากร 10% ต่อประเทศในยุโรปแปดประเทศ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ออกแบบมาเพื่อกดดันให้สนับสนุนการซื้อกรีนแลนด์ของสหรัฐฯ

ภาษีศุลกากรเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นเป็น 25% ภายในเดือนมิถุนายนหากไม่บรรลุข้อตกลง ซึ่งคุกคามกระแสการค้ามูลค่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ประธานาธิบดีฝรั่งเศส Emmanuel Macron ตอบสนองโดยเรียกร้องให้อียูใช้ "เครื่องมือต่อต้านการบีบบังคับ" มาตรการที่สามารถบล็อกธนาคารสหรัฐฯจากการจัดซื้อจัดจ้างของอียูและกำหนดเป้าหมายยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของอเมริกา

มาตรการตอบโต้ที่ไม่เคยมีมาก่อนนี้อาจปรับโครงสร้างการใช้อำนาจทางการค้าระดับโลก

ได้รับการสนับสนุน

ได้รับการสนับสนุน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย และการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยคุกคามเสถียรภาพตลาด

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ขยายไปไกลกว่าภาษีศุลกากร นักวิเคราะห์เตือนว่าข้อตกลงการค้าระหว่างอียู-Mercosur และอำนาจของสหรัฐฯต่อประเทศ Mercosur รวมถึงอาร์เจนตินาและบราซิล อาจทำให้ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงระดับโลกไม่มั่นคงมากขึ้น

นักวิเคราะห์ Endgame Macro อธิบายสถานการณ์ว่าเป็นการทดสอบอำนาจต่อรอง โดยสังเกตว่าวอชิงตันสามารถกดดันกลุ่มการค้าอเมริกาใต้อย่างเงียบ ๆ ผ่านช่องทางการเงินและการค้า สร้างความเสี่ยงที่ไม่สมดุลแม้ไม่มีความขัดแย้งอย่างเปิดเผย

ในขณะเดียวกัน ตลาดรอคำตัดสินของศาลสูงสุดเกี่ยวกับความชอบด้วยกฎหมายของภาษีศุลกากรของ Trump ซึ่งนำเสนอความไม่แน่นอนเพิ่มเติม

หากศาลตัดสินคัดค้านฝ่ายบริหาร อาจทำให้ความเชื่อมั่นในนโยบายการค้าลดลงและจุดประกายการขายทิ้งของตลาดอย่างกะทันหัน

ได้รับการสนับสนุน

ได้รับการสนับสนุน

ในทางกลับกัน คำตัดสินที่เอื้อต่อภาษีศุลกากรจะบังคับให้นักลงทุนประเมินราคาการหยุดชะงักทางการค้าที่ยืดเยื้อและการเติบโตที่ช้าลงอย่างเต็มที่ ผลลัพธ์ดังกล่าวจะออกแรงกดดันต่อทั้งหุ้นและคริปโต

โลหะมีค่ากำลังแสดงสัญญาณของความเครียดแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังติดตามเงินจริงและโลหะอื่น ๆ ซึ่งต้องเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจากการกระทบกระเทือนของภาษีศุลกากรและปัญหาการขาดแคลนที่ตลาดเช่น LBMA (London Bullion Market Association)

ในอดีต การกระทบกระเทือนของภาษีศุลกากรที่คล้ายกันได้กระตุ้นกระแสเงินทุนที่รุนแรงจากลอนดอนเข้าสู่ Comex (Commodity Exchange in New York) ทำให้ backwardation สูงชันขึ้นและสร้างการเคลื่อนไหวผิดปกติระยะสั้น

ในสภาพแวดล้อมนี้ ระดับเกือบ 95,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin กำลังเปราะบางมากขึ้น การเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อย ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย และแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังมาบรรจบกัน สร้างสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูงสำหรับเทรดเดอร์และสถาบันเหมือนกัน

การรวมกันของกิจกรรมนักลงทุนรายย่อยที่ทำสถิติใหม่และการกระทบกระเทือนระดับมหภาคอาจเตรียมเวทีสำหรับหนึ่งในสัปดาห์ที่ผันผวนที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้