โครงการโทเคนไนซ์หลักทรัพย์ของ NYSE นำ Wall Street เข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานตลาดแบบ on-chain อย่างสมบูรณ์

ตลาดหลักทรัพย์ที่มีชื่อเสียงที่สุดของวอลล์สตรีทกำลังเตรียมพร้อมสำหรับยุคใหม่ของโครงสร้างพื้นฐานตลาด ในขณะที่โครงการหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ของ NYSE กำลังเปลี่ยนจากแนวคิดสู่การดำเนินการที่เป็นรูปธรรม

NYSE เปิดตัวแพลตฟอร์มดิจิทัลสำหรับการซื้อขายและการชำระราคาหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์

ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE) ได้ประกาศการพัฒนาแพลตฟอร์มใหม่สำหรับการซื้อขายและการชำระราคาบนเชนของหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ ซึ่งจะขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล โครงการนี้ซึ่งเปิดเผยในนิวยอร์ก มีเป้าหมายที่จะผสานประสิทธิภาพของโครงสร้างบล็อกเชนเข้ากับการคุ้มครองด้านกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ

สถานที่ซื้อขายดิจิทัลที่กำลังจะเปิดตัวของตลาดหลักทรัพย์ได้รับการออกแบบมาเพื่อมอบประสบการณ์การซื้อขายโทเค็นไนซ์พร้อมการดำเนินงานตลอด 24/7 การชำระราคาทันที คำสั่งซื้อที่กำหนดเป็นจำนวนเงินดอลลาร์แทนที่จะเป็นจำนวนหุ้น และแหล่งเงินทุนจาก stablecoin นอกจากนี้ คำสั่งซื้อจะได้รับการประมวลผลโดยใช้เครื่องมือจับคู่ pillar ขั้นสูงของ NYSE ในขณะที่กระบวนการหลังการซื้อขายจะดำเนินการบนระบบที่อิงกับบล็อกเชน

สถาปัตยกรรมของแพลตฟอร์มจะรองรับหลายเชนสำหรับการชำระราคาและการเก็บรักษา อย่างไรก็ตาม NYSE เน้นว่าระบบจะดำเนินการภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่มีอยู่เมื่อได้รับการอนุมัติ โดยเชื่อมโยงโครงสร้างโทเค็นไนซ์เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนในปัจจุบันมากกว่าการแทนที่มัน

การซื้อขายหุ้นโทเค็นไนซ์และสิทธิของผู้ถือหุ้น

ภายใต้การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล โครงสร้างพื้นฐานใหม่นี้จะขับเคลื่อนสถานที่ซื้อขาย NYSE ใหม่ที่อุทิศให้กับการซื้อขายหุ้นโทเค็นไนซ์ จะรองรับหุ้นโทเค็นไนซ์ที่สามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างสมบูรณ์กับหลักทรัพย์ที่ออกแบบดั้งเดิม รวมถึงโทเค็นที่ออกโดยตรงเป็นหลักทรัพย์ดิจิทัล ที่สำคัญคือ ผู้ถือโทเค็นไนซ์จะรักษาสิทธิทางเศรษฐกิจและการกำกับดูแลแบบดั้งเดิม

นอกจากนี้ ผู้ถือหุ้นโทเค็นไนซ์เหล่านี้จะยังคงมีสิทธิได้รับเงินปันผลและสิทธิออกเสียงของผู้ถือหุ้นมาตรฐาน สถานที่ซื้อขายได้รับการออกแบบให้สอดคล้องกับหลักการที่กำหนดไว้สำหรับโครงสร้างตลาดของสหรัฐฯ และจะให้บริการผ่านการเข้าถึงแบบไม่เลือกปฏิบัติสำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติทั้งหมด สะท้อนถึงกฎการเข้าถึงที่เท่าเทียมกันที่ควบคุมการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์ที่มีอยู่

NYSE เน้นว่าแม้เทคโนโลยีจะเป็นสิ่งใหม่ แต่การคุ้มครองและความรับผิดชอบหลักที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม รูปแบบใหม่มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน ลดความขัดแย้งในการชำระราคา และขยายการเข้าถึงตลาดข้ามเขตเวลา

ส่วนหนึ่งของกลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานการชำระบัญชีโทเค็นไนซ์ที่กว้างขวางของ ICE

การเปิดตัวแพลตฟอร์มหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ของตลาดหลักทรัพย์เป็นหนึ่งในเสาหลักของแผนงานดิจิทัลที่กว้างขวางของ ICE กลยุทธ์นี้รวมถึงการเตรียมโครงสร้างพื้นฐานการชำระบัญชีเพื่อรองรับการซื้อขายตลอด 24/7 อย่างต่อเนื่อง และการบูรณาการหลักประกันโทเค็นไนซ์ในอนาคตเข้ากับกระบวนการมาร์จินและการจัดการความเสี่ยง

ICE กำลังร่วมมือกับธนาคารใหญ่ ๆ รวมถึง BNY (NYSE: BK) และ Citi (NYSE: C) เพื่อเปิดใช้งานเงินฝากโทเค็นไนซ์ในศูนย์กลางการชำระบัญชี นอกจากนี้ ความพยายามเหล่านี้มุ่งหมายที่จะช่วยสมาชิกการชำระบัญชีในการโอนและจัดการเงินนอกเวลาทำการธนาคารแบบดั้งเดิม ตอบสนองภาระผูกพันด้านมาร์จินแบบเรียลไทม์ และจัดการกับความต้องการเงินทุนในหลายเขตอำนาจศาลและเขตเวลา

ในทางปฏิบัติ โครงสร้างพื้นฐานการชำระบัญชีโทเค็นไนซ์นี้สามารถลดวงจรการชำระราคา ลดความเสี่ยงของคู่สัญญา และให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นแก่ผู้เข้าร่วมตลาดในการปรับใช้เงินทุนอย่างไรและเมื่อไหร่ อย่างไรก็ตาม การเปิดตัวจะขึ้นอยู่กับคำติชมจากหน่วยงานกำกับดูแลและความพร้อมของสถาบันการเงินหลักในการปรับระบบภายในของพวกเขา

วิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์และความคิดเห็นจากผู้นำ

สำหรับแผนหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ของ NYSE ผู้นำกำลังนำเสนอโครงการนี้เป็นการดำเนินการต่อเนื่องของการปรับปรุงที่ยาวนานหลายศตวรรษ "เป็นเวลากว่าสองศตวรรษที่ NYSE ได้เปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินงานของตลาด" กล่าวโดย Lynn Martin ประธาน NYSE Group เธอวางตำแหน่งโครงสร้างพื้นฐานบนเชนเป็นขั้นตอนตามตรรกะถัดไปในประวัติศาสตร์นั้น

"เรากำลังนำอุตสาหกรรมสู่โซลูชันบนเชนอย่างสมบูรณ์ ซึ่งอิงกับการคุ้มครองที่ไม่มีใครเทียบได้และมาตรฐานการกำกับดูแลสูงที่ทำให้เราสามารถผสานความไว้วางใจกับเทคโนโลยีที่ทันสมัยที่สุด" Martin กล่าวต่อ นอกจากนี้ เธอโต้แย้งว่าการใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญของตลาดหลักทรัพย์เพื่อคิดค้นโครงสร้างพื้นฐานตลาดหลักใหม่คือวิธีที่สถาบันจะ "ตอบสนองและกำหนดความต้องการของอนาคตดิจิทัล"

ICE ซึ่งดำเนินการศูนย์กลางการชำระบัญชีหกแห่งทั่วโลก รวมถึงศูนย์กลางการชำระบัญชีพลังงานที่ใหญ่ที่สุดในโลกและศูนย์กลางการชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ credit default swaps เป็นแรงผลักดันในนวัตกรรมตลาดมานานกว่า 25 ปี อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวไปสู่การโทเค็นไนซ์แบบเต็มรูปแบบและการชำระราคาที่อิงกับบล็อกเชนถือเป็นขอบเขตใหม่แม้สำหรับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่มีชื่อเสียงนี้

จากอนาล็อกสู่ดิจิทัลสู่บนเชนอย่างสมบูรณ์

การเปลี่ยนแปลงไปสู่ตลาดโทเค็นไนซ์กำลังถูกวางตำแหน่งเป็นวิวัฒนาการตามธรรมชาติของบทบาททางประวัติศาสตร์ของ ICE "ตั้งแต่ก่อตั้ง ICE ได้ผลักดันตลาดจากอนาล็อกสู่ดิจิทัล" กล่าวโดย Michael Blaugrund รองประธานฝ่ายโครงการเชิงกลยุทธ์ของ ICE คำพูดของเขาเน้นน้ำหนักเชิงกลยุทธ์เบื้องหลังโครงการนี้

Blaugrund อธิบายการสนับสนุนโทเค็นการชำระราคาทันทีและสินทรัพย์ดิจิทัลว่าเป็นขั้นตอนสำคัญในวิสัยทัศน์ระยะยาวของ ICE โดยเฉพาะเขาเรียกความสามารถใหม่ว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญในกลยุทธ์ของ ICE ในการดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานตลาดบนเชนที่ครอบคลุมการซื้อขาย การชำระราคา การเก็บรักษา และการก่อตั้งเงินทุนในสิ่งที่เขาเรียกว่า "ยุคใหม่ของการเงินโลก"

เมื่อรวมกัน สถานที่ซื้อขายโทเค็นไนซ์ของตลาดหลักทรัพย์ ระบบหลังการซื้อขายที่อิงกับบล็อกเชน และความร่วมมือกับธนาคารส่งสัญญาณว่าผู้นำตลาดแบบดั้งเดิมกำลังเตรียมพร้อมสำหรับอนาคตที่โครงสร้างพื้นฐานหลักทรัพย์หลักทำงานบนเชน อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาสำหรับการปรับใช้แบบเต็มรูปแบบจะขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล การยอมรับของอุตสาหกรรม และความสามารถของระบบเดิมในการทำงานร่วมกันอย่างราบรื่นกับเครือข่ายบล็อกเชน

โดยสรุป NYSE และ ICE กำลังใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญด้านตลาดที่มีอยู่เพื่อนำตลาดโทเค็นไนซ์ที่มีการกำกับดูแลเข้าสู่กระแสหลัก โดยมุ่งหมายที่จะผสานการชำระราคาบล็อกเชนแบบทันทีและตลอดเวลาเข้ากับการคุ้มครองนักลงทุนและการกำกับดูแลที่เป็นรากฐานของตลาดทุนสมัยใหม่มานานหลายทศวรรษ