หุ้น Coca-Cola (KO) ปรับตัวขึ้นขณะที่ความกังวลเรื่องภาษีนำทางผู้ลงทุนสู่หุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคแบบป้องกันความเสี่ยง

สรุปสั้น ๆ

• หุ้น Coca-Cola ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 2% เนื่องจากความกังวลเรื่องภาษีนำเข้ากระตุ้นให้นักลงทุนเคลื่อนย้ายเงินจากสินทรัพย์เสี่ยงไปยังหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคแบบป้องกันความเสี่ยง
• หุ้นมีผลตอบแทนดีกว่าตลาดที่ตกต่ำ สะท้อนความชอบของนักลงทุนต่อกระแสเงินสดที่มั่นคงและความแข็งแกร่งของแบรนด์ระดับโลก
• ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่จะออกมาและการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐอาจกำหนดทิศทางว่าการหมุนเวียนเงินทุนแบบป้องกันความเสี่ยงจะดำเนินต่อไปหรือไม่
• นักลงทุนจะหันกลับมาให้ความสนใจกับผลประกอบการเดือนกุมภาพันธ์ของ Coca-Cola เร็ว ๆ นี้ เพื่อดูแนวทางเกี่ยวกับอำนาจการกำหนดราคาและแนวโน้มอุปสงค์

หุ้น Coca-Cola มีผลตอบแทนดีกว่าตลาดโดยรวมในวันอังคาร เนื่องจากภัยคุกคามด้านภาษีนำเข้าที่กลับมาอีกครั้งผลักดันให้นักลงทุนหันไปสู่กลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม ยกระดับหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคแม้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงจะถูกขายออก หุ้นปรับตัวขึ้น 1.9% มาอยู่ที่ประมาณ $71.75 เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเงินสถาบันกำลังหมุนเวียนเข้าสู่ที่หลบภัยที่ถูกมองว่าปลอดภัย

การปรับตัวขึ้นเกิดขึ้นขณะที่ตลาดโลกรับรู้ข่าวใหม่เกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรป

การพัฒนาเหล่านั้นทำให้ความเชื่อมั่นในหุ้นหวั่นไหว กระตุ้นให้เกิดเซสชั่น "risk-off" แบบคลาสสิกที่นักลงทุนลดการลงทุนในกลุ่มวัฏจักรและเทคโนโลยี ขณะเดียวกันเพิ่มการจัดสรรให้กับบริษัทที่มีกระแสเงินสดมั่นคงและโปรไฟล์อุปสงค์ที่แข็งแกร่ง มีชื่อไม่กี่รายที่เหมาะกับคำอธิบายนี้ได้ดีไปกว่า Coca-Cola ซึ่งมีความแข็งแกร่งของแบรนด์ระดับโลกและการบริโภคเครื่องดื่มที่คาดการณ์ได้ มักทำให้เป็นที่หลบภัยยอดนิยมในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค

การหมุนเวียนเงินทุนแบบ Risk-Off เร่งตัวขึ้น

โทนตลาดโดยรวมเป็นแบบป้องกันตั้งแต่การเปิดตลาด ดัชนีหลักปรับตัวลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนและค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวในลักษณะที่สะท้อนถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทั่วโลก ท่ามกลางฉากหลังนั้น หุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคมีผลตอบแทนดีกว่าอย่างเงียบ ๆ โดยกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามกลุ่มนี้ปรับตัวสูงขึ้นแม้ว่ากลุ่มอื่น ๆ ส่วนใหญ่จะซื้อขายในแดนลบ

The Coca-Cola Company, KO

การเคลื่อนไหวของ Coca-Cola โดดเด่นเพราะเป็นไปตามรูปแบบที่คุ้นเคยซึ่งเห็นได้ในช่วงที่มีความกังวลด้านการค้าในอดีต เมื่อภาษีนำเข้าหรือข้อพิพาททางภูมิรัฐศาสตร์คุกคามจะขัดขวางห่วงโซ่อุปทานและอัตรากำไรของบริษัท นักลงทุนมักมองหาบริษัทที่มีอำนาจการกำหนดราคา กระแสรายได้ที่หลากหลาย และผลิตภัณฑ์ที่ผู้บริโภคยังคงซื้อต่อไปโดยไม่คำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจ

น้ำอัดลม น้ำดื่ม และเครื่องดื่มพร้อมดื่มอยู่ในหมวดหมู่นี้อย่างชัดเจน ช่วยอธิบายว่าทำไม KO จึงดึงดูดการซื้อที่ต่อเนื่องในขณะที่หุ้นที่ไวต่อเศรษฐกิจมากกว่ากำลังดิ้นรน

อย่างไรก็ตาม นักกลยุทธ์ตลาดเตือนว่าปฏิกิริยาเริ่มต้นต่อข่าวภาษีนำเข้าบางครั้งอาจเกินจริง นักวิเคราะห์บางคนแย้งว่าวาทกรรมทางการเมืองอาจเย็นลงเมื่อการเจรจาอย่างเป็นทางการเริ่มต้น ลดความเสี่ยงของการบานปลายที่ยาวนาน แม้จะเป็นเช่นนั้น ความไม่แน่นอนในระยะใกล้ก็เพียงพอที่จะเสริมสร้างอุปสงค์สำหรับการวางตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง

ทำไมหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคจึงดึงดูดเงินทุน

แรงดึงดูดของ Coca-Cola ในตลาดที่ผันผวนอยู่ที่ความมั่นคงของโมเดลธุรกิจ บริษัทสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากการซื้อซ้ำ มูลค่าต่ำ กระจายไปทั่วกว่า 200 ประเทศ การกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และผลิตภัณฑ์นี้ช่วยลดผลกระทบต่อรายได้จากการชะลอตัวในท้องถิ่น และทำให้บริษัทสามารถชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนผ่านการปรับราคาอย่างมีเลือกสรร

ในไตรมาสล่าสุด ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ำถึงความสามารถในการสร้างสมดุลระหว่างการเพิ่มราคากับการเติบโตของปริมาณ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญเนื่องจากเงินเฟ้อยังคงเป็นความกังวลสำหรับทั้งครัวเรือนและผู้กำหนดนโยบายเหมือนกัน นักลงทุนมองว่าความยืดหยุ่นนี้เป็นแนวกันทั้งต้นทุนปัจจัยการผลิตที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น ทำให้หุ้นเป็นองค์ประกอบที่เชื่อถือได้ของพอร์ตโฟลิโอแบบป้องกันความเสี่ยง

เซสชั่นการซื้อขายล่าสุดยังเน้นความแตกต่างระหว่างกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและกลุ่มที่มุ่งเน้นการเติบโต ในขณะที่เทคโนโลยีและกลุ่มวัฏจักรอื่น ๆ ดูดซับแรงขายส่วนใหญ่ การเสนอราคาซื้อที่มั่นคงใต้บริษัทเช่น Coca-Cola บ่งชี้ว่าผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่กำลังปรับสมดุลอย่างจริงจังมากกว่าแค่ลดการลงทุนโดยรวม

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคที่ต้องจับตา

เมื่อมองไปข้างหน้า เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูงหลายรายการพร้อมจะทดสอบว่าการซื้อขายแบบป้องกันความเสี่ยงจะมีความยั่งยืนหรือไม่ ดัชนีราคารายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ ซึ่งจะออกมาในวันที่ 22 มกราคม จะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ และอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ผลการอ่านที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น อาจท้าทายการประเมินมูลค่าหุ้นและเสริมสร้างแรงดึงดูดของหุ้นที่มั่นคงและจ่ายเงินปันผล

โพสต์ Coca-Cola (KO) Stock; Rallies up as Tariff Fears Drive Investors Into Defensive Staples ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral