Vladimir Novakovski: DeFi ต้องเทียบเท่าประสิทธิภาพของการเงินแบบดั้งเดิม ทำไมการแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงจึงสำคัญ และบทบาทที่พัฒนาของ Ethereum ในการเทรด

ประเด็นสำคัญ

• DeFi ต้องมีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับการเงินแบบดั้งเดิมในขณะที่รักษาความสามารถในการตรวจสอบได้
• การพัฒนาในคริปโตควรมุ่งเน้นไปที่การแก้ปัญหาที่สำคัญมากกว่าการสร้างเพื่อการสร้างเท่านั้น
• การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่ยังคงเป็นแบบรวมศูนย์ ไม่ได้ใช้เทคโนโลยีบลอกเชน
• การกระทำที่ตรวจสอบได้บนเชนโดยตัวกระจายสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพเหนือการเงินแบบดั้งเดิมที่ไม่โปร่งใส
• สัญญาแบบถาวรได้รับความนิยมจากเทรดเดอร์เนื่องจากประสิทธิภาพของเงินทุนและเลเวอเรจ
• ฟีดแบ็กจากลูกค้ามีความสำคัญต่อการพัฒนาเทคโนโลยี การเริ่มต้นด้วยโครงสร้างพื้นฐานเพียงอย่างเดียวไม่มีประสิทธิภาพ
• การครอบงำตลาดในการแลกเปลี่ยนแบบถาวรเปลี่ยนแปลงไปในแต่ละวงจร
• ความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์สำหรับ DEX ไม่เพียงพอที่จะดึงดูดเทรดเดอร์หลังจากการล่มสลายของ FTX
• การแข่งขันระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจจะรุนแรงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
• การสร้างบน Ethereum มีความสำคัญต่อการจับภาพอนาคตของการเงิน
• การแก้ปัญหาทางเทคนิคที่ยากก่อนสามารถนำไปสู่ผลประโยชน์ระยะยาวที่มากขึ้น
• การเชื่อมต่อของ Ethereum และกรณีการใช้งานสถาบันจะเห็นการพัฒนาที่สำคัญในปีนี้
• การสร้างบน Ethereum L2 ให้ความปลอดภัยที่ดีกว่าและการเข้าถึงโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่
• ความหน่วงต่ำของระบบการซื้อขายทำได้โดยการใช้ sequencer ที่ได้รับการปรับให้เหมาะสม
• ความสามารถในการตรวจสอบได้ในระบบการซื้อขายรับประกันความเป็นธรรมและประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดผันผวน

แนะนำแขกรับเชิญ

Vladimir Novakovski เป็นผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Lighter ตลาดแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สแบบถาวรแบบกระจายอำนาจที่สร้างบน Ethereum ก่อนหน้านี้ เขาเป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Lunchclub แพลตฟอร์มเครือข่ายที่ขับเคลื่อนด้วย AI และใช้เวลาเกือบ 15 ปีในบทบาทด้านวิศวกรรมและการซื้อขายที่บริษัทต่างๆ รวมถึง Quora, Addepar และ Citadel ผู้สำเร็จการศึกษาจาก Harvard ที่เข้าเรียนตอนอายุ 16 ปี Novakovski ยังได้สร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับแพลตฟอร์มหลักอย่าง Robinhood เพื่อขยายการเข้าถึงของ Lighter ในตลาดอนุพันธ์คริปโต

ความท้าทายและเป้าหมายของ DeFi

• DeFi มุ่งหมายที่จะมีประสิทธิภาพในระดับเดียวกับการเงินแบบดั้งเดิมโดยไม่สูญเสียความสามารถในการตรวจสอบได้
• "ถ้าเราคิดว่า defi จะมีประสิทธิภาพในระดับเดียวกับ tradfi ได้อย่างไรโดยไม่สูญเสียความสามารถในการตรวจสอบได้" – Vladimir Novakovski
• ความต้องการความสามารถในการตรวจสอบได้ในระบบการเงินเป็นความท้าทายที่สำคัญใน DeFi
• การสร้างในคริปโตควรแก้ไขปัญหาที่สำคัญ ไม่ใช่แค่การสร้างเพื่อการสร้าง
• "มันไม่ใช่แบบว่าโอเคมาสร้างในคริปโตเพื่อการสร้างคริปโต" – Vladimir Novakovski
• การแก้ปัญหาในโลกจริงเป็นลำดับความสำคัญในพื้นที่คริปโต
• ปรัชญาเบื้องหลังนวัตกรรมในคริปโตเน้นการมีส่วนร่วมที่มีความหมาย
• "นี่คือปัญหาที่สำคัญจริงๆ ที่รวมบล็อกการสร้างจำนวนมากที่มีอยู่ในตอนนี้" – Vladimir Novakovski

การซื้อขายแบบรวมศูนย์เทียบกับแบบกระจายอำนาจ

• การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่เป็นแบบรวมศูนย์และไม่ได้ใช้เทคโนโลยีบลอกเชน
• "99% ของวิธีที่สินทรัพย์ดิจิทัลถูกซื้อขายไม่ได้ใช้รางของบลอกเชนจริงๆ" – Vladimir Novakovski
• การซื้อขายแบบรวมศูนย์ไม่ได้นำเสนอการปรับปรุงเหนือการเงินแบบดั้งเดิม
• การกระทำที่ตรวจสอบได้บนเชนโดยตัวกลางสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพ
• "ถ้าสิ่งที่พวกเขาทำตรวจสอบได้และอยู่บนเชน มันก็ทำให้สิ่งต่างๆ มีประสิทธิภาพมากขึ้น" – Vladimir Novakovski
• สัญญาแบบถาวรมีความน่าสนใจมากกว่าสำหรับเทรดเดอร์เนื่องจากประสิทธิภาพของเงินทุน
• "การซื้อขายที่กระตือรือร้นส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับ perps... มันสมเหตุสมผลเมื่อคุณคิดเกี่ยวกับมัน" – Vladimir Novakovski
• การเข้าใจกลยุทธ์การซื้อขายมีความสำคัญต่อการพัฒนาแพลตฟอร์ม

วิวัฒนาการของแพลตฟอร์มการซื้อขาย

• การสร้างเทคโนโลยีหลักโดยไม่มีฟีดแบ็กจากลูกค้าจริงไม่มีประสิทธิภาพ
• "โดยไม่มีการวนซ้ำที่คุณมีลูกค้าจริงใช้เทคโนโลยีจริงๆ" – Vladimir Novakovski
• วิวัฒนาการของการแลกเปลี่ยนแบบถาวรแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงการครอบงำตลาดในแต่ละวงจร
• "ทุกวงจรคุณมีแพลตฟอร์ม perps หนึ่งที่ครอบงำ" – Vladimir Novakovski
• BitMEX, dYdX และ HyperLiquid แต่ละแห่งครอบงำวงจรที่แตกต่างกัน
• ลักษณะวงจรของการครอบงำตลาดให้ข้อมูลกลยุทธ์ในอนาคต
• การเข้าใจการแลกเปลี่ยนแบบถาวรเป็นกุญแจสำคัญในการนำทางตลาดคริปโต
• พลวัตของตลาดในการแลกเปลี่ยนแบบถาวรเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

DEX และความเหมาะสมของตลาด

• ความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์สำหรับ DEX ไม่แข็งแกร่งพอหลังจากการล่มสลายของ FTX
• "ความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ในขณะนั้นที่อยู่บน dex ไม่มีจริงๆ" – Vladimir Novakovski
• การล่มสลายเน้นย้ำถึงความท้าทายในการได้ส่วนแบ่งตลาดสำหรับ DEX
• การแข่งขันระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจจะรุนแรงขึ้น
• "การเปลี่ยนจาก cefi ไป defi จะดำเนินต่อไป" – Vladimir Novakovski
• พลวัตที่พัฒนาในตลาดแลกเปลี่ยนบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงในการตั้งค่าการซื้อขาย
• ภูมิทัศน์การแข่งขันระหว่างตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจกำลังเปลี่ยนแปลง
• การเข้าใจการตั้งค่าของเทรดเดอร์มีความสำคัญต่อ DEX ในการได้รับแรงฉุด

บทบาทของ Ethereum ในการเงิน

• การสร้างบน Ethereum มีความจำเป็นสำหรับการจับภาพอนาคตของการเงิน
• "การสร้างบน ethereum และการเชื่อมต่อกับระบบนิเวศที่กว้างขึ้น" – Vladimir Novakovski
• ความสำคัญของ Ethereum ในระบบนิเวศการเงินกำลังเติบโต
• การแก้ปัญหาทางเทคนิคที่ยากก่อนสามารถนำไปสู่ผลประโยชน์ระยะยาวที่มากขึ้น
• "ถ้าคุณแก้ปัญหาทางเทคนิคที่ยากก่อน คุณจะได้รับการปลดล็อคที่ใหญ่กว่าในภายหลัง" – Vladimir Novakovski
• ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ Ethereum สำหรับนวัตกรรมทางการเงินได้รับการเน้นย้ำ
• การเชื่อมต่อของ Ethereum และกรณีการใช้งานสถาบันจะเห็นการพัฒนาที่สำคัญ
• "ปีนี้จะมีหลายสิ่งที่จะเกิดขึ้นในแง่ของการปลดล็อคการเชื่อมต่อเต็มรูปแบบกับ ethereum" – Vladimir Novakovski

ข้อได้เปรียบทางเทคนิคและประสิทธิภาพของต้นทุน

• ความหน่วงต่ำของระบบการซื้อขายทำได้โดยผ่าน sequencer ที่ได้รับการปรับให้เหมาะสม
• "ส่วนความหน่วงต่ำสำคัญจริงๆ... sequencer สามารถได้รับการปรับให้เหมาะสมสูง" – Vladimir Novakovski
• ระบบการซื้อขายประมวลผล 500 ล้านคำสั่งต่อวันด้วยต้นทุนต่ำกว่า $50,000
• "เรากำลังประมวลผล 500,000,000 คำสั่งต่อวันและต้นทุนในการทำทั้งหมดนั้นต่ำกว่า 50 k usd" – Vladimir Novakovski
• ความสามารถในการตรวจสอบได้ในระบบการซื้อขายรับประกันความเป็นธรรมและประสิทธิภาพ
• "ถ้าการซื้อขายได้รับการชำระบนเชนแต่การจับคู่ทำนอกเชนในลักษณะที่ไม่สามารถตรวจสอบได้" – Vladimir Novakovski
• ต้นทุนการดำเนินงานบนโซลูชัน Ethereum L2 ต่ำกว่าตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์
• "แม้แต่ตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อาจมีโครงสร้างต้นทุนที่สูงกว่า" – Vladimir Novakovski

นวัตกรรม Zero Knowledge

• การผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์ของความเชี่ยวชาญในการเข้ารหัสและการวิเคราะห์เชิงปริมาณมีความสำคัญ
• "เราอาจเป็นทีมเดียวที่มีทั้งสอง [ความเชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสและปริมาณ]" – Vladimir Novakovski
• วงจร Zero Knowledge สำหรับการเงินเปรียบเทียบกับชิปพิเศษในฮาร์ดแวร์
• "เราสร้างวงจร zero knowledge ที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเงิน" – Vladimir Novakovski
• การเข้ารหัสกฎทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพเป็นคุณสมบัติหลักของวงจร zero knowledge
• "วงจรของเราสามารถเข้ารหัสกฎที่คุณต้องการสำหรับการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมาก" – Vladimir Novakovski
• การแลกเปลี่ยนระหว่างการเพิ่มประสิทธิภาพสำหรับประสิทธิภาพการซื้อขายและความยืดหยุ่นได้รับการยอมรับ
• "มีการแลกเปลี่ยนที่นั่น... สำหรับการซื้อขายคุณต้องมีประสิทธิภาพ" – Vladimir Novakovski

นวัตกรรมโมเดลธุรกิจและผลกระทบต่ออุตสาหกรรม

• การสร้างนวัตกรรมโมเดลธุรกิจสามารถมีพลังในการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม
• "การทดลองกับโมเดลธุรกิจและไม่เพียงแค่รักษาสถานะเดิมสามารถมีพลังจริงๆ" – Vladimir Novakovski
• แนวคิดของค่าธรรมเนียมศูนย์ในการซื้อขายได้รับการตอบรับด้วยความสงสัยในตอนแรก
• "เมื่อพวกเขามีแนวคิดของค่าธรรมเนียมศูนย์ไม่มีใครคิดว่ามันจะได้ผล" – Vladimir Novakovski
• ความท้าทายในช่วงแรกที่ Robinhood เผชิญเน้นความต้านทานต่อนวัตกรรม
• ผลกระทบของโมเดลค่าธรรมเนียมศูนย์ของ Robinhood ต่ออุตสาหกรรมการซื้อขายมีนัยสำคัญ
• การเข้าใจบริบทของโมเดลของ Robinhood ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม
• นวัตกรรมในโมเดลธุรกิจสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมที่สำคัญ

การบูรณาการสถาบันกับ DeFi

• Coinbase และ Robinhood กำลังสำรวจการบูรณาการ DeFi เข้ากับโมเดลของพวกเขา
• "Coinbase... เข้าใจพลังของ defi ที่เคลื่อนจากรางแบบรวมศูนย์ไปสู่รางแบบกระจายอำนาจเมื่อเวลาผ่านไป" – Vladimir Novakovski
• ทิศทางเชิงกลยุทธ์ของผู้เล่นทางการเงินหลักบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงไปสู่ DeFi
• ความร่วมมือที่เป็นไปได้ระหว่างนักนวัตกรรม DeFi และแพลตฟอร์มแบบดั้งเดิมเป็นไปได้
• "พวกเขาแน่นอนอยากทำงานอย่างใกล้ชิดกับคนที่สร้างนวัตกรรมใน defi" – Vladimir Novakovski
• ความสัมพันธ์ที่พัฒนาระหว่างการเงินแบบกระจายอำนาจและแบบรวมศูนย์มีความสำคัญ
• การเข้าใจการบูรณาการของ DeFi เข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมเป็นกุญแจสำคัญต่อการพัฒนาในอนาคต
• ภูมิทัศน์ทางการเงินกำลังถูกสร้างโดยความร่วมมือระหว่าง DeFi และแพลตฟอร์มแบบดั้งเดิม

การซื้อขายสถาบันและความท้าทายด้านกฎระเบียบ

• สถาบันมีแรงจูงใจในการซื้อขายหุ้นบนแพลตฟอร์มอย่าง Lighter
• "สถาบันไปที่ที่ลูกค้ารายย่อยอยู่ด้วย... พวกเขาต้องการเข้าร่วมในตลาดมากที่สุดเท่าที่ทำได้" – Vladimir Novakovski
• ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับร้านค้าซื้อขายคริปโตพื้นเมืองคือความเชี่ยวชาญในหุ้นของสหรัฐอเมริกา
• "ร้านค้าซื้อขายคริปโตพื้นเมือง... ไม่มีความเชี่ยวชาญมากในหุ้นของสหรัฐอเมริกา" – Vladimir Novakovski
• ผู้เล่นสถาบันลังเลที่จะซื้อขายบน DEX เนื่องจากความกังวลด้านกฎระเบียบ
• "ผู้เล่นที่มีความเชี่ยวชาญนั้นไม่ได้อยากซื้อขายบน dexs อย่างแข็งขัน... เพราะคำถามด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตาม" – Vladimir Novakovski
• มาตรการ KYC และการปฏิบัติตามบนเชนสามารถอำนวยความสะดวกในการซื้อขายสถาบันบน DEX
• "ถ้าคุณมี kyc บนเชนนี้คุณสามารถมีกฎบางอย่างเกี่ยวกับเรื่องนั้น" – Vladimir Novakovski

การจัดตำแหน่งทางเทคนิคและความสำเร็จของโครงการ

• สแต็กทางเทคนิคต้องสอดคล้องกับความต้องการของสถาบันเพื่อการยอมรับที่ประสบความสำเร็จ
• "การจัดตำแหน่งของสแต็กทางเทคนิคต้องมีอยู่... ถ้ามีการจัดตำแหน่งทางเทคนิคและเทคโนโลยีทำงานจริง" – Vladimir Novakovski
• โครงการหลายโครงการล้มเหลวเนื่องจากเทคโนโลยีที่ไม่เพียงพอแม้จะมีความสัมพันธ์กับสถาบัน
• "มีโครงการอื่นๆ ที่มีความสัมพันธ์กับสถาบันมากแต่เทคโนโลยีที่นั่นไม่ทำงาน" – Vladimir Novakovski
• เทคโนโลยีที่ใช้งานได้มีความสำคัญต่อความสำเร็จของโครงการคริปโต
• การเข้าใจความสำคัญของความน่าเชื่อถือทางเทคนิคเป็นกุญแจสำคัญในการส่งเสริมความไว้วางใจของสถาบัน
• บทบาทของความเข้ากันได้ทางเทคนิคในการยอมรับหลักของคริปโตได้รับการเน้นย้ำ
• ความสำเร็จของโครงการคริปโตขึ้นอยู่กับทั้งเทคโนโลยีและความสัมพันธ์กับสถาบัน

การประเมินมูลค่าและการเติบโตในตลาดคริปโต

• การมุ่งเน้นไปที่รายได้ในคริปโตมีความสำคัญ แต่ควรพิจารณาการเติบโตด้วย
• "คริปโตตอนนี้ดูที่รายได้แต่คุณควรดูที่การเติบโตด้วย" – Vladimir Novakovski
• ปฏิกิริยาของตลาดต่อความผันผวนของรายได้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของนักลงทุน
• "ก่อนการเปิดตัวโทเค็น... ไม่มีใครตกใจเกี่ยวกับรายได้ที่ต่ำลงแต่ตอนนี้พวกเขาตกใจ" – Vladimir Novakovski
• ระบบนิเวศ Ethereum ควรมองว่าเป็นสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพการเติบโต
• "คุณต้องคิดว่ามันเป็นสตาร์ทอัพมากกว่า... ไม่ใช่เหมือนบริษัทมหาชนที่มีอยู่มายี่สิบปี" – Vladimir Novakovski
• ในการเข้าซื้อกิจการ หน่วยงานที่เข้าซื้อต้องซื้อโทเค็นทั้งหมดเพื่อให้มูลค่าเพิ่มขึ้น
• "หน่วยงานที่เข้าซื้อจะต้องซื้อโทเค็นทั้งหมด" – Vladimir Novakovski

การเงินแบบดั้งเดิมและการบูรณาการคริปโต

• บุคคลที่เป็นพื้นเมืองของคริปโตมักมองข้ามความซับซ้อนของการเงินแบบดั้งเดิม
• "สถาบัน tradfi... คนพื้นเมืองของคริปโตจำนวนมากไม่เข้าใจ" – Vladimir Novakovski
• ตลาดทุนทั้งหมดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปสู่เทคโนโลยีบลอกเชน
• "ตลาดทุนทั้งหมดกำลังมาบนเชน... เราจะไม่คิดว่ามันเป็นตลาดทุนแบบดั้งเดิมและตลาดทุนคริปโต" – Vladimir Novakovski
• ผู้เล่นสถาบันรับรู้ถึงคุณค่าของเทคโนโลยีบลอกเชน
• "กองทุนเฮดจ์บนเชน... หุ้นที่โทเค็นไนซ์... คนในการเงินเข้าใจเทคโนโลยีเหล่านี้ตอนนี้" – Vladimir Novakovski
• การบูรณาการของตลาดทุนและบลอกเชนเน้นแนวโน้มที่สำคัญ
• การเข้าใจความสัมพันธ์ที่พัฒนาระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและบลอกเชนมีความสำคัญ
• อนาคตของการเงินเกี่ยวข้องกับการผสานตลาดแบบดั้งเดิมและคริปโต