ผู้ซื้อ Bitcoin รายใหม่ต่อสู้เพื่อรักษาตำแหน่ง: จะคงที่หรือยอมแพ้?

Bitcoin ได้ลดลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $90,000 และฝ่ายบูลกำลังพยายามปกป้องระดับ $88,000 เพื่อป้องกันการปรับฐานที่ลึกขึ้น หลังจากความผันผวนอย่างหนักในตลาดคริปโตหลายวัน BTC กำลังซื้อขายในโซนที่เปราะบางซึ่งอารมณ์ระยะสั้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อเทรดเดอร์ตอบสนองต่อความไม่แน่นอนทางมหภาคและโมเมนตัมที่อ่อนแอลง ด้วยราคาที่อยู่ใกล้ระดับสำคัญบนเชน การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจกำหนดว่าการลดลงนี้จะเป็นเพียงการสั่นคลอนสั้นๆ หรือจุดเริ่มต้นของการลดลงอีกขา

นักวิเคราะห์ Axel Adler ได้เน้นว่า Bitcoin กำลังทดสอบหนึ่งใน "แนวป้องกัน" ระยะสั้นที่สำคัญที่สุด แผนภูมิแนวรับและแนวต้านของ Bitcoin ของเขาเปรียบเทียบราคาสปอตกับต้นทุนที่รับรู้ของกลุ่มผู้ถือระยะสั้น (STH) ที่แตกต่างกัน โดยเปลี่ยนระดับเหล่านี้ให้เป็นโซนแนวรับและแนวต้านแบบไดนามิก

ตามข้อมูล BTC กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ต้นทุนของกลุ่มผู้ซื้อใหม่ล่าสุดสองกลุ่ม: STH 0D-1D อยู่ที่ประมาณ $89,800 และ STH 1W-1M ใกล้ $90,000 กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนที่เข้าสู่ตลาดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมากำลังอยู่ที่จุดคุ้มทุน ทำให้พื้นที่นี้มีความอ่อนไหวสูง

เหนือระดับปัจจุบัน แนวต้านดูเหมือนจะซ้อนกัน กลุ่ม 1M-3M อยู่ใกล้ $92,500 และอยู่ใต้น้ำแล้ว ซึ่งหมายความว่าอาจขายเมื่อราคาฟื้นตัว ในขณะที่ราคาที่รับรู้ของ STH รวมอยู่ที่ประมาณ $99,300 ยังคงเป็นเพดานหลัก

STH MVRV ใกล้จุดสุดขั้วทางสถิติ

Adler เสริมว่าตัวชี้วัดสำคัญอีกตัวหนึ่งที่เสริมสร้างโครงสร้างที่เปราะบางนี้คือ Short-Term Holder MVRV (STH MVRV) ซึ่งวัดอัตราส่วนระหว่างราคาตลาดของ Bitcoin และต้นทุนของผู้ถือระยะสั้น กล่าวง่ายๆ เมื่อ STH MVRV ลดลงต่ำกว่า 1.0 จะส่งสัญญาณว่ากลุ่มนี้โดยเฉลี่ยกำลังถือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงและมีความเสี่ยงที่จะเกิดการขายจากความตื่นตระหนกมากขึ้น

ตาม Adler ค่า STH MVRV ปัจจุบันอยู่ที่ 0.897 ซึ่งหมายความว่าผู้ถือระยะสั้นอยู่ใต้น้ำอย่างชัดเจน ที่สำคัญกว่านั้น ตัวชี้วัดกำลังเข้าใกล้ขอบเขตล่างของช่วงสถิติ 155 วัน ซึ่งค่าเฉลี่ยลบหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอยู่ที่ประมาณ 0.875 เนื่องจากเหลือประมาณ 2.5% ก่อนจะถึงค่าต่ำสุดทางสถิตินั้น Bitcoin กำลังเข้าสู่โซนที่ในอดีตสอดคล้องกับความอ่อนล้าของตลาดและการก่อตัวของก้นท้องถิ่น

Adler ระบุว่าในการสังเกตการณ์ในอดีตหลายครั้ง การทรงตัวของราคาเกิดขึ้นเมื่อตัวชี้วัดแตะหรือเข้าใกล้แถบล่างนี้ เนื่องจากผู้ซื้อเข้ามาและแรงกดดันการขายอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงอยู่ที่จุดตัดสินใจที่สำคัญ การทะลุต่ำกว่า 0.875 อย่างชัดเจนจะส่งสัญญาณสภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรงและเพิ่มความเสี่ยงของการยอมแพ้ของผู้ถือระยะสั้น

เมื่อรวมกัน แผนภูมิทั้งสองกำหนดสนามรบเดียวกัน ภูมิภาค $89.8K–$90K เป็นโซนป้องกันสำคัญสำหรับผู้ซื้อใหม่ ในขณะที่ $92.5K ทำหน้าที่เป็นแนวต้านในขณะนี้ โดยที่ MVRV กดดันไปสู่จุดสุดขั้วทางสถิติ Bitcoin กำลังเข้าใกล้ช่วงเวลาที่จะกำหนดอนาคตระหว่างการทรงตัวและการลดลงที่ลึกขึ้น

ฝ่ายแบร์ของ Bitcoin กดดันโซนแนวรับสำคัญ

Bitcoin (BTC) กำลังเผชิญแรงกดดันขาลงใหม่หลังจากไม่สามารถกลับคืนภูมิภาค $90,000 โดยการดึงกลับครั้งล่าสุดผลักดันราคาไปสู่พื้นที่ $88,600 แผนภูมิ 3 วันแสดงให้เห็น BTC ลื่นไถลกลับเข้าสู่ส่วนล่างของช่วงล่าสุด สะท้อนโครงสร้างตลาดที่เปราะบางซึ่งการปรับตัวสูงขึ้นถูกขายและผู้ซื้อยังคงลังเลที่จะเข้ามาอย่างจริงจัง

จากมุมมองแนวโน้ม BTC กำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยเส้นที่เร็วกว่าโค้งลงและทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิก อุปสรรคที่โดดเด่นที่สุดอยู่ที่ประมาณโซน $100,000–$105,000 ซึ่งตัวชี้วัดแนวโน้มที่กว้างขึ้นยังคงอยู่เหนือหัวและส่งสัญญาณว่าตลาดยังคงอยู่ในโหมดฟื้นตัวมากกว่าเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ยืนยันแล้ว แม้แต่ความพยายามตีกลับล่าสุดก็ยังดิ้นรนที่จะรักษาโมเมนตัม แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ยังไม่กลับมาด้วยแรงเพียงพอที่จะดูดซับแรงกดดันการขาย

ในขณะเดียวกัน BTC ยังคงถืออยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวสีแดง ซึ่งยังคงเพิ่มขึ้นและแสดงถึงรากฐานตลาดบูลที่กว้างขึ้น สิ่งนี้ทำให้โครงสร้างที่ใหญ่ขึ้นยังคงอยู่ แต่การเคลื่อนไหวของราคาแนะนำว่าฝ่ายบูลต้องปกป้องพื้นที่ $88,000–$90,000 เพื่อป้องกันความอ่อนแอเพิ่มเติม

หาก BTC ทรงตัวและกลับคืน $90K อาจเปิดประตูสำหรับการผลักดันกลับเข้าสู่ช่วงกลาง $90K อย่างไรก็ตาม หากการขายเร่งขึ้นต่ำกว่า $88K ตลาดมีความเสี่ยงที่จะกลับไปยังระดับแนวรับที่ลึกขึ้นจากการรวมตัวปลายปี 2025

รูปภาพจาก ChatGPT แผนภูมิจาก TradingView.com