หุ้น Microsoft (MSFT): เหตุใดนักวิเคราะห์ยังคงมองในแง่ดีก่อนการประกาศผลประกอบการ

สรุปสั้น

• Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 ในวันที่ 28 มกราคม โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS ที่ $3.91 และรายได้ $80.28 พันล้านดอลลาร์
• นักวิเคราะห์หลายรายลดเป้าหมายราคาแต่ยังคงคำแนะนำซื้อ โดยเป้าหมายอยู่ระหว่าง $600 ถึง $675
• หุ้น MSFT พุ่งขึ้น 4.1% ในวันศุกร์หลังจาก UBS ยืนยันคำแนะนำซื้อแม้จะลดเป้าหมายเหลือ $600
• นักวิเคราะห์คาดว่า RPO จะเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส โดยได้แรงหนุนจากดีล OpenAI มูลค่า $250 พันล้านดอลลาร์และดีล Anthropic มูลค่า $30 พันล้านดอลลาร์
• การเติบโตของ Azure ยังคงแข็งแกร่งด้วยศูนย์ข้อมูล AI Fairwater แห่งใหม่ในแอตแลนตาและวิสคอนซินเป็นตัวเร่งหลัก

Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณในวันที่ 28 มกราคม วอลล์สตรีทกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีนำทางการลงทุน AI และการเติบโตของคลาวด์

Microsoft Corporation, MSFT

นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ $3.91 คิดเป็นการเติบโต 21% เมื่อเทียบรายปี การประมาณการรายได้อยู่ที่ $80.28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15.3% จากปีที่แล้ว หุ้นได้รับผลตอบแทนประมาณ 5% ในช่วงปีที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์หลายรายปรับมุมมองเกี่ยวกับ MSFT เมื่อเร็วๆ นี้ Tyler Radke จาก Citi ลดเป้าหมายราคาเหลือ $660 จาก $690 แต่ยังคงคำแนะนำซื้อไว้ เขาเรียก Microsoft ว่าเป็นหุ้น mega-cap ที่ดีที่สุดแม้จะมีสัญญาณที่หลากหลายจากการสำรวจผู้ขายต่อ

Radke คาดว่า Azure จะเกินความคาดหวังของตลาดในไตรมาสที่ 2 อย่างไรก็ตาม เขาลดการประมาณการสำหรับธุรกิจที่ไม่ใช่ Azure เนื่องจากการคาดการณ์ PC ที่อ่อนแอลง การสำรวจผู้ขายต่อของเขาแสดงผลลัพธ์ที่หลากหลายมากกว่าไตรมาสก่อนหน้า

Gregg Moskowitz จาก Mizuho ลดเป้าหมายเหลือ $620 จาก $640 ในขณะที่ยังคงคำแนะนำซื้อไว้ เขาปรับเป้าหมายข้ามหุ้นซอฟต์แวร์ขนาดใหญ่เป็นส่วนหนึ่งของการพิจารณาไตรมาสธันวาคม

การตรวจสอบช่องทางแสดงความแข็งแกร่งโดยรวมตามที่ Moskowitz กล่าว จุดข้อมูล public cloud ดูดีโดยทั่วไปและการนำ AI มาใช้ยังคงแข็งแกร่งมาก อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบบางอย่างชี้ให้เห็นว่าอัตราการใช้จ่ายช้ากว่าปกติ

Moskowitz สังเกตเห็นความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการหยุดชะงักของ AI ความกังวลเหล่านี้กำลังกดดันมูลค่าของบริษัทซอฟต์แวร์ทั่วบอร์ด

UBS มองเห็นศักยภาพเพิ่มขึ้น 28% แม้จะลดเป้าหมาย

นักวิเคราะห์ Brent Thill จาก Jefferies รักษาเป้าหมายราคา $675 และคำแนะนำซื้อไว้ เขาชี้ให้เห็นว่าหุ้น MSFT ปรับตัวลง 18% นับตั้งแต่ผลไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณแม้จะมีความมุ่งมั่นด้าน AI ที่สำคัญ

อัตราส่วนของหุ้นลดลง 23% เนื่องจากนักลงทุนหมุนเข้าสู่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ Microsoft เปิดเผยความมุ่งมั่น OpenAI มูลค่า $250 พันล้านดอลลาร์และ $30 พันล้านดอลลาร์กับ Anthropic

Thill ยังคงมั่นใจในความสามารถในการดำเนินการของ Microsoft บริษัทกำลังเพิ่มกำลังการผลิตในปีนี้พร้อมกับคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งที่ต้องดำเนินการ

นักวิเคราะห์ Karl Kierstead จาก UBS ลดเป้าหมายเหลือ $600 แต่ยังคงคำแนะนำซื้อไว้ บันทึกของเขาทำให้หุ้นพุ่งขึ้น 4.1% ในวันศุกร์เนื่องจากนักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่จุดยืนในแง่บวกของเขามากกว่าเป้าหมายที่ลดลง

Kierstead เน้นย้ำศูนย์ข้อมูล AI Fairwater เป็นตัวเร่งหลัก สิ่งอำนวยความสะดวกในแอตแลนตาเปิดใช้งานในเดือนตุลาคม สถานที่ในวิสคอนซินกำหนดเปิดตัวในไตรมาสที่ 1 ปี 2026

ทีม UBS เยี่ยมชมไซต์วิสคอนซินเมื่อเร็วๆ นี้ การเยี่ยมชมทำให้พวกเขายกระดับคำแนะนำรายได้ไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 ตามความคืบหน้าที่พวกเขาสังเกตเห็น

คาดการณ์การเติบโตของ RPO สูงสุดเป็นประวัติการณ์

Thill คาดว่าภาระผูกพันด้านผลการดำเนินงานที่เหลืออยู่ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 จะแสดงการเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ตัวชี้วัดเติบโต 51% เป็น $392 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2026

ดีล OpenAI มูลค่า $250 พันล้านดอลลาร์จะมีส่วนช่วยในการเติบโตของ RPO ข้อตกลงการคำนวณ Azure ของ Anthropic มูลค่า $30 พันล้านดอลลาร์จะช่วยเพิ่มตัวเลขด้วยเช่นกัน

ส่วน Intelligent Cloud เป็นที่ตั้งของ Azure เป็นหน่วยธุรกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ Microsoft ด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 42% ซึ่งต่ำกว่าอัตรากำไร 58% ในส่วน Productivity and Business Processes

วอลล์สตรีทรักษาฉันทามติซื้อแรงต่อ MSFT คำแนะนำนี้อิงจากคำแนะนำซื้อ 32 รายและคำแนะนำถือ 2 ราย เป้าหมายราคาเฉลี่ย $626.14 บ่งชี้ศักยภาพเพิ่มขึ้น 34.4% จากระดับปัจจุบัน

นักวิเคราะห์บางรายกังวลเกี่ยวกับมูลค่าในภาคซอฟต์แวร์ ความกังวลมุ่งเน้นไปที่ว่าการลงทุน AI สมเหตุสมผลกับราคาหุ้นในปัจจุบันหรือไม่ Microsoft ซื้อขายที่ 32 เท่าของกำไรโดยนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตระยะยาว 14%

การใช้จ่ายด้านเงินทุนกำลังกดดันกระแสเงินสดอิสระ ตัวชี้วัดปัจจุบันอยู่ที่ 74% ของรายได้สุทธิที่รายงาน ซึ่งทำให้อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระของ Microsoft อยู่ที่ 43 เท่า

โพสต์ หุ้น Microsoft (MSFT): ทำไมนักวิเคราะห์ยังคงมองในแง่บวกก่อนการรายงานผลประกอบการ ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral