เงินทุนไหลเข้าสู่เอเชียเหนือและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อตลาด

เงินทุนกำลังไหลออกจากภูมิภาคที่ไม่มีเสถียรภาพและหลั่งไหลเข้าสู่เอเชียเหนือและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งนักลงทุนกำลังมองหาผลตอบแทนที่แข็งแกร่งขึ้นและความไม่แน่นอนที่น้อยลง

ความเสี่ยงระดับโลกยังไม่หายไปไหน แต่ผู้คนกำลังย้ายเงินของพวกเขาไปยังสถานที่ที่ยังคงดูมั่นคง นั่นคือเหตุผลที่ผู้จัดการกองทุนกำลังเตรียมตัวและซื้อกลับเข้ามาในเอเชีย

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีคนที่ 47 ของสหรัฐอเมริกา ตัดสินใจระงับภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรต่อยุโรปเกี่ยวกับกรีนแลนด์ และนั่นช่วยทำให้ความกังวลบางอย่างสงบลง

แต่แม้จะเป็นเช่นนั้น ยังคงมีความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่สหรัฐฯ กำลังทำในละตินอเมริกา

ข้อมูลล่าสุดจาก Bloomberg แสดงให้เห็นว่ามีเงิน 3.3 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่หุ้นในเอเชียเหนือและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แล้วในเดือนมกราคมนี้ ซึ่งเป็นจำนวนรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน

ในขณะเดียวกัน กระแสเงินทุน ETF ทั่วโลกเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่แตะ 7.15 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 มกราคม และประมาณ 75% ของจำนวนนั้นไหลตรงเข้าสู่กองทุนที่มุ่งเน้นเอเชีย พันธบัตรก็ไม่ถูกมองข้ามเช่นกัน ในเดือนเดียวกันนั้น มีเงิน 3.7 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ตลาดหนี้ในอินเดีย เกาหลีใต้ อินโดนีเซีย และไทย

Ray จาก Aberdeen Investments กล่าวว่า "เอเชียเกิดใหม่มีตำแหน่งที่จะทำผลงานได้ดีกว่าตลาดเกิดใหม่โดยรวมในปีนี้ แม้ว่าจะอยู่ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น" เขากล่าวถึงการใช้จ่ายด้าน AI สภาพสินเชื่อ และบทบาทของจีนในภูมิภาค Ray ยังกล่าวอีกว่า Aberdeen ได้เพิ่มการลงทุนในเอเชียเกิดใหม่ โดยเฉพาะหุ้นของไทวันและเกาหลีใต้ เพราะพวกเขาคาดหวังว่าหุ้นเหล่านั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตในภาคส่วน AI

แม้จะมีความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปที่กระทบต่อดอลลาร์ แต่หุ้นและสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่กำลังผลักดันไปข้างหน้า ละตินอเมริกาได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้น แต่ในเอเชีย ทุกอย่างเกี่ยวกับศักยภาพในการทำกำไร ผู้ซื้อขายกำลังเดิมพันว่ากำไรที่เชื่อมโยงกับเทคโนโลยีในภูมิภาคจะเอาชนะสิ่งที่พวกเขาเห็นในที่อื่น

การส่งออกของจีน ดุลการค้าส่วนเกิน และหยวนช่วยทำให้ภูมิภาคมั่นคง

หุ้นในภูมิภาคปรับตัวขึ้นไป 6% แล้วในปี 2026 แซงหน้าผลตอบแทน 1.7% ใน MSCI World Index อย่างง่ายดาย สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้ในขณะที่ Cboe Volatility Index สัญญาณความตื่นตระหนกของ Wall Street ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

จุดแข็งอยู่ที่ผลกำไรด้วย ข้อมูลของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่ากำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้สำหรับบริษัทในเอเชียเกิดใหม่จะกระโดดขึ้น 30% ในปีหน้า ซึ่งเอาชนะ 17% ที่คาดหวังในละตินอเมริกาและแซงหน้าการคาดการณ์ 29% สำหรับยุโรปตะวันออก

Sophie จาก BNP Paribas Asset Management กล่าวว่า "เอเชียเป็นตัวแทนของพื้นที่การกระจายความเสี่ยงนี้ ที่มีแนวโน้มที่ดีสำหรับผลกำไร" เธอเสริมว่าหุ้นจีนไม่ติดตามตลาดโลกแบบที่เคยเป็นก่อน Covid

ในขณะเดียวกัน จีนยังคงทำให้ทั้งภูมิภาคมั่นคงอยู่ เศรษฐกิจในประเทศของจีนอาจอยู่ภายใต้ความกดดัน แต่การส่งออกยังคงแข็งแกร่ง ประเทศนี้บันทึกดุลการค้าส่วนเกินสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ นั่นไม่ใช่จำนวนเล็ก มันยังเป็นเหตุผลว่าทำไมหยวนของจีนจึงช่วยรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินในภูมิภาค

ข้อมูลการค้าแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินอย่างบาท ริงกิต และวอนเกาหลีกำลังเคลื่อนไหวไปพร้อมกับหยวน แสดงความสัมพันธ์ที่ 0.50 หรือสูงกว่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา นั่นคือเหตุผลที่ผู้คนยังคงเรียกหยวนว่าเป็นจุดยึดของภูมิภาค

Leonard จาก T. Rowe Price กล่าวว่า "หยวนเป็นจุดยึดสำหรับเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนในภูมิภาค" และเขาคาดหวังว่ามันจะค่อยๆ ปรับตัวขึ้นอย่างช้าๆ เมื่อดุลการค้าส่วนเกินเติบโต

หากคุณกำลังอ่านสิ่งนี้ คุณอยู่ในเบื้องหน้าแล้ว อยู่ที่นั่นต่อไปกับจดหมายข่าวของเรา