การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย Fed 28 มกราคม: ตลาด Bitcoin เตรียมรับมือความคิดเห็นจาก Powell

สรุปสั้น

• ธนาคารกลางสหรัฐประชุมวันที่ 28 มกราคม โดยตลาดคาดการณ์ 99% ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.5%-3.75%
• การแถลงข่าวของ Jerome Powell จะเปิดเผยว่าการหยุดปรับอัตราดอกเบี้ยเป็นชั่วคราวหรือยาวนาน ซึ่งส่งผลต่อทิศทาง bitcoin
• การซื้อพันธบัตรจำนองมูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์และนโยบายที่อยู่อาศัยของ Trump อาจก่อให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
• คาดว่า Stephen Miran จะคัดค้านเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น อาจส่งสัญญาณการเปลี่ยนไปในทิศทางผ่อนคลาย
• รายงานการแทรกแซงค่าเงินดอลลาร์-เยนสร้างความไม่แน่นอนเพิ่มเติมสำหรับ bitcoin เนื่องจากความสัมพันธ์ของสกุลเงิน

ธนาคารกลางสหรัฐประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยล่าสุดในวันพุธ ตลาดแสดงความแน่นอนเกือบเต็มที่ว่าธนาคารกลางจะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%-3.75% หลังจากลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 3 ครั้งๆ ละ 0.25% ผู้กำหนดนโยบายพร้อมที่จะหยุดพัก

ฟิวเจอร์ส CME FedWatch ชี้โอกาส 96% ว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลง ณ วันศุกร์ ข้อมูล Polymarket ผลักดันความน่าจะเป็นสูงขึ้นเป็น 99.3% การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยใดๆ มีโอกาสน้อยกว่า 1% ตามราคาตลาด

ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในการประชุมล่าสุด การลดทำให้ช่วงเป้าหมายลดลงจากระดับก่อนหน้า ข้อมูลเงินเฟ้อและสภาวะการจ้างงานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยนับตั้งแต่เดือนธันวาคม ทำให้เหตุผลในการลดเพิ่มเติมมีจำกัด

น้ำเสียงของ Powell สำคัญกว่าการตัดสินใจ

การแถลงข่าวหลังการประชุมของประธาน Jerome Powell มีน้ำหนักมากกว่าการประกาศอัตราดอกเบี้ย ความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตจะกำหนดการเคลื่อนไหวของ bitcoin และหุ้น เทรดเดอร์ต้องการความชัดเจนว่าการหยุดพักนี้เป็นชั่วคระหว่างหรือยาวนาน

Morgan Stanley คาดการณ์สัญญาณผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ บริษัทคาดหวังว่าภาษาในแถลงการณ์นโยบายเกี่ยวกับ "การพิจารณาช่วงและระยะเวลาสำหรับการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม" จะยังคงอยู่ ถ้อยคำนี้ทำให้การลดในอนาคตเป็นไปได้

Powell ที่เข้มงวดจะเน้นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แนวทางนี้จะทำลายความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยและกดดันสินทรัพย์เสี่ยงให้ต่ำลง ท่าทีผ่อนคลายบ่งชี้ว่าการลดจะกลับมาเร็วๆ นี้ อาจยกระดับราคา bitcoin

Stephen Miran ผู้ที่ Trump แต่งตั้งให้เป็นคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ คาดว่าจะคัดค้าน เขาสนับสนุนการลด 50 จุดพื้นฐาน ผู้คัดค้านเพิ่มเติมจะเสริมความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายในอนาคต สถานการณ์นี้เป็นประโยชน์ต่อ bitcoin และหุ้น

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งตลอดปี 2026 JPMorgan แยกจากฉันทามติ โดยคาดการณ์ศูนย์การลดในปีนี้และการขึ้นในปี 2027

นโยบายของ Trump สร้างตัวแปรใหม่

Powell เผชิญคำถามเกี่ยวกับมาตรการความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยของประธานาธิบดี Trump Trump ประกาศแผนซื้อหลักทรัพย์ที่มีจำนองเป็นหลักประกันมูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารอ้างว่าจะลดต้นทุนการกู้ยืมสำหรับผู้ซื้อบ้าน

คำสั่งบริหารยังกำหนดเป้าหมายนักลงทุนสถาบันที่ซื้อบ้านครอบครัวเดียว คำสั่งจำกัดบริษัทขนาดใหญ่จากการแข่งขันกับผู้ซื้อรายบุคคล นโยบายเหล่านี้อาจเร่งความต้องการที่อยู่อาศัยและผลักดันราคาให้สูงขึ้น

Allianz Investment Management เตือนว่าการซื้อจำนองมีความเสี่ยงต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นล่วงหน้า สิ่งนี้อาจทำให้มูลค่าบ้านพองตัวและเป็นประโยชน์ต่อเจ้าของที่มีอยู่เป็นหลัก การห้ามนักลงทุนสถาบันอาจมีผลกระทบจำกัดเนื่องจากเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของต่ำ

นักวิเคราะห์ ING กล่าวว่าเหตุผลของ Powell ในการคงอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่า ดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นมักกดดัน bitcoin และสินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์อื่นๆ Powell อาจพบว่ายากที่จะโต้แย้งว่าสภาวะมีข้อจำกัดเมื่อตลาดสินทรัพย์แข็งแกร่ง

ภาษีศุลกากรของ Trump นำมาพิจารณาในความคาดหวังของตลาดแล้ว ต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นคาดว่าจะส่งผลถึงผู้บริโภคในปีนี้ Powell อาจกล่าวถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเหล่านี้ในระหว่างการกล่าวของเขา

รายงานแนะนำการแทรกแซงดอลลาร์-เยนที่ประสานงานกันระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางญี่ปุ่นที่เป็นไปได้ ธนาคารกลางสหรัฐนิวยอร์กดำเนินการตรวจสอบอัตรา ซึ่งเป็นขั้นตอนเตรียมการสำหรับการดำเนินการดังกล่าว สิ่งนี้จะเกี่ยวข้องกับการขายดอลลาร์เพื่อซื้อเยน

Bitcoin แสดงความไวต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินในอดีต สกุลเงินดิจิทัลมักเคลื่อนไหวตรงกันข้ามกับดอลลาร์และติดตามเยน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนสิงหาคม 2024 ทำให้เยนแข็งค่าและทำให้ bitcoin ตกลงอย่างรวดเร็ว ความอ่อนค่าของเยนญี่ปุ่นและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงสร้างแรงกดดันสำหรับการแทรกแซง

โพสต์ Fed Rate Decision January 28: Bitcoin Markets Brace for Powell Comments ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi