การนำ Stablecoin มาใช้อาจดูดเงินฝากธนาคาร 500 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028

Standard Chartered คาดการณ์ว่าธนาคารในสหรัฐฯ อาจสูญเสียเงินฝากมากกว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ไปยัง stablecoins ที่หนุนหลังด้วยดอลลาร์ภายในปี 2028 ตามการวิจัยใหม่ การวิเคราะห์เตือนว่าการนำมาใช้ที่เร่งตัวขึ้นอาจคุกคามโมเดลการระดมทุนแบบดั้งเดิมของธนาคาร ซึ่งเกิดขึ้นในขณะที่ความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้นและโทเค็นดิจิทัลมีการใช้งานมากขึ้นในการชำระเงิน การชำระบัญชี และกิจกรรมทางการเงินบนเชน

รายงานพบว่าธนาคารระดับภูมิภาคในสหรัฐฯ เผชิญกับความเสี่ยงสูงสุด เนื่องจากพึ่งพาเงินฝากรายย่อยและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเป็นหลัก เมื่อ stablecoins ที่ให้ผลตอบแทนขยายตัว การทดแทนเงินฝากอาจกดดันความสามารถในการทำกำไรของสถาบันการเงินขนาดเล็กได้เร็วกว่ากลุ่มธนาคารที่มีความหลากหลายซึ่งมีแหล่งรายได้ที่กว้างขวางกว่า การดำเนินงานในตลาดทุน และงบดุล

อุปทานเพิ่มขึ้นประมาณ 40% เมื่อเทียบรายปี จึงเกินกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจผลักดันให้มีการนำมาใช้ในการชำระเงินและการชำระบัญชี กฎระเบียบด้านคริปโตที่ชัดเจนขึ้นและกฎหมายที่สนับสนุนอาจทำให้ stablecoin เป็นเครื่องมือที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับการพาณิชย์ การชำระบัญชีข้ามพรมแดน และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนบล็อกเชน

การเปลี่ยนแปลงการชำระเงินกัดกร่อนอัตรากำไรดอกเบี้ยสุทธิ

การวิเคราะห์อิงจากอัตรากำไรดอกเบี้ยสุทธิซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญของความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร อัตรากำไรดอกเบี้ยสุทธิเป็นการวัดความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยที่ได้รับจากเงินกู้และดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเงินฝาก ตาม Geoff Kendrick การเปลี่ยนแปลงการชำระเงินไปสู่ stablecoins กัดกร่อนอัตรากำไรดอกเบี้ยสุทธิและโมเดลธุรกิจธนาคารแบบดั้งเดิมในระบบธนาคารสหรัฐฯ

ผลการค้นพบของ Standard Chartered ระบุว่าธนาคารระดับภูมิภาคได้รับผลกระทบมากที่สุด แตกต่างจากธนาคารที่มีความหลากหลายซึ่งมีธุรกิจและแหล่งรายได้หลากหลาย ธนาคารระดับภูมิภาคได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากดอกเบี้ย แสดงให้เห็นว่าธนาคารที่มีความหลากหลายและบริษัทลงทุนได้รับผลกระทบน้อยที่สุดภายใต้สมมติฐานโมเดลเส้นทางการนำมาใช้ในปัจจุบัน

อ่านเพิ่มเติม | Beyond Token Voting: Vitalik Buterin's Vision for Better DAOs in Crypto in 2026

โครงสร้างตลาด Stablecoin และผลกระทบทางกฎหมาย

Stablecoins ครองภูมิทัศน์การชำระเงินและการชำระบัญชีสกุลเงินดิจิทัล แม้จะมีส่วนแบ่งตลาดขนาดใหญ่ แต่ผู้ออก stablecoin มียอดเงินสำรองที่จำกัดในเงินฝากธนาคารแบบดั้งเดิม ซึ่งจำกัดผลกระทบเชิงบวกต่อโมเดลธุรกิจธนาคารแบบดั้งเดิมที่ประสบกับการไหลออกของเงินฝากเนื่องจากการเติบโตของการนำมาใช้บนเชน

Standard Chartered ประมาณการว่าตลาด stablecoin คาดว่าจะถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ซึ่งจะส่งผลให้เงินฝากธนาคารสูญเสีย 500,000 ล้านดอลลาร์ในตลาดที่พัฒนาแล้ว ความชัดเจนทางกฎหมายยังคงเป็นข้อกังวล อย่างไรก็ตาม ธนาคารคาดว่ากฎระเบียบโครงสร้างตลาดของสหรัฐฯ จะผ่านภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2026

อ่านเพิ่มเติม | Why XRPL's Latest Governance Vote Matters for Institutional DeFi