หุ้น Microsoft (MSFT) ร่วงลง 6.8% หลังเวลาทำการ แม้ผลประกอบการเกินคาด

สรุปสั้น

• Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่ $4.14 ต่อหุ้น จากรายได้ $81.3 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $3.91 ต่อหุ้น และ $80.3 พันล้านดอลลาร์
• รายได้จากคลาวด์ Azure เติบโต 39% แต่ชзамедลงจากอัตราการเติบโต 40% ของไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าประมาณการของ Wall Street เล็กน้อยที่ 37.8%
• รายจ่ายลงทุนแตะ $37.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบรายปี โดยส่วนใหญ่ใช้ไปกับชิปคอมพิวเตอร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI
• Microsoft เปิดเผยว่ามีผู้ใช้งานรายปี 15 ล้านคนสำหรับ M365 Copilot ซึ่งเป็นผู้ช่วย AI ราคา $30 ต่อเดือนสำหรับผู้ใช้งานธุรกิจ
• หุ้นร่วงลง 6.8% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการแม้ว่าผลประกอบการจะดีกว่าที่คาด เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและการแข่งขันจาก Google's Gemini

หุ้น Microsoft ร่วงลงในการซื้อขายหลังเวลาทำการวันพุธแม้ว่าบริษัทจะประกาศผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายงานกำไรปรับปรุงแล้วที่ $4.14 ต่อหุ้น จากรายได้ $81.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ

นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet คาดการณ์กำไรที่ $3.91 ต่อหุ้น จากรายได้ $80.3 พันล้านดอลลาร์ แม้จะเกินประมาณการเหล่านี้ หุ้นก็ยังร่วงลง 6.8% หลังจากการประกาศ

Microsoft Corporation, MSFT

ปฏิกิริยาของตลาดดูเหมือนจะเกี่ยวข้องกับความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของคลาวด์และการใช้จ่ายด้าน AI จำนวนมหาศาล รายได้จากแผนกคลาวด์ Azure เติบโต 39% ในช่วงไตรมาสตุลาคม-ธันวาคม แม้ว่าจะสูงกว่าประมาณการของ Wall Street ที่ 37.8% แต่ก็แสดงให้เห็นการชะลอตัวเล็กน้อยจากอัตราการเติบโต 40% ของไตรมาสก่อนหน้า

CFO Amy Hood ให้แนวทางที่ทำให้เกิดความกังวลเพิ่มเติม เธอกล่าวว่าบริษัทคาดว่าการเติบโตของรายได้ Azure ในไตรมาสที่สามจะอยู่ระหว่าง 37% ถึง 38% ในสกุลเงินคงที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ 37.6%

Microsoft ใช้จ่ายลงทุนสถิติสูงสุดที่ $37.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้น 66% จากปีที่แล้ว ประมาณสองในสามของการใช้จ่ายนั้นไปที่ชิปคอมพิวเตอร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI

การใช้จ่ายสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ $34.31 พันล้านดอลลาร์ตาม Visible Alpha ความกังวลหนึ่งที่นักลงทุนยกขึ้นมาคือรายได้เติบโต 17% ขณะที่ต้นทุนรายได้เติบโต 19%

การแข่งขันคลาวด์ทวีความรุนแรง

โมเดล AI Gemini ของ Google และข้อเสนออื่นๆ ที่แข่งขันกันเริ่มท้าทายความเป็นผู้นำในช่วงแรกของ Microsoft ด้านปัญญาประดิษฐ์ ความร่วมมือของบริษัทกับ OpenAI ซึ่งครั้งหนึ่งถูกมองว่าเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแกร่งที่สุด ตอนนี้ต้องเผชิญคำถามเมื่อคู่แข่งมีความคืบหน้า

Microsoft เปิดเผยเป็นครั้งแรกว่า M365 Copilot มีผู้ใช้งานรายปี 15 ล้านคน ผู้ช่วย AI ราคา $30 ต่อเดือนและเป็นข้อเสนอ AI หลักของบริษัทสำหรับผู้ใช้งานธุรกิจ ตัวเลขนี้ไม่รวมการใช้งานคุณสมบัติแชทที่จำกัดกว่าของ Microsoft

CEO Satya Nadella กล่าวว่า Microsoft ได้สร้างธุรกิจ AI ที่ใหญ่กว่าแฟรนไชส์ที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนของบริษัท บริษัทกล่าวว่าภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่ทางการค้าถึง $625 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 110% จากปีก่อนหน้า

ผลกระทบจาก OpenAI แสดงในผลลัพธ์

ส่วน "อื่นๆ" ของบริษัทเปลี่ยนเป็นรายได้ $10 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้จากขาดทุน $2.3 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว Microsoft ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากการปรับโครงสร้างองค์กรของ OpenAI โดย Microsoft ถือหุ้นประมาณ 27% ของสตาร์ทอัพ AI นี้

ประมาณ 45% ของภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่ของ Microsoft ขับเคลื่อนโดย OpenAI เพียงอย่างเดียว สิ่งนี้เน้นย้ำการพึ่งพาของบริษัทต่อสตาร์ทอัพนี้ ซึ่งได้ให้คำมั่นประมาณ $1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในการใช้จ่าย AI โดยรวม

OpenAI วางแผนที่จะใช้จ่ายอย่างน้อย $281 พันล้านดอลลาร์กับ Microsoft ข้อตกลงการปรับโครงสร้างรวมถึงคำมั่นจาก OpenAI ในการซื้อบริการ Azure มูลค่า $250 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มันยังปล่อยให้ OpenAI ติดตามข้อตกลงคลาวด์กับบริษัทอื่นได้

Microsoft กล่าวว่าไม่รวม OpenAI แล้ว แบ็กล็อกคลาวด์ของบริษัทเติบโต 28% ซึ่งรวมถึงข้อตกลง $30 พันล้านดอลลาร์กับ Anthropic ผู้สร้าง Claude

Hood กล่าวว่าการใช้จ่ายลงทุนจะต่ำกว่าในไตรมาสปัจจุบันเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงที่เพิ่งสิ้นสุดไป เธอสังเกตว่าเมื่อเวลาผ่านไป ต้นทุนชิปหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นจะเริ่มกดดันอัตรากำไรการประมวลผลคลาวด์

Microsoft คาดการณ์ยอดขายโดยรวมสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณในช่วงที่มีจุดกึ่งกลางที่ $81.2 พันล้านดอลลาร์ สอดคล้องกับประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ $81.19 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูล LSEG

โพสต์ หุ้น Microsoft (MSFT) ร่วงลง 6.8% หลังเวลาทำการแม้ผลประกอบการดีกว่าคาด ปรากฏครั้งแรกใน CoinCentral