ตลาดโลกพังทลายขณะที่ทุกสิ่งรวมถึง Bitcoin ถูกขายทิ้งพร้อมกันทำให้มูลค่าหายไปหลายล้านล้าน

ตลาดดิ่งลงในช่วงเปิดตลาดสหรัฐฯ Bitcoin ร่วงทะลุ $85k ทองคำก็ลดลงด้วย

เมื่อเวลา 09:30 EST สถานการณ์เปลี่ยนไปในแบบที่เทรดเดอร์รู้สึกได้ถึงในกระเพาะ เป็นจังหวะที่คุณหยุดมองหาคำอธิบายที่ชาญฉลาดและเริ่มตรวจสอบว่าคุณมีมาร์จิ้นเหลืออยู่เท่าไหร่จริงๆ

Bitcoin พลิกกลับ จากนั้นก็ลดลง แล้วเริ่มเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว บนหนึ่งหน้าจอ S&P 500 e-mini กำลังลื่นไถล ดอลลาร์กำลังแข็งค่าขึ้น น้ำมันพุ่งสูงขึ้น และโลหะที่เรียกว่าปลอดภัยก็ถูกกดดันในเวลาเดียวกัน หลายคนใช้เวลาเพียงแท่งเทียนไม่กี่แท่งเพื่อตระหนักว่านี่จะเป็นหนึ่งในบ่ายที่ตลาดขายก่อนและอธิบายทีหลัง

ภายในเวลา 11:00 EST Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $84,434 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในวันที่ $84,365 ลดลงประมาณ 5.4% ในวัน

บน TradingView ภาพดูโหดร้ายเพียงแค่มองผ่านๆ น้ำมันขึ้นประมาณ 3% ดัชนีดอลลาร์ขึ้นประมาณ 0.3% S&P futures ลงประมาณ 1.1% Bitcoin ลงประมาณ 4.7% ทองคำลงใกล้ 5.8% เงินลงมากกว่า 6% ทุกอย่างที่มักจะบอกเรื่องราวที่เรียบร้อยกำลังพูดทับกัน

และนั่นคือประเด็น

นี่เป็นการเคลื่อนไหวแบบ "สภาพคล่องชนะ" ที่การวางตำแหน่งสำคัญกว่าเรื่องเล่า อย่างน้อยในตอนแรก ผู้ที่เข้ามาในวันนี้ด้วยความเสี่ยงสูงได้รับคำตอบในชั่วโมงแรกของเซสชั่นสหรัฐฯ

โรงสีข่าวลือดังแต่ตลาดดังกว่า

คุณจะเห็นการเก็งกำไร คนในวงการกำลังวิ่งนำหน้าการโจมตี ใครบางคนรู้บางอย่างเกี่ยวกับอิหร่าน เป็นเรื่องปกติ

ไม่มี "หัวข้อข่าวการโจมตี" ที่ยืนยันได้ที่จะชี้ไปที่นี่ อย่างน้อยก็ไม่ใช่จากสื่อหลัก สิ่งที่เป็นจริงคือตลาดซื้อขายความเสี่ยงของการบานปลายในเบื้องหลัง และน้ำมันกำลังตอบสนองอย่างหนัก

การเคลื่อนไหวของน้ำมันเป็นเบาะแสที่ชัดเจนที่สุด Brent ดันขึ้นไปเหนือ $71 ต่อบาร์เรล โดยเทรดเดอร์มุ่งความสนใจไปที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจุดคอขวดรอบๆ ช่องแคบฮอร์มุซ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณไม่จำเป็นต้องมีเหตุการณ์ที่ยืนยันแล้วเพื่อให้ตลาดกำหนดราคาความเป็นไปได้ของมัน บาร์เรลที่กระโดดขึ้นคือภาษีต่อทุกอย่างอื่น มันป้อนความกังวลเงินเฟ้อ มันกระทบความเชื่อมั่นของผู้บริโภค มันรบกวนอัตราดอกเบี้ย มันทำให้นักลงทุนหุ้นกระสับกระส่าย และมันสามารถเปลี่ยนการขายออกปกติให้กลายเป็นบางอย่างที่รุนแรงขึ้น

การเปิดตลาดสหรัฐฯเป็นจุดกระตุ้น

จังหวะเวลามีความสำคัญ 09:30 EST คือการเปิดตลาดหุ้นสดสหรัฐฯ ช่วงเวลาที่สภาพคล่องหนาขึ้นและกระแสใหญ่สามารถทะลุระดับได้จริงๆ

นั่นยังเป็นเวลาที่กลยุทธ์เชิงระบบจำนวนมากเริ่มดำเนินการและเมื่อโต๊ะดุลยพินิจมีปริมาณเพียงพอในที่สุดที่จะทำสิ่งที่พวกเขาคิดมาตลอดทั้งเช้า หากตลาดเอียงไปทางหนึ่ง การเปิดคือที่ที่การเอียงนั้นถูกทดสอบ

ในเซสชั่นวันนี้ จุดอ่อนของเทคสหรัฐฯอยู่ในอากาศแล้ว นักลงทุนกำลังย่อยรอบใหม่ของความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI และการเติบโตของคลาวด์ โดยมี Microsoft อยู่ที่ศูนย์กลาง

Financial Times รายงานว่าหุ้นเทคสหรัฐฯลื่นไถลหลังจากการกระโดดขึ้นของการใช้จ่ายศูนย์ข้อมูลของ Microsoft ทำให้นักลงทุนกังวล โดยหุ้นตกลงอย่างรวดเร็วและลากความเชื่อมั่นลงทั้งคอมเพล็กซ์

เมื่อหุ้นโซเซไปที่การเปิด คริปโตไม่ได้นั่งอย่างสุภาพในจักรวาลแยกต่างหาก Bitcoin ซื้อขาย 24/7 แต่มันยังคงเป็นสินทรัพย์เสี่ยงโลกในแบบที่มันได้รับการจัดหาเงินทุน มาร์จิ้น ป้องกันความเสี่ยง และเปรียบเทียบ การเปิดสหรัฐฯที่สั่นไหวมักหมายความว่าคริปโตถูกปฏิบัติเป็นการแสดงออกแบบใช้เลเวอเรจของความกลัวเดียวกัน

ทำไม Bitcoin ถึงตกอย่างรวดเร็ว

การลดลงอย่างรวดเร็วของ Bitcoin มักมีส่วนประกอบเชิงกลไก และคุณสามารถเห็นได้ในวิธีที่ราคาเคลื่อนไหว

การดันลงครั้งแรกมักมาจากการขายสปอตและการป้องกันความเสี่ยง จากนั้นตลาดอนุพันธ์เข้ามารับช่วง สต็อปถูกกระทบ การให้ทุนพลิก ดอกเบี้ยเปิดถูกบังคับให้ลง และการชำระบัญชีทำส่วนที่เหลือ การขายกลายเป็นเรื่องของกฎเกณฑ์ ข้อกำหนดมาร์จิ้น และการดำเนินการบังคับมากกว่าความเชื่อ

หากคุณต้องการจุดข้อมูลเดียวที่จะติดตามแบบเรียลไทม์ในระหว่างการเคลื่อนไหวเหล่านี้ นั่นคือการพิมพ์การชำระบัญชีและวิธีที่พวกมันรวมกลุ่มรอบระดับที่ชัดเจน

ข้อมูลล่าสุดจาก Coinglass แสดงการชำระบัญชีกว่า $800 ล้าน โดย $691 ล้านมาจากลองส์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

นั่นไม่ได้บอกคุณว่าทำไมโดมิโนแรกล้ม มันบอกคุณว่าทำไมโดมิโนที่สอง สาม และสิบล้มเร็วกว่าแรก

การขายทองในช่วงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงรู้สึกผิด จนกว่าคุณจะเห็นมันเกิดขึ้น

หลายคนจะถามคำถามเดียวกัน ทองคำควรจะเป็นสถานที่ปลอดภัย ทำไมมันถึงลดลง?

คำตอบที่ซื่อสัตย์คือทองคำมีพฤติกรรมแตกต่างกันขึ้นอยู่กับระยะของความตื่นตระหนก

ในระยะแรก ตลาดพยายามระดมเงินสด นั่นฟังดูง่าย แต่มันมีผลที่ตามมา เทรดเดอร์ขายสิ่งที่พวกเขาสามารถขายได้ ไม่ใช่แค่สิ่งที่พวกเขาต้องการขาย ตลาดที่มีสภาพคล่องถูกใช้เป็นตู้ ATM ทองคำมีสภาพคล่อง ดังนั้นมันจึงถูกกระทบ

ส่วนที่สองคือดอลลาร์ เมื่อดอลลาร์แข็งค่า มันมักจะเอนไปที่สินค้าโภคภัณฑ์ที่ราคาเป็นดอลลาร์ อย่างน้อยก็ในระหว่างวัน

ส่วนที่สามคือทองคำขึ้นไปแบบพาราโบลาแล้ว ทองคำและเงินได้พุ่งไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ จากนั้นก็ถอยกลับอย่างรวดเร็ว ด้วยการเก็งกำไรและดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในส่วนผสม

ทองคำแตะสถิติประมาณ $5,602 ต่อออนซ์ก่อนที่จะลดลงกลับไปที่ $5,100

เมื่อสินทรัพย์วิ่งไปไกลและเร็วขนาดนั้น อุปสงค์ "ที่หลบภัย" ส่วนใหญ่อยู่ในราคาแล้ว เมื่อดนตรีหยุด งานแรกคือลดความเสี่ยงและทำความสะอาดเลเวอเรจ และนั่นหมายถึงการขายสิ่งที่มีผู้เสนอราคา

หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ ทองคำยังคงสามารถทำสิ่งที่ผู้คนคาดหวังในช่วงเวลาที่ยาวขึ้น นั่นเป็นขอบฟ้าเวลาที่แตกต่างจากชั่วโมงแรกของการเคลื่อนไหวลดความเสี่ยง

การใช้การประมาณการอุปทานเหนือพื้นดินของ World Gold Council การลดลงจากประมาณ $5,602 ต่อออนซ์เป็นประมาณ $5,100 ทำให้มูลค่าตลาดโดยนัยของทองคำลดจากประมาณ $38 ล้านล้านเป็น $36 ล้านล้าน การสูญเสียประมาณ $2 ล้านล้าน ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดที่ประมาณ $3 ล้านล้าน

การอ่านเทปที่ง่ายที่สุด

ประกอบภาพข้ามสินทรัพย์เข้าด้วยกัน และมันอ่านว่าแบบนี้

น้ำมันพุ่งสูงขึ้น ซึ่งทำให้เงินเฟ้อและภูมิรัฐศาสตร์สั่นคลอน หุ้นขายออกในช่วงเปิดตลาดสหรัฐฯ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจถูกบีบ Bitcoin ทองคำ และเงินตกลงด้วยกันเพราะตลาดกำลังลดเลเวอเรจ ไม่ใช่เพราะพวกมันมีปัจจัยพื้นฐานเดียวกันอย่างกะทันหัน

คำอธิบายนั้นน่าตื่นเต้นน้อยกว่าเรื่อง "คนในวงการรู้บางอย่าง" แต่มันเข้ากับสิ่งที่เราสามารถชี้ไปได้จริงในรายงานสาธารณะและการดำเนินการของราคา

สิ่งที่ต้องดูต่อไป

หากคุณพยายามคิดว่านี่จะกลายเป็นเหตุการณ์ทั้งวันหรือเพียงการล้างที่แย่ มีสัญญาณบางอย่างที่มักจะสำคัญ

การตอบสนองของ Bitcoin หลังคลื่นการชำระบัญชีเป็นอย่างหนึ่ง หากมันคงตัวและเริ่มกู้คืนระดับที่แตกหักอย่างชัดเจน การเคลื่อนไหวมักจะถูกกำหนดกรอบใหม่เป็นการวิ่งสต็อป หากมันยังคงบดลงกับการตีกลับที่อ่อนแอ มันชี้ให้เห็นว่าการขายได้เคลื่อนจากการบังคับไปสู่การตั้งใจ

น้ำมันเป็นอีกอย่างหนึ่ง ตลาดสามารถดูดซับการพุ่งขึ้นแบบครั้งเดียวได้ แต่มันต่อสู้กับการกำหนดราคาใหม่ที่ยั่งยืน หากน้ำมันดิบยังคงเดินหน้าสูงขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงมักจะยังคงรู้สึกได้

จากนั้นก็มีดอลลาร์ ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งมักจะกระชับสกรูต่อสภาพคล่องโลก มันยังมักจะไม่สบายสำหรับการซื้อขายความเสี่ยงที่ได้รับการจัดหาเงินทุนเป็นดอลลาร์

และแน่นอน ดูหัวข้อข่าว แต่ดูพวกมันในแบบที่ถูกต้อง วันนี้มีเสียงพื้นหลังมากมายเกี่ยวกับอิหร่าน แต่ตลาดกำลังซื้อขายความกลัวอยู่แล้ว หากการบานปลายที่ยืนยันแล้วโดนสาย การเคลื่อนไหวสามารถขยายได้ หากไม่ ตลาดอาจเริ่มจางหายไปจากพรีเมี่ยม และการตีกลับอาจรุนแรง

ตอนนี้ วิธีที่สะอาดที่สุดในการอธิบาย 90 นาทีที่ผ่านมาคือง่าย ตลาดกำลังลดความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ และทุกอย่างที่แออัดกำลังถูกทดสอบ

สินทรัพย์บางอย่างกำลังพยายามฟื้นตัวแล้ว ว่าพวกมันจะทำได้หรือไม่อาจขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปในตะวันออกกลาง

โพสต์ตลาดโลกล่มสลายขณะที่ทุกอย่างรวมถึง Bitcoin ขายออกพร้อมกันลบล้างล้านล้านปรากฏครั้งแรกบน CryptoSlate