ราคา Bitcoin เผชิญแรงกดดันเชิงโครงสร้างขณะที่ความขาดทุนแพร่กระจายไปยังผู้ถือครอง On-Chain

บทความ ราคา Bitcoin เผชิญแรงกดดันโครงสร้างขณะที่ขาดทุนแพร่กระจายไปทั่วผู้ถือครอง On-Chain ปรากฏครั้งแรกบน Coinpedia Fintech News

ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าแถบความผันผวนที่สำคัญใกล้ $83,000 ในช่วงปลายเดือนมกราคม 2026 ทำให้เกิดความกังวลด้านลบอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ข้อมูล on-chain แสดงให้เห็นว่าขาดทุนกำลังแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปทั่วผู้ถือครอง ทำให้พฤติกรรมราคา Bitcoin อยู่ในโซนที่ในอดีตมักเกี่ยวข้องกับความเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นและการปรับฐานในช่วงท้าย

ราคา Bitcoin ทะลุลงต่ำกว่าโครงสร้างความผันผวนที่สำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค ราคา Bitcoin เพิ่งปิดต่ำกว่าขอบเขตล่างของ Gaussian Channel บนกราฟรายสัปดาห์ ตัวบ่งชี้ที่อิงจากความผันผวนนี้ สร้างขึ้นโดยใช้ค่ามัธยฐานทางสถิติและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ในอดีตช่วยกำหนดความแข็งแกร่งของแนวโน้มในช่วงวัฏจักรกระทิง

เมื่อราคา BTC USD ลื่นไปต่ำกว่าแถบนี้ในช่วงขยายตัวของตลาดก่อนหน้านี้ มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงการปรับฐานมากกว่าการกลับทิศทั้งหมด อย่างไรก็ตาม การพังทลายในปัจจุบันใกล้บริเวณ $83,000 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแอลงมากกว่าการยอมจำนนทันที

ในขณะเดียวกัน สภาวะตลาดโดยรวมยังคงเปราะบาง ความผันผวนของเดือนมกราคมล้มเหลวในการยึดคืนระดับแนวต้านที่สำคัญ เสริมสร้างความเชื่อที่ว่าราคา Bitcoin กำลังรวมตัวภายใต้แรงกดดันมากกว่าจะรีเซ็ตเพื่อการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในทันที

ความเชื่อมั่นเสื่อมถอยขณะที่ขาดทุนครอบงำ On-Chain

ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นบนแพลตฟอร์มโซเชียลต่างๆ ได้เปลี่ยนไปในทางป้องกันมากขึ้น การตอบสนองของชุมชนหลังจากการพังทลายเมื่อเร็วๆ นี้แสดงให้เห็นความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการย่อตัวลึกกว่าเดิม โดยระดับด้านลบถูกหยิบยกขึ้นมาพูดถึงอย่างเปิดเผยมากกว่าจะถูกยกเลิก

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นเพียงอย่างเดียวไม่ค่อยกำหนดจุดต่ำสุดของตลาด แต่ข้อมูล on-chain ให้ภาพที่ชัดเจนกว่าของความเครียดเชิงโครงสร้าง ตัวชี้วัดที่น่าสังเกตอย่างหนึ่งคืออัตราส่วนที่เปรียบเทียบ UTXOs ที่ขาดทุนกับที่กำไร อัตราส่วนนี้ตอนนี้ตกลงสู่ระดับที่มักเกี่ยวข้องกับช่วงปรับฐานท้ายหรือสภาพแวดล้อมตลาดหมี

เมื่อกำไรครอบงำ อัตราส่วนที่สูงขึ้นมักนำหน้าการขายทิ้งเนื่องจากผู้ถือครองทำกำไร ในทางกลับกัน เมื่อขาดทุนแพร่กระจาย แรงกดดันในการขายมักจะลดลง ไม่ใช่เพราะความเชื่อมั่นกลับมา แต่เพราะผู้เข้าร่วมที่เหลือในกำไรน้อยลง

อัตราส่วนขาดทุน UTXO ส่งสัญญาณสภาวะความเครียดสูงสุด

อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมปัจจุบันสะท้อนถึงความตึงเครียดของนักลงทุนอย่างกว้างขวาง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของ UTXOs กำลังลื่นไถลไปสู่การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง สร้างวงจรป้อนกลับเชิงลบที่ความกลัวเข้ามาแทนที่โมเมนตัม ในอดีต เมื่ออัตราส่วนนี้เข้าใกล้ระดับต่ำสุด มันมักจะสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ความเสี่ยงด้านลบเริ่มบีบตัว

จากมุมมองการวิเคราะห์ สิ่งนี้ไม่ได้หมายถึงการฟื้นตัวในทันที แต่เน้นย้ำว่าราคา Bitcoin กำลังเข้าสู่โซนที่การขายแบบบังคับมักจะช้าลง แม้ว่าความผันผวนจะยังคงสูง สภาวะระยะสั้นยังคงเป็นหมี แต่เชิงโครงสร้าง ตลาดกำลังเข้าใกล้ภูมิภาคที่แรงกดดันกลายเป็นไม่สมดุล

ราคา BTC USD จึงถูกขับเคลื่อนน้อยลงด้วยการมองโลกในแง่ดีและมากขึ้นด้วยพลวัตของความเหนื่อยล้า ที่ซึ่งผู้ขายค่อยๆ สูญเสียการครอบงำเมื่อขาดทุนแพร่กระจาย

ราคา Bitcoin ผ่านช่วงการบีบตัว

ในการตั้งค่าปัจจุบัน การวิเคราะห์ราคา Bitcoin สะท้อนถึงการบรรจบกันของจุดอ่อนทางเทคนิคและความเครียด on-chain มากกว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยตัวเร่งปฏิกิริยาเดียว การพังทลายต่ำกว่าแถบความผันผวนสอดคล้องกับสภาพแวดล้อมที่ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่อยู่ใต้น้ำ ทำให้ความกลัวเพิ่มขึ้นในขณะเดียวกันก็ลดแรงจูงใจในการขายอย่างรุนแรง

จากมุมมองนี้ พฤติกรรมราคา Bitcoin ถูกกำหนดโดยการบีบตัวมากขึ้นมากกว่าการขยายตัว ว่าช่วงนี้จะคลี่คลายผ่านการลดลงเพิ่มเติมหรือการทรงตัวจะขึ้นอยู่กับว่าการครอบงำของขาดทุนถึงจุดสูงสุดและความผันผวนหดตัวเร็วเพียงใด