ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเผชิญการชำระบัญชีในวันเดียว 2.2 พันล้านดอลลาร์ ตามรอยทองคำและเงินในการประสบ "วันอาทิตย์สีดำ"

เขียนโดย Eric, Foresight News

ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2026 เวลาปักกิ่ง Bitcoin ลดลงต่ำกว่า $76,000 ชั่วคราว ทำลายต้นทุนของ Strategy อีกครั้งหลังจากเกือบสองปีครึ่ง นอกจากนี้ยังเป็นครั้งแรกที่ลดลงต่ำกว่า $80,000 นับตั้งแต่วันที่ 12 เมษายน 2025 และอยู่ห่างเพียงก้าวเดียวจากจุดต่ำสุดที่ประมาณ $74,500 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 7 เมษายน 2025

ตามข้อมูลของ CoinAnk สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินดิจิทัลมูลค่าเกือบ 2.2 พันล้านดอลลาร์ถูกบังคับขายทั่วเครือข่ายภายใน 24 ชั่วโมง ส่งผลให้นักลงทุนกว่า 335,000 รายสูญเสีย และเป็นปริมาณการบังคับขายในวันเดียวที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ "11 ตุลาคม" การบังคับขาย Ethereum รวมประมาณ 961 ล้านดอลลาร์ การบังคับขาย Bitcoin 679 ล้านดอลลาร์ และการบังคับขาย SOL 168 ล้านดอลลาร์

วาฬรายใหญ่หลายรายก็ไม่รอดพ้น ตำแหน่งของ "Machi Brother" ของ Huang Licheng ถูกบังคับขายทั้งหมดในตอนเย็นวันที่ 31 มกราคม ที่อยู่ที่เริ่มต้นด้วย 0x9ee ที่รู้จักในนาม "คู่สัญญา CZ" มีการบังคับขายมากกว่า 60 ล้านดอลลาร์ สูญเสียกำไรทั้งหมดและขาดทุนกว่า 10 ล้านดอลลาร์ "ผู้รู้ภายใน" ที่เรียกว่าขายชอร์ตหลังจากการพังทลายแบบฉับพลัน 1011 ก็มีการบังคับขายมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ จากกำไร 142 ล้านดอลลาร์สู่การถูกบังคับขายในเพียง 56 วัน

ในขณะเดียวกัน เมื่อ Ethereum ลดลงไปที่ $2240 Trend Research ที่เป็นของ Yi Lihua เห็นการถือครอง ETH จำนวน 651,300 มีขาดทุนลอยตัวเกือบ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน Trend Research มี WETH จำนวน 175,800 วางเดิมพันบน Aave กู้ยืมประมาณ 274 ล้าน USDT โดยมีสุขภาพของตำแหน่งการกู้ยืมที่ 1.29 และราคาบังคับขายที่ $1558 แม้ว่าราคาบังคับขายจะยังห่างจากราคาปัจจุบันอยู่บ้าง แต่หากตลาดยังคงตกต่อไป $1500 ก็ไม่ใช่เรื่องไกลเกินเอื้อม

ความผันผวนของตลาดการเงินในช่วงที่ผ่านมาสูงมาก โดยอิงจากราคาปิด ทองคำและเงินแท่งลดลงมากกว่า 10% และ 26% ตามลำดับในวันซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์นี้ ซึ่งแสดงถึงการลดลงครั้งใหญ่ที่แทบไม่เคยเห็นมานานหลายทศวรรษ การเติบโตของ Azure ของ Microsoft เพียงอย่างเดียวลดลง 1% เมื่อเทียบแบบรายไตรมาส ส่งผลให้มูลค่าตลาดสูญเสียมากกว่า 350 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขที่น่าตกใจเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเงินทุนกระจุกตัวอย่างมากในสินทรัพย์เพียงไม่กี่ชนิด และทุกคนกำลังตื่นตระหนก แม้แต่รอยร้าวเล็กน้อยก็อาจกระตุ้นให้เกิดการขายอย่างระส่ำระสาย

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น และรัฐบาลสหรัฐปิดทำการอีกครั้ง

ตามรายงานของสำนักข่าวซินหัว เกิดระเบิดในอาคารที่พักอาศัยใน Bandar Abbas ประเทศอิหร่าน ในตอนเย็นวันที่ 31 มกราคม เวลาปักกิ่ง ความไม่มีเสถียรภาพที่ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นศูนย์กลางน้ำมันสำคัญที่จัดการกับน้ำมันทางเรือประมาณ 20% ของโลก ประกอบกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่เพิ่มขึ้น ได้ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางเพิ่มมากขึ้น แม้ว่าการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ระหว่างประเทศอาจเป็นปัจจัยหนึ่ง แต่ผู้ก่อตั้ง Punchbowl News ได้ทวีตเมื่อเวลาประมาณ 4 โมงเช้าวันนี้ว่า สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรพรรคเดโมแครตได้แจ้งผู้นำพรรครีพับลิกันในสภาผู้แทนราษฎรว่าพวกเขาจะไม่ช่วยพรรครีพับลิกันในการผ่านร่างกฎหมายงบประมาณในขณะที่งบประมาณถูกระงับอยู่ในปัจจุบัน สิ่งนี้อาจเปลี่ยนสิ่งที่คิดไว้ว่าจะเป็นการปิดทำการของรัฐบาลเพียงไม่กี่วันให้กลายเป็นการปิดทำการครั้งที่สองที่ยาวนานกว่าในเดือนนี้

แม้ว่าข่าวจะมาหลังจากการเริ่มต้นของการลดลง แต่ความตื่นตระหนกที่เกิดจากความไม่แน่นอนต่างๆ ประกอบกับสภาพคล่องที่บางในช่วงสุดสัปดาห์ หมายความว่าแม้แต่การขายในขนาดเล็กก็เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการบังคับขายอย่างต่อเนื่อง กองทุน Heka ของ Abraxas Capital โอน bitcoin จำนวน 2,038 ไปยัง Kraken เมื่อคืนที่ผ่านมา

กฎหมายกำกับดูแลทำลายความเชื่อมั่นอย่างรุนแรง และสถานะของ Bitcoin กำลังถูกตั้งคำถาม

นับตั้งแต่ 10/11 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลค่อยๆ มีผลงานแย่กว่าตลาดหุ้น โลหะมีค่า และสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากการลดลงอย่างมากของสภาพคล่องแล้ว กฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตที่เฝ้ารอมานานแต่ไม่มีประสิทธิภาพในท้ายที่สุด ซึ่งปฏิบัติต่อสินทรัพย์คริปโตด้วยระดับการคุ้มครองเดียวกับหลักทรัพย์ อาจเป็นปัจจัยที่มีส่วนร่วมด้วย ความเฟื่องฟูของสกุลเงินดิจิทัลในอดีตส่วนใหญ่ได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่ผ่อนปรน และการพัฒนาของ stablecoin และการแปลงเป็นโทเคนของ RWA เริ่มบูรณาการเข้าสู่กระแสหลัก ในขณะที่การอยู่รอดของสกุลเงินดิจิทัล "crypto native" กลับประสบปัญหาโดยไม่คาดคิด ช่องว่างระหว่างความคาดหวังและความเป็นจริงนี้ทำให้ความมองโลกในแง่ดีมากเกินไปก่อนหน้านี้กลับมาส่งผลร้าย

เมื่อวันที่ 29 มกราคม เวลาปักกิ่ง คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ออกคำแนะนำกำกับดูแลใหม่ ชี้แจงแนวล่างว่าหุ้นที่แปลงเป็นโทเคนควรอยู่ภายใต้กฎระเบียบกำกับดูแลเดียวกับหุ้นธรรมดา ซึ่งสามารถถือว่าเป็นการประหารชีวิตความคาดหวังของ "การกำกับดูแลที่อ่อนแอ" สำหรับการแปลงเป็นโทเคน

นอกจากนี้ ความแตกต่างล่าสุดของ Bitcoin จากทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัยได้ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับลักษณะพื้นฐานของมัน เป็นระยะเวลานาน Bitcoin มักจะติดตามแนวโน้มของหุ้นเทคโนโลยีหรือทองคำ แต่ตั้งแต่เดือนตุลาคม มันล้มเหลวในการตามทันทั้งการเพิ่มขึ้นของหุ้นสหรัฐที่ขับเคลื่อนด้วย AI และเงิน และการขึ้นของทองคำจากภูมิรัฐศาสตร์ เห็นได้ชัดว่า ไม่ว่าจะมองในแง่ดีต่อการพัฒนา AI หรือแสวงหาที่หลบภัย มีทางเลือกอื่นที่ดีกว่า Bitcoin ในตลาด

การไหลออกสุทธิเกือบ 3 พันล้านดอลลาร์จากกองทุน ETF แบบ spot ตลอดสองสัปดาห์ติดต่อกันก็ยืนยันสิ่งนี้ทางอ้อม ในขณะที่หุ้นสหรัฐและทองคำและเงินทั้งคู่ประสบกับการลดลงอย่างมากในสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินทุนไม่ได้ไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล แสดงให้เห็นว่าความสนใจของตลาดในสกุลเงินดิจิทัลได้ลดลง

ปี 2026 จะเป็นการทดสอบความยืดหยุ่นของตลาดคริปโตอย่างสุดขีด แม้ว่าเราไม่ต้องการให้อุตสาหกรรมถูกกระทบอีกครั้ง แต่คนส่วนใหญ่จะเห็นด้วยว่า การจัดระเบียบครั้งใหญ่ไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่เลวร้ายสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตในปัจจุบัน