การรวมตัวของราคาทองคำและเงินที่สร้างจากการเก็งกำไรของจีนล่มสลายในวันเดียว

ตลอดประวัติศาสตร์ตลาด เงินไม่ค่อยรักษามูลค่าเกิน $40 ต่อออนซ์ไว้ได้เป็นระยะเวลานาน วันศุกร์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์ที่อ่อนล้าได้เห็นสิ่งที่น่าทึ่ง โลหะมีค่านี้ดิ่งลงไปทั้งหมดในเวลาไม่ถึงหนึ่งวัน

เทรดเดอร์โลหะทั่วโลกใช้เวลาหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาจับจ้องหน้าจอตลอดคืน ทองคำ ทองแดง ดีบุก และสินค้าโภคภัณฑ์ที่คล้ายกันดูเหมือนจะขาดการเชื่อมโยงกับรูปแบบอุปสงค์และอุปทานปกติ ถูกผลักดันขึ้นสู่ท้องฟ้าด้วยการเดิมพันเก็งกำไรจำนวนมากจากจีน

การพุ่งขึ้นกลับตัวอย่างรุนแรง ภายในไม่กี่ชั่วโมง หนึ่งในการล่มสลายที่รุนแรงที่สุดของการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้เกิดขึ้น วันศุกร์เห็นเงินร่วงลง 26% การลดลงในหนึ่งวันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ทองคำลดลง 9% บันทึกการตกลงที่สูงชันที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ ทองแดงได้ประสบกับความวุ่นวายแล้วหลังจากพุ่งสูงกว่า $14,500 ต่อตันก่อนจะล่มสลายอย่างรวดเร็วเท่ากัน

ข่าวที่ว่าประธานาธิบดี Donald Trump ตั้งใจจะแต่งตั้ง Kevin Warsh เป็นประธาน Federal Reserve ก่อให้เกิดการล่มสลายในวันศุกร์ ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม คำเตือนได้แพร่กระจายมาหลายสัปดาห์ว่าการประเมินมูลค่าโลหะได้ยืดเยื้อเกินไปและเผชิญกับการปรับตัวที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ความเร็วและขนาดของการตกต่ำทำให้ผู้สังเกตการณ์หายใจไม่ออก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากขนาดตลาดและสภาพคล่องที่มากของทองคำ

เทรดเดอร์โลหะยุโรปและอเมริกาละทิ้งตารางเวลาปกติ ทำงานอย่างต่อเนื่องเพื่อหลีกเลี่ยงการพลาดเวลาซื้อขายในเอเชียซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมากมักเกิดขึ้น บางคนทำธุรกรรมอย่างคลั่งไคล้ระหว่างเที่ยวบินข้ามทวีป ผู้เข้าร่วมการประชุมเหรียญที่ใหญ่ที่สุดของเยอรมนีในสัปดาห์ที่แล้วยืนนิ่ง จับจ้องที่อุปกรณ์มือถือขณะที่วิกฤตพัฒนาขึ้น

การขึ้นของทองคำเริ่มต้นขึ้นหลายปีก่อนหน้านี้เมื่อธนาคารกลางสะสมการถือครองเพื่อกระจายความเสี่ยงนอกเหนือจากทุนสำรองดอลลาร์

การปีนขึ้นเร่งตัวในปีที่แล้วเมื่อนักลงทุนตะวันตกยอมรับกลยุทธ์การซื้อขายการลดค่าเงิน สัปดาห์ที่ผ่านมาเห็นโมเมนตัมที่เข้มข้นขึ้น ขับเคลื่อนด้วยกิจกรรมเก็งกำไรของจีน ตั้งแต่เทรดเดอร์รายบุคคลไปจนถึงกองทุนหุ้นเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ยกระดับโลหะไปสู่จุดสูงสุดที่ไม่เคยมีมาก่อน โปรแกรมการซื้อขายอัลกอริทึมที่ติดตามแนวโน้มขยายการชุมนุมต่อไป

การซื้อขายโมเมนตัมแทนที่การวิเคราะห์พื้นฐาน

Jay Hatfield ดำรงตำแหน่งหัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายลงทุนที่ Infrastructure Capital Advisors กองทุนเฮดจ์ฟันด์ "เราได้ระบุเมื่อประมาณสามหรือสี่สัปดาห์ก่อนว่ามันกลายเป็นการซื้อขายโมเมนตัม ไม่ใช่การซื้อขายพื้นฐาน" เขาอธิบายกับ Bloomberg "เราแค่ขี่มัน รอให้สิ่งประเภทนี้เกิดขึ้น"

ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Federal Reserve และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ตั้งแต่เวเนซุเอลาถึงอิหร่านครองพาดหัวข่าว การชุมนุมโลหะเป็นสัญลักษณ์ของความเชื่อมั่นที่ลดลงในความมั่นคงของดอลลาร์ในหมู่นักลงทุนบางราย

ความกระตือรือร้นที่เพิ่มขึ้นดึงดูดผู้เข้าร่วมที่เพิ่มขึ้น สร้างไข้การซื้อทองคำและเงินทั่วจีนและเยอรมนี ปรากฏการณ์นี้สะท้อนถึงปี 1979-1980 ช่วงเวลาเดียวในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ที่เทียบได้กับความผันผวนของราคาที่รุนแรง

Heraeus ดำเนินการที่การผลิตสูงสุด พยายามตอบสนองความต้องการ Sperzel กล่าว "เราขายหมดในขนาดแท่งบางขนาด หลายสัปดาห์ล่วงหน้าและผู้คนยังคงซื้อ" เขากล่าว "ผู้คนเข้าคิวเป็นเวลาหลายชั่วโมงหน้าร้านเหล่านี้เพื่อซื้อผลิตภัณฑ์"

เงินประสบกับความผันผวนที่น่าทึ่งที่สุด ตลาดของมันยังคงกะทัดรัดค่อนข้างมาก อุปทานประจำปีปัจจุบันมีมูลค่าเพียง $98 พันล้านเทียบกับ $787 พันล้านของทองคำ

iShares Silver Trust กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่สนับสนุนด้วยเงินที่ใหญ่ที่สุดที่ซื้อขายภายใต้ ticker SLV ประมวลผลกว่า $40 พันล้านในวันศุกร์ สิ่งนี้วางตำแหน่งมันในหมู่หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายมากที่สุดของโลก เพียงไม่กี่เดือนก่อนหน้านี้ ปริมาณรายวันแทบไม่เคยเกิน $2 พันล้าน

กิจกรรมออปชัน ซึ่งได้รับความนิยมมากขึ้นจากผู้เข้าร่วมรายย่อยเมื่อเร็ว ๆ นี้ ถึงจุดสุดยอด การสนทนา Reddit บันทึกผลตอบแทนเกิน 1,000% จากการเดิมพันในการขึ้นอย่างรวดเร็วของเงิน กองทุนทองคำและเงินรายใหญ่บรรลุดอกเบี้ยเปิดออปชันซื้อและปริมาณที่เป็นสถิติเมื่อเร็ว ๆ นี้ กิจกรรมออปชันซื้อ SLV เกินกว่าตัวติดตามดัชนีเทคโนโลยี Nasdaq 100 หลัก

ออปชันซื้อที่โดดเด่นอุดมสมบูรณ์สร้างสภาวะบีบ ตัวแทนจำหน่ายแย่งกันป้องกันความเสี่ยงโดยการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงระหว่างการเพิ่มขึ้นของราคา ส่งเสริมการเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติม

เย็นวันอังคาร Trump อธิบายดอลลาร์ที่ถูกกดดันว่า "กำลังทำได้ดี" จุดประกายการซื้อเก็งกำไรครั้งสุดท้าย วันพฤหัสบดีนำทองคำมาที่ $5,595 ต่อออนซ์ เงินผ่าน $121 และทองแดงไปที่ $14,527.50

สัญญาณการกลับตัวปรากฏขึ้นในช่วงปลายวันพฤหัสบดีเมื่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์กลับมาและทองคำร่วงลงอย่างกะทันหัน—ลดลงกว่า $200 ต่อออนซ์ภายในประมาณสิบนาที

การทำกำไรของจีนปิดผนึกชะตากรรมตลาด

การทรงตัวสั้น ๆ ตามมา จากนั้น Bloomberg และสื่ออื่น ๆ รายงานความตั้งใจของ Trump ที่จะเสนอชื่อ Warsh สำหรับความเป็นผู้นำ Fed นักลงทุนจีนติดตามการทำกำไรมากกว่าการซื้อที่ต่อเนื่อง การขายอย่างมากในวันศุกร์เริ่มต้นขึ้น

การพัฒนาในอนาคตอาจขึ้นอยู่กับกิจกรรมของจีนอีกครั้ง การซื้อขายเซี่ยงไฮ้เริ่มต้นในเย็นวันอาทิตย์เวลานิวยอร์ก วงเงินรายวันของตลาดจีน 16%-19% ในสัญญาเงินต่าง ๆ ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าเซี่ยงไฮ้ต้องการการปรับเปลี่ยน

ก่อนตรุษจีน ซึ่งเป็นช่วงซื้อที่แข็งแกร่งตามประเพณี การถอยกลับอาจดึงดูดนักลงทุนรายย่อยที่อยู่นอกสนามที่แสวงหาโอกาสในการเข้า ที่ Shuibei ศูนย์การค้าแท่งทองที่สำคัญ ความพร้อมของเงินดีขึ้นบ้างผ่านกิจกรรมการขายในสุดสัปดาห์ เทรดเดอร์รายงาน การขายแบบตื่นตระหนกยังคงขาดหายไป โดยเงิน Shuibei รักษาพรีเมี่ยมเหนือสัญญาแลกเปลี่ยน

ผู้คนคริปโตที่ฉลาดที่สุดอ่านจดหมายข่าวของเราแล้ว ต้องการเข้าร่วม? เข้าร่วมพวกเขา