ปริมาณการซื้อขาย Crypto Spot ร่วงฮวบ: ตลาดเผชิญการทดสอบสภาพคล่องที่วิกฤติเมื่อปริมาณลดลงครึ่งหนึ่งในสามเดือน

BitcoinWorld

ปริมาณการซื้อขาย Spot ของคริปโตดิ่งลง: ตลาดเผชิญการทดสอบสภาพคล่องที่สำคัญเมื่อปริมาณลดลงครึ่งหนึ่งในสามเดือน

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกกำลังเผชิญกับความท้าทายด้านสภาพคล่องที่สำคัญ ขณะที่ข้อมูลใหม่เผยให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย Spot ได้ลดลงครึ่งหนึ่งในเพียงสามเดือน การหดตัวอย่างมากนี้ซึ่งรายงานครั้งแรกโดย Cointelegraph ในเดือนมกราคม 2025 แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งในพฤติกรรมของนักลงทุนและโครงสร้างตลาด การลดลงมุ่งเน้นไปที่การดิ่งลงอย่างน่าตกใจของกิจกรรมการซื้อขาย Bitcoin ในตลาดแลกเปลี่ยนหลัก กระตุ้นให้นักวิเคราะห์ตรวจสอบสาเหตุที่แท้จริงและเส้นทางการฟื้นตัวที่เป็นไปได้ ดังนั้น ความยืดหยุ่นของตลาดจึงอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มข้นในขณะนี้

ปริมาณการซื้อขาย Spot ของคริปโตเข้าสู่ช่วงตกต่ำอย่างรวดเร็ว

จุดข้อมูลที่เด่นชัดที่สุดมาจาก Binance ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ของพวกเขาดิ่งลงจากประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมเหลือเพียง 104 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม การลดลง 48% ในไตรมาสเดียวนี้แสดงถึงหนึ่งในการหดตัวที่รุนแรงที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ แนวโน้มนี้ไม่ได้จำกัดอยู่ที่แพลตฟอร์มเดียว ข้อมูลรวมจากตลาดแลกเปลี่ยนหลักอื่นๆ ยืนยันการถอยออกอย่างกว้างขวางจากกิจกรรมตลาด Spot ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังนำท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยเลือกที่จะถือครองสินทรัพย์หรือมีส่วนร่วมในตลาดอนุพันธ์มากกว่าการซื้อขาย Spot ที่คล่องตัว

ปัจจัยที่เชื่อมโยงกันหลายประการกำลังขับเคลื่อนการลดลงนี้ ในอันดับแรก นักวิเคราะห์ชี้ไปที่เหตุการณ์การชำระบัญชีบังคับขนาดใหญ่ที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 ตุลาคมของปีก่อนหน้า เหตุการณ์นี้กระตุ้นให้เกิดการขายปิดสถานะแบบลูกโซ่ ทำให้ความเชื่อมั่นและเงินทุนลดลงพร้อมกัน นอกจากนี้ เดือนที่ตามมาได้เห็นการไหลออกอย่างต่อเนื่องของ Stablecoin จากตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Stablecoin เช่น Tether (USDT) และ USD Coin (USDC) เป็นคู่ซื้อขายหลักสำหรับสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ การถอนออกจากกระเป๋าเงินของตลาดแลกเปลี่ยนลดสภาพคล่องที่มีอยู่สำหรับการดำเนินการซื้อขายโดยตรง สร้างสภาพแวดล้อมตลาดที่บางและผันผวนมากขึ้น

การสูญเสียสภาพคล่อง: การไหลออกของ Stablecoin และการหดตัวของมูลค่าตลาด

การลดลงของสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนเป็นปัญหาที่มีหลายแง่มุม ประการแรก มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin หลักได้ลดลง การลดลงนี้หมายความว่ามีเงินทุนที่เทียบเท่าดอลลาร์ดิจิทัลหมุนเวียนภายในระบบนิเวศคริปโตน้อยลง ประการที่สอง ส่วนสำคัญของอุปทาน Stablecoin ที่เหลือกำลังเคลื่อนย้ายจากกระเป๋าเงินที่ควบคุมโดยตลาดแลกเปลี่ยนไปยังที่เก็บแบบ Cold Storage ส่วนตัว การเคลื่อนไหวนี้แสดงว่านักลงทุนกำลังดึงเงินทุนออกจากแนวข้าง ไม่ใช่เพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัลอื่น แต่เพื่อเก็บไว้อย่างปลอดภัยห่างจากความเสี่ยงของตลาด

ผลกระทบชัดเจน: ด้วยเงินทุนที่พร้อมใช้งานน้อยลงบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย ความลึกของตลาดหดตัว คำสั่งซื้อขนาดใหญ่มีศักยภาพที่จะเคลื่อนย้ายราคามากขึ้น เพิ่มการเลื่อนไถล (Slippage) และทำให้การมีส่วนร่วมของทั้งสถาบันและรายย่อยลดน้อยลง สิ่งนี้สร้างวงจรตอบรับเชิงลบที่ปริมาณที่ลดลงนำไปสู่การดำเนินการซื้อขายที่แย่ลง ซึ่งจะกีดกันการซื้อขายเพิ่มเติม ตารางด้านล่างแสดงความแตกต่างในสภาวะตลาด:

ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ: ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้

Justin d'Anethan หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Arctic Digital ให้มุมมองเชิงคาดการณ์ที่สำคัญ เขาระบุปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเป็นความเสี่ยงหลักสำหรับ Bitcoin ในเดือนที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนไปในทิศทางเข้มงวดที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ เช่น การเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยหรือการส่งสัญญาณกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและดูดสภาพคล่องออกจากสินทรัพย์เสี่ยงเช่นสกุลเงินดิจิทัล อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยที่มีผลตอบแทนน่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ผันผวน

อย่างไรก็ตาม d'Anethan ยังระบุถึงตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้หลายอย่างสำหรับการฟื้นตัวของตลาด การกลับมาของการไหลเข้าที่สม่ำเสมอสู่ ETF Bitcoin Spot ของสหรัฐจะแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่กลับมาและเพิ่มแรงกดดันการซื้อโดยตรง นอกจากนี้ การประกาศใช้กฎหมายที่ชัดเจนและเป็นมิตรต่อคริปโตอาจลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ซึ่งเป็นอุปสรรคมาช้านานต่อการยอมรับของสถาบัน สุดท้าย ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่ชะลอตัวอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนำนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น เพิ่มสภาพคล่องของตลาดและเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เก็งกำไร ตลาดตอนนี้กำลังสมดุลระหว่างแรงที่ตรงกันข้ามเหล่านี้

เส้นทางไปข้างหน้าสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาของปริมาณ Spot ที่ต่ำมักเกิดขึ้นก่อนจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาด ระยะเหล่านี้สามารถรวมกำไรจากตลาดวัวก่อนหน้าหรือสร้างรากฐานสำหรับวงจรถัดไป สภาพแวดล้อมปัจจุบันทดสอบความเป็นผู้ใหญ่ของโครงสร้างพื้นฐานตลาด ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) และโต๊ะซื้อขายนอกตลาด (OTC) อาจเห็นการเพิ่มขึ้นสัมพันธ์ในส่วนแบ่งของปริมาณทั้งหมดเมื่อผู้เข้าร่วมแสวงหาแหล่งสภาพคล่องทางเลือก นอกจากนี้ ภาวะแห้งแล้งด้านปริมาณนี้กดดันตลาดแลกเปลี่ยนให้สร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์และโครงสร้างค่าธรรมเนียมใหม่เพื่อดึงดูดผู้ซื้อขายกลับมายังแพลตฟอร์มของพวกเขา

สุขภาพของตลาด Spot เป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการยอมรับในระยะยาว มันให้กลไกการค้นหาราคาหลักสำหรับสินทรัพย์และมีความจำเป็นสำหรับการเก็งกำไรที่ดีต่อสุขภาพระหว่างราคาอนุพันธ์และ Spot ภาวะตกต่ำที่ยืดเยื้ออาจชะลอการพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น ETF ที่อิง Bitcoin ในเขตอำนาจศาลอื่นหรือแพลตฟอร์มสินทรัพย์โลกแห่งความจริงที่แปลงเป็นโทเค็น ดังนั้น การติดตามแนวโน้มปริมาณยังคงเป็นลำดับความสำคัญสูงสุดสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุนเหมือนกัน

บทสรุป

การลดลงครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขาย Spot ของคริปโตในสามเดือนถือเป็นจุดเชื่อมต่อที่สำคัญสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ถูกกระตุ้นโดยเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่และทวีความรุนแรงขึ้นโดยการไหลออกของ Stablecoin การหดตัวของสภาพคล่องนี้นำเสนอความท้าทายทันทีสำหรับผู้ซื้อขายและคำถามระยะยาวเกี่ยวกับความลึกของตลาด ในขณะที่แรงต้านทางเศรษฐกิจมหภาคก่อให้เกิดความเสี่ยงสำคัญ ตัวกระตุ้นที่มีศักยภาพเช่นการไหลเข้าของ ETF และกฎหมายที่สนับสนุนเสนอแผนงานสำหรับการฟื้นตัว ท้ายที่สุด ความสามารถของตลาดในการนำทางผ่านช่วงเวลาของกิจกรรมที่ต่ำนี้จะแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและความเป็นผู้ใหญ่ที่พัฒนาขึ้น เดือนที่กำลังจะมาถึงจะเป็นจุดสำคัญ

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: 'ปริมาณการซื้อขาย Spot' หมายความว่าอย่างไรในสกุลเงินดิจิทัล?
คำตอบที่ 1: ปริมาณการซื้อขาย Spot หมายถึงมูลค่ารวมของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ชำระทันทีบนตลาดแลกเปลี่ยน มันตรงกันข้ามกับการซื้อขายฟิวเจอร์สหรืออนุพันธ์ ซึ่งสัญญาจะชำระในวันที่ในอนาคต ปริมาณ Spot ที่สูงมักบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและการค้นหาราคาที่คล่องตัว

คำถามที่ 2: ทำไมการไหลออกของ Stablecoin จึงส่งผลต่อปริมาณการซื้อขาย?
คำตอบที่ 2: Stablecoin เป็น 'เงินสด' หลักที่ใช้ซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลบนตลาดแลกเปลี่ยน เมื่อ Stablecoin ไหลออกจากกระเป๋าเงินของตลาดแลกเปลี่ยน จะมีเงินทุนที่พร้อมใช้งานน้อยลงในการดำเนินการซื้อขาย สิ่งนี้ลดความลึกของตลาด เพิ่มการเลื่อนไถลของราคา และกีดกันกิจกรรมการซื้อขาย นำไปสู่ปริมาณโดยรวมที่ต่ำลง

คำถามที่ 3: 'เหตุการณ์การชำระบัญชีบังคับ' เมื่อวันที่ 10 ตุลาคมคืออะไร?
คำตอบที่ 3: แม้ว่ารายละเอียดเฉพาะจะแตกต่างกัน เหตุการณ์การชำระบัญชีบังคับมักเกิดขึ้นเมื่อราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็วกระตุ้นคำสั่งขายอัตโนมัติสำหรับสถานะที่มีเลเวอเรจ สิ่งนี้สร้างการขายแบบลูกโซ่เมื่อสถานะถูกปิดเพื่อตอบสนองความต้องการเงินประกัน ขับเคลื่อนราคาและปริมาณลงอย่างรวดเร็วเมื่อสภาพคล่องหมดไป

คำถามที่ 4: การไหลเข้าของ ETF Bitcoin จะช่วยกลับทิศทางแนวโน้มได้อย่างไร?
คำตอบที่ 4: การไหลเข้าที่สม่ำเสมอสู่ ETF Bitcoin Spot ของสหรัฐต้องการให้ผู้ออกกองทุนซื้อ Bitcoin ในตลาดเปิดอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้สร้างแหล่งอุปสงค์ฝ่ายซื้อที่มั่นคง ซึ่งสามารถปรับปรุงอารมณ์ตลาด เพิ่มสภาพคล่อง และกระตุ้นให้นักลงทุนรายอื่นเข้าร่วม ซึ่งอาจเพิ่มปริมาณการซื้อขาย Spot โดยรวม

คำถามที่ 5: ปริมาณการซื้อขายที่ต่ำเป็นสิ่งไม่ดีเสมอไปสำหรับตลาดคริปโตหรือไม่?
คำตอบที่ 5: ไม่จำเป็น แม้ว่าปริมาณที่ต่ำมากสามารถบ่งชี้ถึงความสนใจที่ต่ำและทำให้เกิดความผันผวนสูง ช่วงเวลาของการรวมตัวด้วยปริมาณปานกลางสามารถช่วยให้ตลาดดูดซับกำไรก่อนหน้า กำจัดสถานะที่อ่อนแอ และสร้างรากฐานที่แข็งแกร่งกว่าสำหรับการเติบโตที่ยั่งยืนในอนาคต บริบทและระยะเวลาเป็นปัจจัยสำคัญ

โพสต์นี้ ปริมาณการซื้อขาย Spot ของคริปโตดิ่งลง: ตลาดเผชิญการทดสอบสภาพคล่องที่สำคัญเมื่อปริมาณลดลงครึ่งหนึ่งในสามเดือน ปรากฏครั้งแรกที่ BitcoinWorld