John Zettler: ปี 2026 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับ DeFi vaults ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมจะประสบปัญหาในการแข่งขัน และสภาพคล่องมีความเชื่อมโยงพื้นฐานกับผลตอบแทน

ประเด็นสำคัญ

• ปี 2026 คาดว่าจะเป็นปีสำคัญสำหรับ DeFi vaults โดยคาดการณ์การเติบโตที่สำคัญ
• โครงสร้างพื้นฐานสำหรับ DeFi vaults พร้อมแล้ว เตรียมพร้อมสำหรับการขยายตัวอย่างรวดเร็ว
• Vaults เป็นชั้นบนสุดของ DeFi ที่ช่วยให้สถาบันสามารถบรรจุผลิตภัณฑ์ทางการเงินพร้อมการควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสี่ยง
• สภาพคล่องและผลตอบแทนเชื่อมโยงกันอย่างพื้นฐานใน DeFi ส่งผลต่อประสบการณ์ผู้ใช้และการออกแบบผลิตภัณฑ์
• แนวโน้มใน DeFi กำลังเคลื่อนไปสู่โซลูชันที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แบบหลายโปรโตคอล และหลายเชน
• พลังพิเศษของ beta อยู่ที่แนวทางแบบหลายโปรโตคอลและหลายเชน ซึ่งเพิ่มความเรียบง่ายและการรวมกลุ่ม
• ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมจะเข้าสู่พื้นที่ DeFi ภายในปี 2026 แต่อาจประสบปัญหาในการแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพ
• DeFi สามารถมองได้ว่าเป็นบริการแบ็กเอนด์ที่เสริมฟินเทคแบบดั้งเดิมมากกว่าการแข่งขันกับมัน
• การผสานรวม DeFi เข้ากับแอปพลิเคชันฟินเทคที่ใช้งานง่ายสามารถทำให้ประสบการณ์ผู้ใช้เรียบง่ายขึ้น
• โปรโตคอลต่างๆ พยายามผสานรวมในแนวตั้งมากขึ้นโดยการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน vault ของตนเอง
• ความสำเร็จของ DeFi ขึ้นอยู่กับการผสานรวมกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมมากกว่าการดำรงอยู่เป็นทางเลือกอิสระ
• ความเสี่ยงในการเงินแบบกระจายอำนาจสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก: ความเสี่ยงหนี้เสีย ความเสี่ยงสภาพคล่อง และความเสี่ยงสัญญาอัจฉริยะ
• DeFi total value locked (TVL) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเข้าสู่กระแสหลัก
• Vaults จะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับสถาบันที่ได้รับการควบคุมในการโต้ตอบกับ DeFi
• Kraken กำลังผสมผสานแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนของตนอย่างแข็งขันเพื่อรวมผลิตภัณฑ์ DeFi ใหม่

แนะนำแขกรับเชิญ

John Zettler เป็นผู้อำนวยการฝ่ายผลิตภัณฑ์ Earn ที่ Kraken ซึ่งเขานำธุรกิจผลตอบแทนของบริษัทรวมถึง staking, stablecoins และกลยุทธ์ DeFi ก่อนหน้านี้ที่ Coinbase เขาดำรงตำแหน่งหัวหน้าผลิตภัณฑ์ Staking และเป็นผู้ร่วมก่อตั้ง cbETH โทเค็น liquid staking รายใหญ่ที่ช่วยสร้างรายได้ประจำรวมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ก่อนทำงานด้านผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนคริปโต John ได้ก่อตั้ง R.A.R.E Art หนึ่งใน NFT marketplaces แรกๆ สำหรับศิลปินดิจิทัล และ Commandiv แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตและหุ้นรวมแห่งแรกสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ

อนาคตของ DeFi vaults

• "ปี 2026 จะเป็นปีสำคัญสำหรับ DeFi vaults โดยคาดว่าจะมีการเติบโตที่สำคัญ" – John Zettler
• "โครงสร้างพื้นฐานสำหรับ DeFi vaults พร้อมแล้ว เตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว" – John Zettler
• "การเติบโตของผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน DeFi จะเร่งขึ้นเมื่อบริษัทต่างๆ นำกลยุทธ์ vault มาใช้มากขึ้น" – John Zettler
• Vaults เป็นชั้นบนสุดของ DeFi ที่ช่วยให้สถาบันสามารถบรรจุผลิตภัณฑ์ทางการเงินพร้อมการควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสี่ยง
• "Vaults เป็นชั้นบนสุดที่ช่วยให้สถาบัน ฟินเทค แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ใครก็ตามที่มีผู้ใช้หรือเงินทุนที่ต้องการเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินให้กับลูกค้าของตน สามารถบรรจุสิ่งที่ดีที่สุดของ DeFi พร้อมการปฏิบัติตามกฎระเบียบใดๆ การควบคุมความเสี่ยงใดๆ เสนอโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยงใดๆ ที่ต้องการเป็นผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน" – John Zettler
• "การสร้างผลิตภัณฑ์ vault ที่ดีเกี่ยวข้องกับการปรับปรุงความชอบและความเสี่ยงของผู้ใช้ต่างๆ" – John Zettler
• "สภาพคล่องและผลตอบแทนเชื่อมโยงกันอย่างพื้นฐานใน DeFi" – John Zettler
• "ผลตอบแทนใน DeFi มาจากผู้กู้บนเชนที่ดึง stablecoins เช่น USDC ออกไปเพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ" – John Zettler

การยอมรับและการผสานรวมของสถาบัน

• "ปี 2026 จะเป็นปีที่สำคัญสำหรับ vaults ในพื้นที่ DeFi" – John Zettler
• "แนวโน้มใน DeFi จะเคลื่อนไปสู่โซลูชันที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แบบหลายโปรโตคอล และหลายเชน" – John Zettler
• "พลังพิเศษของ beta อยู่ที่แนวทางแบบหลายโปรโตคอลและหลายเชน ซึ่งเพิ่มความเรียบง่ายและการรวมกลุ่ม" – John Zettler
• "Aave เป็นผู้บุกเบิกการให้กู้ยืมในระดับใหญ่ ในขณะที่ Morpho แนะนำการให้กู้ยืมแบบโมดูลาร์" – John Zettler
• "หมวดหมู่ของผู้จัดการความเสี่ยงในพื้นที่คริปโตกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมพยายามกระจายความเสี่ยงไปยังผลิตภัณฑ์บนเชน" – John Zettler
• "จะไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่จัดการสินทรัพย์ทั้งหมดของโลก เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการมีความหลากหลายในการจัดการสินทรัพย์" – John Zettler
• "โปรโตคอลต่างๆ พยายามผสานรวมในแนวตั้งมากขึ้นโดยการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน vault ของตนเอง" – John Zettler
• "ผู้คัดสรรที่มุ่งเน้นความเชี่ยวชาญของตนจะมีผลงานดีกว่าผู้ที่พยายามผสานรวมในแนวตั้งเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน vault" – John Zettler

DeFi ในฐานะบริการแบ็กเอนด์

• "DeFi สามารถมองได้ว่าเป็นบริการแบ็กเอนด์ที่เสริมฟินเทคแบบดั้งเดิมมากกว่าการแข่งขันกับมัน" – John Zettler
• "DeFi กำลังกลายเป็นบริการแบ็กเอนด์ที่ทำให้การโต้ตอบของผู้ใช้เรียบง่ายขึ้น" – John Zettler
• "ความสำเร็จของ DeFi ขึ้นอยู่กับการผสานรวมกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมมากกว่าการดำรงอยู่เป็นทางเลือกอิสระ" – John Zettler
• "DeFi สามารถให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้และประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่าโดยการผสานรวมกับแพลตฟอร์มที่มีอยู่" – John Zettler
• "แนวทางของ Kraken ในการสร้างผลตอบแทนแตกต่างจากแพลตฟอร์มอย่าง BlockFi และ Celsius อย่างพื้นฐานเนื่องจากความโปร่งใสและลักษณะที่ไม่ใช่การดูแลสินทรัพย์" – John Zettler
• "แนวทางแบบหลายโปรโตคอลและหลายเชนเป็นวิธีที่ชาญฉลาดและมีกลยุทธ์มากขึ้นในการบรรลุผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น" – John Zettler
• "ภาค DeFi ยังคงมีเสถียรภาพในช่วงตลาดตกในปี 2022 เนื่องจากการให้กู้ยืมที่มีหลักประกันเกินและกระบวนการชำระบัญชีที่เป็นระเบียบ" – John Zettler
• "ความล้มเหลวล่าสุดในพื้นที่ CeFi เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเน้นย้ำความสำคัญของความโปร่งใสในอุตสาหกรรม" – John Zettler

การจัดการความเสี่ยงใน DeFi

• "ความเสี่ยงในการเงินแบบกระจายอำนาจสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก: ความเสี่ยงหนี้เสีย ความเสี่ยงสภาพคล่อง และความเสี่ยงสัญญาอัจฉริยะ" – John Zettler
• "ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์มีอยู่แต่เป็นข้อกังวลน้อยกว่าสำหรับโปรโตคอลที่มีชื่อเสียง" – John Zettler
• "ความเสี่ยงสภาพคล่องหมายถึงความสามารถในการถอนสินทรัพย์จาก vault เมื่อจำเป็น ซึ่งแตกต่างกันไปตามโปรโตคอล" – John Zettler
• "ความเสี่ยงของหนี้เสียเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าหลักประกันลดลงเร็วกว่าที่สามารถชำระสินเชื่อได้ นำไปสู่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับโปรโตคอล" – John Zettler
• "การกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์คุณภาพต่ำอาจแย่กว่าการกระจุกสินทรัพย์ในโปรโตคอลที่ปลอดภัย" – John Zettler
• "Vaults ต่างๆ ใน DeFi มีโครงสร้างพื้นฐานและโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ส่งผลต่อความปลอดภัยและการทำงานของมัน" – John Zettler
• "ความกลัวและความไม่แน่นอนสามารถนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่องแม้ในตลาดที่แข็งแรง" – John Zettler
• "การกระจายความเสี่ยงมีความสำคัญใน DeFi เพื่อบรรเทาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความวุ่นวายของตลาด" – John Zettler

อนาคตของ DeFi และการเงินแบบดั้งเดิม

• "ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมจะเข้าสู่พื้นที่ DeFi ภายในปี 2026 แต่อาจประสบปัญหาในการแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพ" – John Zettler
• "ผู้คัดสรร DeFi แข่งขันเพื่อกลุ่มผู้ใช้และต้องสร้างความสัมพันธ์กับสถาบันที่น่าเชื่อถือเพื่อประสบความสำเร็จ" – John Zettler
• "พันธมิตรการจัดจำหน่ายใน DeFi มักจะได้รับส่วนใหญ่ของค่าธรรมเนียมที่สร้างจาก vaults" – John Zettler
• "การสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ DeFi เป็นกลยุทธ์ที่เป็นไปได้มากกว่าการแข่งขันโดยตรงกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่" – John Zettler
• "การผสานรวม DeFi เข้ากับแอปพลิเคชันฟินเทคที่ใช้งานง่ายสามารถทำให้ประสบการณ์ผู้ใช้เรียบง่ายขึ้น" – John Zettler
• "DeFi total value locked (TVL) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเข้าสู่กระแสหลัก" – John Zettler
• "ความสมดุลระหว่างอุปสงค์การกู้ยืมและอัตราผลตอบแทนใน DeFi ทำงานเหมือนการกำหนดราคาแบบไดนามิก" – John Zettler
• "ฐานผู้ใช้ใน DeFi มีขนาดเล็กในอดีต แต่สิ่งนี้จะเปลี่ยนไปด้วยการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้น" – John Zettler

ทิศทางเชิงกลยุทธ์ของ Kraken

• "Kraken กำลังพัฒนาชุดผลิตภัณฑ์บนเชนที่มุ่งเน้น DeFi" – John Zettler
• "ความร่วมมือและข้อมูลจากบุคคลที่มีประสบการณ์ในพื้นที่คริปโตเป็นจุดแข็งสำคัญสำหรับ Kraken" – John Zettler
• "Vaults จะกลายเป็นฟีเจอร์สำคัญในแพลตฟอร์มฟินเทคต่างๆ" – John Zettler
• "ประสบการณ์ผู้ใช้ควรให้ความสำคัญกับความยืดหยุ่นในตัวเลือกการจัดการความเสี่ยง" – John Zettler
• "ภาคการเงินแบบดั้งเดิมอาจประสบปัญหาในการแข่งขันกับบริษัทคริปโตที่มีชื่อเสียงเนื่องจากความแตกต่างในการเป็นเจ้าของช่องทางจัดจำหน่าย" – John Zettler
• "BlackRock ไม่ได้เป็นเจ้าของช่องทางจัดจำหน่ายในแบบเดียวกับบริษัทอย่าง Charles Schwab" – John Zettler
• "คริปโตและตลาดทุนแบบดั้งเดิมจะหลอมรวมกันในที่สุดเป็นตลาดทุนที่เป็นหนึ่งเดียว" – John Zettler
• "สิ่งจูงใจโทเค็นได้เปลี่ยนจากการจ่ายเพื่อสภาพคล่องมาเป็นการจ่ายเพื่อการจัดจำหน่าย" – John Zettler

สิ่งจูงใจโทเค็นและการดึงดูดผู้ใช้

• "สิ่งจูงใจโทเค็นมีบทบาทสำคัญในการดึงดูดผู้ใช้ไปยังแพลตฟอร์มต่างๆ" – John Zettler
• "บางแพลตฟอร์มเสนอสิ่งจูงใจโทเค็นที่สำคัญซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับความคาดหวังของผู้ใช้" – John Zettler
• "ผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดจะชนะในที่สุดในระยะยาว แม้จะมีกลยุทธ์ระยะสั้น" – John Zettler
• "ความเสี่ยงในการเงินแบบกระจายอำนาจสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก: ความเสี่ยงหนี้เสีย ความเสี่ยงสภาพคล่อง และความเสี่ยงสัญญาอัจฉริยะ" – John Zettler
• "ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์มีอยู่แต่เป็นข้อกังวลน้อยกว่าสำหรับโปรโตคอลที่มีชื่อเสียง" – John Zettler
• "ความเสี่ยงสภาพคล่องหมายถึงความสามารถในการถอนสินทรัพย์จาก vault เมื่อจำเป็น ซึ่งแตกต่างกันไปตามโปรโตคอล" – John Zettler
• "ความเสี่ยงของหนี้เสียเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าหลักประกันลดลงเร็วกว่าที่สามารถชำระสินเชื่อได้ นำไปสู่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับโปรโตคอล" – John Zettler
• "การกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์คุณภาพต่ำอาจแย่กว่าการกระจุกสินทรัพย์ในโปรโตคอลที่ปลอดภัย" – John Zettler

วิวัฒนาการของ DeFi และฟินเทค

• "Vaults ต่างๆ ใน DeFi มีโครงสร้างพื้นฐานและโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ส่งผลต่อความปลอดภัยและการทำงานของมัน" – John Zettler
• "ความกลัวและความไม่แน่นอนสามารถนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่องแม้ในตลาดที่แข็งแรง" – John Zettler
• "การกระจายความเสี่ยงมีความสำคัญใน DeFi เพื่อบรรเทาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความวุ่นวายของตลาด" – John Zettler
• "DeFi total value locked (TVL) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเข้าสู่กระแสหลัก" – John Zettler
• "ความสมดุลระหว่างอุปสงค์การกู้ยืมและอัตราผลตอบแทนใน DeFi ทำงานเหมือนการกำหนดราคาแบบไดนามิก" – John Zettler
• "ฐานผู้ใช้ใน DeFi มีขนาดเล็กในอดีต แต่สิ่งนี้จะเปลี่ยนไปด้วยการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้น" – John Zettler
• "ปี 2026 จะเป็นปีสำคัญสำหรับผู้สร้างในพื้นที่คริปโต" – John Zettler
• "Vaults จะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับสถาบันที่ได้รับการควบคุมในการโต้ตอบกับ DeFi" – John Zettler

กลยุทธ์การผสมผสานของ Kraken

• "Kraken กำลังผสมผสานแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนของตนอย่างแข็งขันเพื่อรวมผลิตภัณฑ์ DeFi ใหม่" – John Zettler
• "Kraken มีผลิตภัณฑ์ที่น่าตื่นเต้นมากมายวางแผนไว้สำหรับอนาคต" – John Zettler
• "DeFi กำลังมุ่งเน้นที่แบ็กเอนด์มากขึ้น ผสานรวมกับฟินเทค" – John Zettler
• "แนวทางของ Kraken ในการสร้างผลตอบแทนแตกต่างจากแพลตฟอร์มอย่าง BlockFi และ Celsius อย่างพื้นฐานเนื่องจากความโปร่งใสและลักษณะที่ไม่ใช่การดูแลสินทรัพย์" – John Zettler
• "แนวทางแบบหลายโปรโตคอลและหลายเชนเป็นวิธีที่ชาญฉลาดและมีกลยุทธ์มากขึ้นในการบรรลุผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น" – John Zettler
• "ภาค DeFi ยังคงมีเสถียรภาพในช่วงตลาดตกในปี 2022 เนื่องจากการให้กู้ยืมที่มีหลักประกันเกินและกระบวนการชำระบัญชีที่เป็นระเบียบ" – John Zettler
• "ความล้มเหลวล่าสุดในพื้นที่ CeFi เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเน้นย้ำความสำคัญของความโปร่งใสในอุตสาหกรรม" – John Zettler