กระแสเงินทุน BTC จำนวนมหาศาลล่าสุดส่งสัญญาณอะไรให้กับตลาดคริปโต?

ช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาถือเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่มีความเครียดมากที่สุดสำหรับ Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมนับตั้งแต่ปลายปี 2024

เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ Bitcoin ลดลงต่ำกว่าระดับ $60,000 ในช่วงสั้นๆ กลับสู่ช่วงราคาที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนตุลาคม การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการปรับฐานอย่างรุนแรงทั่วทั้งตลาด โดย Bitcoin ขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลล่าสุดมากกว่า 50% ทำให้เกิดพฤติกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยความกลัวขึ้นอีกครั้งในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

ในขณะที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลออนเชนแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในพฤติกรรมนักลงทุนไปสู่การป้องกันความเสี่ยง แทนที่จะถือครองผ่านความผันผวน ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่เลือกที่จะย้าย BTC ของตนเข้าสู่เอ็กซ์เชนจ์ ส่งผลให้แรงกดดันด้านขายและการชำระสถานะเร่งตัวขึ้น

ผู้ถือครองระยะสั้นขับเคลื่อนการขายทิ้ง

จากข้อมูล CryptoQuant ผู้ถือครองระยะสั้น (STHs) มีบทบาทสำคัญในช่วงการปรับฐานนี้ บน Binance ซึ่งครอบคลุมส่วนแบ่งที่สำคัญของกิจกรรมการซื้อขายทั่วโลก BTC ที่ไหลเข้าจากผู้ถือครองระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์เพียงวันเดียว การไหลเข้าของ STH เกิน 100,000 BTC บนพื้นฐาน 7 วันแบบหมุนเวียน เกินกว่าระดับที่สังเกตได้ในช่วงการปรับฐานของเดือนเมษายน 2025

ปริมาณการไหลเข้าที่สูงเช่นนี้มักเกี่ยวข้องกับพฤติกรรมการยอมแพ้ ซึ่งนักลงทุนให้ความสำคัญกับการลดความเสี่ยงมากกว่าการพิจารณาราคา ในกรณีนี้ ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าผู้ถือครองระยะสั้นมีปฏิกิริยาตอบสนองทางอารมณ์ต่อการร่วงลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อแรงกดดันการขาย

ระหว่างวันที่ 4 กุมภาพันธ์ถึงวันที่ 6 กุมภาพันธ์ มี BTC เกือบ 241,000 BTC ถูกส่งไปยังเอ็กซ์เชนจ์ทั่วทั้งตลาด เมื่อการฝากเงินในขนาดนี้เกิดขึ้นในกรอบเวลาที่บีบอัด มันชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความตั้งใจที่จะขายมากกว่าการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอตามปกติ คลื่นของการไหลเข้าสู่เอ็กซ์เชนจ์นี้ยิ่งทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้นในสภาพแวดล้อมตลาดที่เปราะบางอยู่แล้ว

ความเครียดขยายไปไกลกว่ากิจกรรมรายย่อย

พลวัตการยอมแพ้ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแพลตฟอร์มที่ถูกครอบงำโดยรายย่อย พฤติกรรมที่คล้ายกันถูกสังเกตเห็นบน Coinbase Advanced ซึ่งเป็นสถานที่ที่ใช้โดยผู้เข้าร่วมสถาบัน เทรดเดอร์มืออาชีพ และเดสก์ที่ใช้งานอยู่ ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ BTC ที่ไหลเข้าบน Coinbase Advanced ถึงประมาณ 27,000 BTC ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับกิจกรรมล่าสุด

สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความกังวลขยายไปไกลกว่านักลงทุนรายย่อยและเข้าไปในส่วนที่ซับซ้อนมากขึ้นของตลาด การรวมกันของการไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นทั้งบน Binance และ Coinbase เน้นย้ำถึงความกว้างของการตอบสนองแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในช่วงตลาดตกต่ำ

ตลาดในโหมดการย่อย

เหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าการลดลงของราคาอย่างรวดเร็วสามารถลุกลามไปสู่พฤติกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยความตื่นตระหนก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ผู้ถือครองระยะสั้น เหตุการณ์การยอมแพ้ลักษณะนี้มักเกิดขึ้นพร้อมกับสภาวะขายเกินอย่างรุนแรง แต่ไม่ได้หมายความว่าจะมีเสถียรภาพหรือการฟื้นตัวทันที

ในทางกลับกัน ข้อมูลชี้ไปที่ตลาดที่เข้าสู่ช่วงการย่อย ซึ่งเลเวอเรจส่วนเกินและการวางตำแหน่งเก็งกำไรกำลังถูกชำระออก Bitcoin ได้เคลื่อนเข้าสู่พื้นที่ที่แรงกดดันการขายรุนแรงพอที่จะบังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมอย่างกว้างขวาง และตลาดอาจต้องการเวลาในการดูดซับกระแสเหล่านี้ก่อนที่แนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนกว่าจะปรากฏขึ้น

ในตอนนี้ การเพิ่มขึ้นของการไหลเข้าสู่เอ็กซ์เชนจ์ทำหน้าที่เป็นสัญญาณออนเชนที่ชัดเจนว่าพลวัตการยอมแพ้กำลังดำเนินการอยู่อย่างแข็งขัน เน้นย้ำถึงความลึกของความกลัวที่ปรากฏในช่วงการปรับฐานนี้

โพสต์ การไหลเข้าของ BTC จำนวนมหาศาลล่าสุดส่งสัญญาณอะไรให้ตลาดคริปโต? ปรากฏครั้งแรกใน ETHNews