สงคราม Altcoin ETF เริ่มต้นแล้ว Grayscale เคลื่อนไหวกับ AAVE ขณะที่ Bitwise เร่งความร้อนแรง

Grayscale Investments ยื่นขอ ETF สำหรับ Aave ส่งสัญญาณการเข้าสู่วอลล์สตรีทของ DeFi

การเงินแบบกระจายอำนาจกำลังก้าวไปอีกขั้นสู่ตลาดการเงินหลักหลังจากที่ Grayscale Investments ยื่นเอกสารต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เพื่อขออนุมัติแปลง Aave Trust ให้เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบ spot

การยื่นเอกสารซึ่งส่งผ่านแบบแสดงรายการจดทะเบียน S-1 อย่างเป็นทางการ ระบุแผนการเปลี่ยนโครงสร้างทรัสต์แบบปิดที่มีอยู่ให้เป็น ETF ที่ซื้อขายในตลาดสาธารณะซึ่งจะจดทะเบียนใน NYSE Arca หากได้รับการอนุมัติ ไม่เหมือนกับกองทุนคริปโตที่อิงตราสารอนุพันธ์ ETF ที่เสนอจะถือโทเคน AAVE โดยตรง เสนอการเข้าถึงสินทรัพย์การเงินแบบกระจายอำนาจที่มีการกำกับดูแลให้แก่นักลงทุนโดยไม่ต้องเก็บรักษาด้วยตนเองหรือมีปฏิสัมพันธ์กับกระเป๋าคริปโต

การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในการเข้าถึงโปรโตคอล DeFi ที่เป็นไปตามกฎระเบียบ และส่งสัญญาณว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อิง altcoin กำลังเคลื่อนเข้าใกล้โครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนแบบดั้งเดิมมากขึ้น

สิ่งที่ AAVE ETF ที่เสนอจะทำ

ภายใต้ข้อเสนอ Grayscale Aave Trust จะเปลี่ยนเป็นโครงสร้าง spot ETF หุ้นของกองทุนจะแสดงถึงความเป็นเจ้าของโทเคน AAVE โดยตรงที่เก็บไว้ในความดูแล

แหล่งที่มา: X official

Coinbase คาดว่าจะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแล รับผิดชอบในการรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์ดิจิทัล โครงสร้างนี้สะท้อนถึงรูปแบบ spot crypto ETF ก่อนหน้านี้ซึ่งผู้ดูแลที่มีการกำกับดูแลจะเก็บโทเคนในนามของผู้ถือหุ้น ลดความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการจัดการคีย์ส่วนตัว

หากได้รับการอนุมัติ นักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นของ ETF ผ่านบัญชีโบรกเกอร์มาตรฐานในช่วงเวลาซื้อขายปกติ โดยไม่จำเป็นต้องมีปฏิสัมพันธ์กับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจหรือแลกเปลี่ยนคริปโตโดยตรง

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้มีความสำคัญเพราะเชื่อมโยงการเงินแบบกระจายอำนาจกับตลาดการเงินที่มีการกำกับดูแล ซึ่งอาจขยายฐานนักลงทุนให้กว้างขึ้นเกินกว่าผู้เข้าร่วมที่เป็นคริปโตดั้งเดิม

ทำความเข้าใจบทบาทของ Aave ใน DeFi

Aave เป็นหนึ่งในโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศคริปโต สร้างขึ้นบนเทคโนโลยีบล็อกเชน แพลตฟอร์มช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้กู้ยืมและกู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านสมาร์ทคอนแทร็กต์โดยไม่ต้องมีตัวกลางแบบดั้งเดิม

ผู้เข้าร่วมที่ให้สภาพคล่องจะได้รับผลตอบแทน ในขณะที่ผู้กู้ยืมให้หลักประกันเพื่อเข้าถึงเงินทุน โทเคน AAVE สนับสนุนการตัดสินใจด้านการกำกับดูแลภายในโปรโตคอลและมีบทบาทในการรักษาความปลอดภัยของระบบ

โดยการมุ่งเป้าไปที่ AAVE โดยเฉพาะ Grayscale กำลังมุ่งเน้นที่โปรโตคอล DeFi มากกว่าคริปโตสกุลเงินที่มุ่งเน้นการชำระเงิน ความแตกต่างนี้ส่งสัญญาณถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่อิงบล็อกเชน ไม่ใช่เพียงสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้เป็นที่เก็บมูลค่า

เหตุผลที่ Grayscale ดำเนินการแปลง

Grayscale เคยเดินหน้าในพื้นที่กฎระเบียบที่คล้ายกันมาก่อน บริษัทได้แปลง Bitcoin trust เป็น spot ETF สำเร็จหลังจากความท้าทายทางกฎหมายและการทบทวนกฎระเบียบได้ปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ crypto ETF ของสหรัฐฯ

การยื่นเอกสาร Aave แสดงถึงความพยายามอีกครั้งในการขยายการกระจายผลิตภัณฑ์นอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum

แรงจูงใจเชิงกลยุทธ์หลายประการดูเหมือนจะเป็นรากฐานของการแปลง:

การขยายการเข้าถึง
ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม กองทุนบำเหน็จบำนาญ ที่ปรึกษาทางการเงิน และบัญชีเกษียณอายุสามารถเข้าถึง AAVE ผ่านรูปแบบ ETF ที่คุ้นเคย

รายได้ต่อเนื่อง
ค่าธรรมเนียมการจัดการที่เกิดจากผลิตภัณฑ์ ETF สร้างกระแสรายได้ระยะยาวสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์

ความชอบด้วยกฎหมายของตลาด
การจดทะเบียนสินทรัพย์การเงินแบบกระจายอำนาจภายในตลาดที่มีการกำกับดูแลอาจเพิ่มความน่าเชื่อถือและดึงดูดการมีส่วนร่วมของเงินทุนระดับโลก

การยื่นเอกสารแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการสินทรัพย์เห็นศักยภาพการเติบโตระยะยาวในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบโทเค็นไนซ์และต้องการรักษาข้อได้เปรียบของผู้เข้าสู่ตลาดรายแรกในการเสนอ altcoin ETF

ภูมิทัศน์การแข่งขัน: Bitwise และการแข่งขัน Altcoin ETF

การยื่นเอกสารของ Grayscale ไม่ได้อยู่โดดเดี่ยว Bitwise Asset Management ได้ยื่นคำขอก่อนหน้านี้สำหรับผลิตภัณฑ์กลยุทธ์คริปโตสกุลเงินที่รวมการเข้าถึง AAVE, UNI, ZEC และ TAO

สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้นซึ่งผู้จัดการสินทรัพย์กำลังขยายตัวนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum เพื่อจับกลยุทธ์คริปโตที่หลากหลาย

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างด้านโครงสร้างทำให้ข้อเสนอแตกต่างกัน

การยื่นเอกสารของ Bitwise มักรวมการเข้าถึงที่อิงกลยุทธ์หรืออนุพันธ์ รวมฟิวเจอร์ส ออปชั่น หรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง แนวทางของ Grayscale แสวงหาการเข้าถึงแบบ spot โดยตรงโดยการแปลงทรัสต์ที่มีอยู่ให้เป็น ETF ที่ถือโทเคนโดยตรง

ความชัดเจนของโครงสร้างนี้อาจส่งผลต่อกำหนดเวลาการทบทวนกฎระเบียบและความต้องการของนักลงทุน เนื่องจากการถือครอง spot โดยทั่วไปถือว่าโปร่งใสมากกว่าในการสะท้อนมูลค่าสินทรัพย์พื้นฐาน

เหตุใด NYSE Arca จึงสำคัญ

หากได้รับการอนุมัติ ETF จะจดทะเบียนใน NYSE Arca ซึ่งเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มซื้อขาย ETF ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

การจดทะเบียนใน NYSE Arca มีผลกระทบหลายประการ:

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น
ปริมาณการซื้อขายที่มากสามารถลดส่วนต่างและปรับปรุงประสิทธิภาพการกำหนดราคา

การกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ
ETF ที่จดทะเบียนในตลาดดำเนินการภายใต้กรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่จัดตั้งขึ้น

การเข้าถึงของสถาบัน
ผู้จัดการพอร์ตสามารถรวมหุ้น ETF เข้ากับการจัดสรรสินทรัพย์ที่หลากหลาย

การจดทะเบียนในตลาดสามารถเพิ่มการมองเห็น AAVE ภายในการเงินหลักอย่างมีนัยสำคัญ

ปฏิกิริยาของตลาดต่อการยื่นเอกสาร

หลังจากการเปิดเผยการยื่นเอกสาร S-1 ราคาตลาดของ AAVE เพิ่มขึ้นประมาณ 9.43 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 24 ชั่วโมง ซื้อขายใกล้ $121 ตามข้อมูลจากผู้รวบรวมข้อมูลตลาด

แหล่งที่มา: CoinMaerketCap

การเคลื่อนไหวขึ้นนี้บ่งบอกถึงการมองโลกในแง่ดีในหมู่เทรดเดอร์ว่าการอนุมัติด้านกฎระเบียบสามารถเพิ่มสภาพคล่องและความต้องการระยะยาว

ในอดีต การยื่นเอกสาร ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตสกุลเงินได้กระตุ้นปฏิกิริยาด้านราคาในระยะสั้นเมื่อนักลงทุนคาดหวังกระแสเงินทุนที่กว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม กระบวนการอนุมัติยังคงไม่แน่นอนและมักจะขยายออกไปหลายเดือน

อุปสรรคด้านกฎระเบียบที่รออยู่ข้างหน้า

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้ใช้แนวทางที่ระมัดระวังต่อการอนุมัติ cryptocurrency ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ Bitcoin

ในขณะที่ spot Bitcoin ETF ได้รับความสนใจ altcoin ETF เผชิญกับการตรวจสอบเพิ่มเติมเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการจัดการตลาด ความลึกของสภาพคล่อง และมาตรฐานการดูแล

SEC น่าจะประเมิน:

ข้อตกลงการเฝ้าระวังตลาด
มาตรการรักษาความปลอดภัยในการดูแล
กลไกการค้นพบราคา
การเปิดเผยความเสี่ยง

การอนุมัติไม่ได้รับประกัน และการล่าช้ายังคงเป็นไปได้

อย่างไรก็ตาม การยื่นเอกสารนั้นเองสะท้อนถึงความเชื่อมั่นว่ากรอบกฎระเบียบกำลังพัฒนาในรูปแบบที่อาจรองรับสินทรัพย์การเงินแบบกระจายอำนาจ

ผลกระทบของสถาบันต่อ DeFi

หากได้รับการอนุมัติ spot AAVE ETF อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับการบูรณาการการเงินแบบกระจายอำนาจเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม

นักลงทุนสถาบันเคยเผชิญอุปสรรคเมื่อเข้าถึงโปรโตคอล DeFi โดยตรงในอดีต ความซับซ้อนในการดำเนินงาน ความกังวลด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด และความเสี่ยงด้านการดูแลจำกัดการมีส่วนร่วม

ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดช่วยขจัดอุปสรรคหลายอย่างเหล่านั้น

นอกจากนี้ การรวม ETF สามารถปรับปรุงการค้นพบราคาและทำให้สภาพคล่องมีเสถียรภาพผ่านการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากผู้สร้างตลาดและเดสก์อาร์บิทราจ

ผลกระทบที่กว้างขึ้นคือโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจอาจค่อยๆ กลายเป็นส่วนประกอบที่ได้รับการยอมรับของรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ของสถาบัน

การเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น

การยื่นเอกสารเน้นย้ำการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในวิวัฒนาการของตลาดคริปโต

ในช่วงแรก สินทรัพย์ดิจิทัลดำเนินการส่วนใหญ่นอกกรอบการเงินที่มีการกำกับดูแล เมื่อเวลาผ่านไป ยานพาหนะที่มีโครงสร้างเช่นทรัสต์ สัญญาฟิวเจอร์ส และ ETF ได้นำการกำกับดูแลและมาตรฐานที่เพิ่มขึ้นมา

ผู้จัดการสินทรัพย์ขณะนี้แข่งขันกันเพื่อดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในหมวดหมู่โทเค็นหลายประเภท รวมถึงโทเค็นการกำกับดูแล DeFi

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความเป็นผู้ใหญ่ของตลาดคริปโตจากการมีส่วนร่วมของค้าปลีกเชิงเก็งกำไรไปสู่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินระดับสถาบัน

ความเสี่ยงและข้อพิจารณา

แม้จะมองโลกในแง่ดี ความเสี่ยงยังคงอยู่

ความผันผวนของ Altcoin สามารถสูงกว่าความผันผวนของ Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ การเคลื่อนไหวของราคา AAVE มักสะท้อนถึงความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่กว้างขึ้นภายในตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบอาจส่งผลกระทบต่อกำหนดเวลา แม้ว่าจะได้รับการอนุมัติ สภาวะตลาดเมื่อเปิดตัวจะมีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพการซื้อขายครั้งแรก

นักลงทุนควรพิจารณา:

การเข้าถึงความเสี่ยงเฉพาะโทเค็น
ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ
การกระจุกตัวของสภาพคล่อง
โครงสร้างค่าธรรมเนียม

การเข้าถึง ETF ทำให้การเป็นเจ้าของง่ายขึ้นแต่ไม่ได้กำจัดความผันผวนของตลาดพื้นฐาน

บทสรุป

การยื่นเอกสารของ Grayscale เพื่อแปลง Aave Trust เป็น spot ETF แสดงถึงเหตุการณ์สำคัญในการบูรณาการการเงินแบบกระจายอำนาจกับตลาดทุนแบบดั้งเดิม

ข้อเสนอส่งสัญญาณถึงความต้องการของสถาบันที่เพิ่มขึ้นสำหรับการเข้าถึงที่เป็นไปตามข้อกำหนดต่อโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่อิงบล็อกเชน

แม้ว่าการอนุมัติด้านกฎระเบียบยังคงไม่แน่นอน การยื่นเอกสารนั้นเองเน้นย้ำถึงภูมิทัศน์ที่กำลังพัฒนาซึ่ง altcoin มีการแข่งขันมากขึ้นสำหรับการเป็นตัวแทน ETF ควบคู่ไปกับ Bitcoin และ Ethereum

หากได้รับการอนุมัติ AAVE ETF สามารถขยายการเข้าถึงของนักลงทุน เพิ่มสภาพคล่อง และอาจปรับรูปแบบวิธีการรับรู้สินทรัพย์การเงินแบบกระจายอำนาจภายในพอร์ตโฟลิโอระดับโลก

ในตอนนี้ ตลาดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดเมื่อการเงินแบบกระจายอำนาจกำลังเข้าใกล้เขตแดนวอลล์สตรีทมากขึ้น

hokanews.com – ไม่ใช่แค่ข่าวคริปโต แต่เป็นวัฒนธรรมคริปโต

นักเขียน @Erlin
Erlin เป็นนักเขียนคริปโตที่มีประสบการณ์ซึ่งชอบสำรวจจุดตัดระหว่างเทคโนโลยีบล็อกเชนและตลาดการเงิน เธอให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มและนวัตกรรมล่าสุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลอย่างสม่ำเสมอ
 
 ตรวจสอบข่าวสารและบทความอื่นๆ ได้ที่ Google News

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

บทความที่เผยแพร่บน hokanews มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลที่ทันสมัยในหัวข้อต่างๆ รวมถึงข่าวคริปโตสกุลเงินและเทคโนโลยี เนื้อหาบนเว็บไซต์ของเราไม่ได้มีเจตนาเป็นคำเชิญให้ซื้อ ขาย หรือลงทุนในสินทรัพย์ใดๆ เราส่งเสริมให้ผู้อ่านทำการวิจัยและประเมินของตัวเองก่อนตัดสินใจลงทุนหรือการเงินใดๆ
hokanews ไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลที่ให้ไว้ในเว็บไซต์นี้ การตัดสินใจลงทุนควรอิงจากการวิจัยอย่างละเอียดและคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติ ข้อมูลบน HokaNews อาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า และเราไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของเนื้อหาที่เผยแพร่