ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากบันทึกผลกำไรกว่า 2% ในเซสชันก่อนหน้า ซื้อขายที่ราว $5,030 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงเวลาเอเชียในวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ทองคำที่ไม่ได้ดอกเบี้ยอาจแข็งค่าขึ้นเพิ่มเติมหลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมที่อ่อนแอลง ซึ่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือผลตอบแทนที่ลดลงจะลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ
ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนมกราคม ชะลอตัวลงจาก 2.7% ในเดือนธันวาคมและต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.5% ในรายเดือน อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคชзамедлиตัวลงเหลือ 0.2% ลดลงจาก 0.3% ก่อนหน้านี้และต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 0.3%
นอกจากนี้ ตลาดแรงงานของสหรัฐที่มีเสถียรภาพสนับสนุนความคาดหวังของตลาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคมก่อนที่จะลดลงสองครั้งๆ ละ 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ในขณะที่อัตราการว่างงานลดลงโดยไม่คาดคิด ชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ
เทรดเดอร์กำลังจับตาดูการเจรจานิวเคลียร์ที่เริ่มใหม่ระหว่างสหรัฐและอิหร่าน พร้อมกับความพยายามที่นำโดยสหรัฐในการยุติสงครามในยูเครน ซึ่งทั้งสองกำหนดจะเริ่มต้นอีกครั้งในวันอังคาร ความล้มเหลวใดๆ อาจส่งผลต่อความกระหายความเสี่ยงและกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย
โลหะมีค่า รวมถึงทองคำ ยังคงได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ การซื้อของธนาคารกลางที่แข็งแกร่ง และการเคลื่อนย้ายของนักลงทุนออกจากพันธบัตรรัฐบาลและสกุลเงิน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเป็นที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความเปล่งประกายและการใช้งานสำหรับเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่ามันถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความผันผวน ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อและป้องกันสกุลเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากมันไม่พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด ในเป้าหมายที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่มีความผันผวน ธนาคารกลางมักจะกระจายสำรองและซื้อทองคำเพื่อปรับปรุงความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทองคำสำรองที่สูงสามารถเป็นแหล่งความไว้วางใจในความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศ ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,136 ตันมูลค่าประมาณ $70 พันล้านเข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ตามข้อมูลจาก World Gold Council นี่คือการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีบันทึก ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีน อินเดีย และตุรกีกำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะเพิ่มขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง การแรลลี่ในตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนแอลง ในขณะที่การขายทิ้งในตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่ามักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่านี้
ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะที่ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง ในขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะกดดันโลหะสีเหลืองนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจะช่วยควบคุมราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนแอกว่ามีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคำขึ้น
แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/gold-remains-below-5-050-despite-fed-rate-cut-bets-uncertain-geopolitical-tensions-202602160157
