ตลาดคริปโตวันนี้ 17 กุมภาพันธ์: ความกลัวสุดขีดครอบงำตลาดขณะที่ Bitcoin ทดสอบแนวรับ $68K

สรุปผู้บริหาร

ตลาดคริปโตเข้าสู่วันจันทร์ในพื้นที่ความกลัวสูงสุด โดยดัชนีความกลัวและความโลภร่วงลงมาที่ 10—ระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน—ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในระดับยอมแพ้แม้จะมีการลดลงของราคาที่ค่อนข้างจำกัด มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ $2.41T โดยการครอบงำของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 56.4% บ่งชี้พลวัตการหลบภัยสู่คุณภาพในขณะที่เทรดเดอร์รวมตัวเข้าสู่สินทรัพย์หลัก

ความขัดแย้งของความกลัวสูงสุดควบคู่ไปกับการขาดทุนที่จำกัด (BTC -0.85%, ETH คงที่) สร้างการตั้งค่าทางเทคนิคที่ในอดีตมักเกิดขึ้นก่อนจุดต่ำสุดที่ล้างออกหรือการตีกลับอย่างแข็งแกร่ง ด้วยปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ $91.87B—ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดประมาณ 35%—สภาพคล่องยังคงบางเบา ขยายศักยภาพความผันผวนในทั้งสองทิศทาง

การวิเคราะห์ Bitcoin: ทดสอบโซนแนวรับสำคัญ

การเคลื่อนไหวราคา: Bitcoin ซื้อขายที่ $68,143 ลดลง 0.85% ในเซสชันนี้ รักษาช่วงการรวมตัวหลายสัปดาห์ระหว่าง $66,500-$72,000 การลดลงเล็กน้อยท่ามกลางความกลัวสูงสุดแสดงให้เห็นว่าผู้ขายหมดแรงในระดับปัจจุบัน แม้ว่าการขาดความเชื่อมั่นที่มีความหมายของผู้ซื้อป้องกันการทะลุขึ้น

การตั้งค่าทางเทคนิค: การครอบงำของ BTC ที่ 56.4% เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2025 สะท้อนการหมุนเวียนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงภายในตลาดคริปโต ระดับ $68K แสดงถึงขอบเขตล่างของรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรที่เกิดขึ้นตั้งแต่ปลายมกราคม การทะลุลงต่ำกว่า $66,500 จะมีเป้าหมายที่ $62,000-$64,000 ในขณะที่การกลับมาเหนือ $70,000 อาจกระตุ้นการปิดฐานะขายชอร์ตไปที่ $74,000

สัญญาณออนเชน: ข้อมูลสำรองของตลาดแลกเปลี่ยนแสดงกระแสเงินออกสุทธิยังคงดำเนินต่อไปแม้ราคาอ่อนแอ โดยมี 12,400 BTC ถูกถอนออกจากแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา พลวัตการบีบอัดอุปทานนี้ขัดแย้งกับการอ่านความเชื่อมั่นแบบหมี—ความแตกต่างที่มักคลี่คลายด้วยการค้นพบราคาขาขึ้น

บริบทมหภาค: ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมยังคงสูงอยู่ที่ 0.67 (S&P 500) ทำให้รายงานการประชุม FOMC วันพุธและการเรียกร้องผู้ว่างงานรายสัปดาห์วันพฤหัสบดีเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาภายนอกที่สำคัญ สัญญาณแบบนกพิราบใดๆ อาจกระตุ้นการหมุนเวียนกลับสู่คริปโต

Ethereum: ความมั่นคงท่ามกลางการพัฒนาโปรโตคอล

ผลการดำเนินงานราคา: ETH คงที่ที่ $1,975.95 แสดงความยืดหยุ่นที่ผิดปกติเมื่อพิจารณาจากความอ่อนแอของ Bitcoin อัตราส่วน ETH/BTC แข็งแกร่งขึ้นเป็น 0.029 ตีกลับจากระดับต่ำสุดล่าสุดเนื่องจากกิจกรรมเลเยอร์ 2 และเรื่องราวการ Staking ให้การสนับสนุนพื้นฐาน

กิจกรรมเครือข่าย: ราคาแก๊ส Ethereum เฉลี่ย 18 gwei ตลอดเซสชันเอเชียและยุโรปของวันจันทร์—ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 30 วันที่ 28 gwei มาก—บ่งชี้ความแออัดของเครือข่ายที่ลดลง อย่างไรก็ตาม มูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) ในโปรโตคอล DeFi ของ Ethereum คงที่ที่ $48.2B แสดงให้เห็นว่าเงินทุนไม่ได้หนีออกจากระบบนิเวศแม้จะมีความกลัวในตลาดที่กว้างขึ้น

การเฝ้าดูตัวเร่งปฏิกิริยา: การอัพเกรด Pectra ที่กำลังจะมาถึง (เป้าหมายมีนาคม 2026) ยังคงสร้างความคาดหวัง โดยการดำเนินการ testnet ดำเนินไปอย่างราบรื่น การอัพเกรดนี้จะแนะนำ EIP-7251 (เพิ่มขีดจำกัดการ Stake ของผู้ตรวจสอบ) และ EIP-7702 (การปรับปรุงการแยกบัญชี) ซึ่งอาจกระตุ้นการเติบโตของการ Staking สถาบัน

ระดับการซื้อขาย: แนวต้านทันทีอยู่ที่ $2,050 โดยมีแนวรับที่ $1,900 การทะลุเหนือ $2,050 จะมีเป้าหมายที่โซน $2,150-$2,200 ซึ่งแนวต้านสำคัญสะสมในช่วงความผันผวนของเดือนมกราคม

การดวลเลเยอร์ 1: BNB และ Solana นำ

BNB Chain (+0.91%): Binance Coin มีผลงานดีเยี่ยมที่ $619.88 ได้ประโยชน์จากส่วนแบ่งตลาดที่ขยายตัวของตลาดแลกเปลี่ยน Binance (ปัจจุบัน 42% ของปริมาณสปอต) กลไกการเบิร์นของ BNB ทำลาย 1.47M โทเค็น ($910M) ในไตรมาส 1 ปี 2026 จนถึงต้นเดือนกุมภาพันธ์ สนับสนุนพื้นราคา โครงการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายศูนย์ BNB Greenfield ได้รับแรงฉุดในการประกาศผู้ให้บริการข้อมูลใหม่สามรายในวันจันทร์

Solana (+0.73%): SOL ปรับตัวขึ้นไปที่ $85.97 ในขณะที่กิจกรรมเครือข่ายเพิ่มขึ้น 23% จากสัปดาห์ต่อสัปดาห์ Solana ประมวลผลธุรกรรม 42.7M ในวันจันทร์—3 เท่าของ throughput ของ Ethereum—ในขณะที่การซื้อขายเหรียญมีมและกิจกรรม DeFi ยังคงแข็งแกร่งแม้ในสภาวะตลาดที่กว้างขึ้น ความยืดหยุ่นของเครือข่ายหลังจากการขัดข้องก่อนหน้านี้ได้ฟื้นความเชื่อมั่น โดยจำนวนผู้ตรวจสอบถึง 2,100

TRON (+1.59%): TRX นำกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่เพิ่มขึ้นที่ $0.284 ขับเคลื่อนโดยปริมาณการโอน stablecoin ที่ $8.2B ต่อวัน—ใกล้เคียง $9.1B ของ Ethereum โครงสร้างค่าธรรมเนียมต่ำของ TRON ยังคงดึงดูดกระแสการส่งเงินของตลาดเกิดใหม่ โดยเฉพาะในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และละตินอเมริกา

สินทรัพย์ที่กำลังเป็นกระแส: เรื่องราวเฉพาะทางเกิดขึ้น

Orca (ORCA): โทเค็น DEX บน Solana ดึงดูดความสนใจเมื่อปริมาณการซื้อขายพุ่งขึ้น 340% เป็น $87M การดำเนินการสภาพคล่องที่เข้มข้นของ Orca (Whirlpools) ได้รับส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งในขณะที่เทรดเดอร์แสวงหาการดำเนินการที่ดีขึ้นในสภาวะผันผวน ราคา ORCA กระโดด 18% ในวันก่อนปรับลงตัวที่ +12%

Pudgy Penguins (PENGU): โทเค็นที่เชื่อมโยงกับ NFT รักษาโมเมนตัมการค้นหาหลังจากการประกาศการขยายค้าปลีกจริงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่ราคาซื้อขายในแนวข้าง เมตริกการมีส่วนร่วมทางสังคมแสดง 156K การกล่าวถึงบน Twitter—ผิดปกติสำหรับโทเค็นอนุพันธ์ NFT—แสดงถึงความสนใจข้ามตลาดนอกเหนือจากชาวคริปโต

Rocket Pool (RPL): โทเค็นโปรโตคอล Liquid Staking ของ Ethereum ปรับตัวขึ้น 9% เนื่องจากความคาดหวังเพิ่มขึ้นสำหรับประโยชน์จากการอัพเกรด Pectra เครือข่ายผู้ตรวจสอบแบบกระจายศูนย์ของ Rocket Pool เติบโตเป็น 3,240 ผู้ดำเนินการโหนด วางตำแหน่งเป็นทางเลือก Staking แบบไม่ต้องขออนุญาตชั้นนำแทนผู้ให้บริการแบบรวมศูนย์

Pi Network (PI): โครงการขุดบนมือถือที่ถกเถียงเป็นกระแสแม้จะไม่มีการซื้อขายในตลาดสปอต ข่าวลือการเปลี่ยนผ่าน mainnet หมุนเวียนบนช่องทางโซเชียล แม้ว่าการสื่อสารอย่างเป็นทางการของ Pi Foundation ไม่ได้ให้ไทม์ไลน์ที่เป็นรูปธรรม ควรระมัดระวังเนื่องจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

DeFi Pulse: ผลตอบแทนบีบอัดท่ามกลางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

มูลค่ารวมที่ล็อคของ DeFi คงที่ที่ $87.3B ในทุกเชน ลดลงเล็กน้อย 1.2% จากสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ผลตอบแทน Stablecoin บีบอัดเพิ่มเติมเนื่องจากกระแสการหลบภัยสู่ความปลอดภัยขยายเงินทุนที่มีอยู่:

• Aave V3: APY อุปทาน USDC: 3.2% (ลดลงจาก 4.1% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว)
• Compound: APY อุปทาน USDT: 2.8% (ลดลงจาก 3.6%)
• Curve: APY พื้นฐาน 3pool: 2.1% (คงที่)

อัตราการระดมทุนฟิวเจอร์สแบบถาวรพลิกเป็นลบในคู่หลัก (BTC: -0.003%, ETH: -0.002%) บ่งชี้ว่าฝั่งขายชอร์ตจ่ายให้ฝั่งซื้อลอง—สัญญาณตรงกันข้ามแสดงให้เห็นความเชื่อมั่นแบบหมีที่มีตำแหน่งมากเกินไป Open Interest ลดลง 8% เป็น $18.2B เนื่องจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจปิดตัว

โปรโตคอลการให้กู้ยืม: ความต้องการกู้ยืมอ่อนแอลงโดยอัตราการใช้งานลดลง: Aave (68%), Compound (71%) ลดลงจาก 75%+ เมื่อเดือนที่แล้ว สิ่งนี้แสดงให้เห็นความต้องการที่ลดลงสำหรับกลยุทธ์เลเวอเรจ สอดคล้องกับการอ่านความกลัวสูงสุด

ความแตกต่างของ Altcoin: ความผันผวนของ Micro-Cap

Dogecoin (-3.08%): DOGE มีผลงานด้อยที่ $0.099 ใกล้เข้ามาถึงแนวรับทางจิตวิทยาที่ $0.10 ภาคเหรียญมีมอ่อนแอลงอย่างกว้างขวางเนื่องจากเงินทุนเก็งกำไรถอยกลับ อย่างไรก็ตาม เมตริกออนเชนแสดงให้เห็นที่อยู่กระเป๋าเงินที่ถือ 10K+ DOGE เพิ่มขึ้น 2.3% ในสัปดาห์นี้—การสะสมที่เป็นไปได้โดยผู้ถือรายใหญ่

ผู้เคลื่อนไหว Mid-Cap: โทเค็นเกมมิ่ง (IMX +4.2%, GALA +3.1%) และ AI-crypto ไฮบริด (RNDR +2.8%, FET +2.4%) แสดงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ ได้ประโยชน์จากการหมุนเวียนภาคส่วนเข้าสู่สินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวมากกว่าการเก็งกำไรล้วนๆ

รายการใหม่: สามรายการตลาดแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ในสัปดาห์นี้อาจให้ตัวเร่งปฏิกิริยาความผันผวน: โทเค็นดั้งเดิมของ ZKsync (พุธ), Berachain (พฤหัสบดี) และ EigenLayer (EIGEN) ในตลาดแลกเปลี่ยนระดับ 2 เพิ่มเติม

ภูมิทัศน์มหภาคและกฎระเบียบ

การเฝ้าดูธนาคารกลางสหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC วันพุธ (เวลา 14:00 น. ET) จะถูกวิเคราะห์เพื่อหาเบาะแสไทม์ไลน์การลดอัตรา ฟิวเจอร์สกองทุนสหรัฐปัจจุบันราคา 65% ของความน่าจะเป็นของการลดครั้งแรกในมิถุนายน 2026 ลดลงจาก 78% เมื่อเดือนที่แล้ว ความประหลาดใจแบบเหยี่ยวใดๆ อาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยงคริปโต

การพัฒนากฎระเบียบ: ผู้ได้รับการเสนอชื่อประธาน SEC รอการลงคะแนนยืนยันของวุฒิสภา (คาดว่า 22-24 กุมภาพันธ์) ผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังแนวทางการบังคับใช้ที่เป็นมิตรกับคริปโตมากขึ้น แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายทันทีไม่น่าจะเกิดขึ้นจนถึงไตรมาส 2 ปี 2026

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่กำลังดำเนินอยู่รวมถึงบทบัญญัติสินทรัพย์ดิจิทัล พร้อมการประกาศกรอบที่เป็นไปได้ในการประชุมสุดยอด G20 เดือนมีนาคม การพัฒนาเชิงบวกอาจกระตุ้นกระแสเงินทุนสถาบัน

โครงสร้างตลาดและสภาพคล่อง

ปริมาณ $91.87B ของวันจันทร์แสดงถึงการลดลง 36% จากค่าเฉลี่ย 30 วัน ($143B) ยืนยันสภาวะบาง ส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายขยายตัวในคู่หลัก:

• BTC/USD: 0.04% (เทียบกับ 0.02% ปกติ)
• ETH/USD: 0.05% (เทียบกับ 0.03% ปกติ)
• SOL/USD: 0.12% (เทียบกับ 0.08% ปกติ)

Open Interest ฟิวเจอร์ส Bitcoin ของ CME เพิ่มขึ้น 2.1% เป็น $8.7B ในขณะที่ปริมาณสปอตลดลง แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมสถาบันป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งที่มีอยู่มากกว่าการเริ่มต้นความเสี่ยงใหม่

รายการเฝ้าดูของวันพรุ่งนี้

เหตุการณ์สำคัญวันอังคารที่ 18 กุมภาพันธ์:

1. เวลา 09:30 น. ET: ยอดขายปลีกสหรัฐ (ม.ค.) — คาดว่า +0.3% MoM การพิมพ์ต่ำกว่าฉันทามติอาจเพิ่มอัตราต่อรองการลดอัตราและสินทรัพย์เสี่ยง
2. เวลา 10:00 น. ET: ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย NAHB — ข้อมูลการก่อสร้างส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นมหภาค
3. เวลา 14:00 น. ET: การหมดอายุออปชัน Bitcoin ($1.2B มูลค่าตามมูลหน้า) — Max pain ที่ $68,000 แสดงถึงการตรึงราคา

ระดับทางเทคนิคที่ต้องติดตาม:

• BTC: การทะลุของ $66,500 หรือการกลับคืนของ $70,000 สำหรับความเชื่อมั่นทิศทาง
• ETH: แนวรับ $1,900 หรือแนวต้าน $2,050 เป็นขอบเขตช่วง
• SOL: แนวต้าน $88.50 จากระดับสูงสุดของเดือนมกราคม

เมตริกออนเชน: เฝ้าดูการเปลี่ยนแปลงในสำรองตลาดแลกเปลี่ยน (กระแสออกที่ดำเนินต่อไปเป็นบวก) และอุปทาน stablecoin (กิจกรรมการสร้าง USDT/USDC แสดงถึงกระแสเงินทุนสดใหม่)

การวางตำแหน่งของโต๊ะซื้อขาย

เมื่อพิจารณาระดับความกลัวสูงสุดพร้อมความเสียหายด้านราคาที่จำกัด ความเสี่ยง/ผลตอบแทนสนับสนุนการสะสมอย่างระมัดระวังในระดับปัจจุบันด้วยการหยุดที่แน่น การวิเคราะห์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าการอ่านความกลัวและความโลภต่ำกว่า 15 นำหน้าผลตอบแทนไปข้างหน้า 30 วันโดยเฉลี่ย +18.3% (ตัวอย่าง: 12 กรณีตั้งแต่ปี 2020)

กลยุทธ์ที่แนะนำ: ปรับขนาดเข้าสู่การจัดสรร BTC/ETH 60/40 ในระดับ $66K-$68K (BTC) และ $1,900-$1,975 (ETH) ด้วยขนาดตำแหน่ง 5% และหยุดที่ -8% เป้าหมายการทำกำไรเริ่มต้นที่ +12-15% ในขณะที่รักษาการถือครองหลัก

การเล่นทางเลือก: Solana และ BNB แสดงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่งกว่าและอาจทำได้ดีกว่าในการฟื้นตัวของตลาดใดๆ พิจารณาการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ 10% ให้กับแต่ละรายการสำหรับการจับเบต้า

สภาวะตลาดยังคงเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา รายงานนี้สะท้อนข้อมูลเวลา 06:00 น. ET การอัพเดทที่สำคัญจะถูกโพสต์ไปยังฟีดเทอร์มินัล