เงิน 209 พันล้านดอลลาร์ถอนออกจาก Altcoins ใน 13 เดือน: นักเทรดกำลังย้ายไปยัง Bitcoin หรือไม่?

Altcoins ได้รับแรงกดดันจากการขายอย่างต่อเนื่อง โดยมีการขายสุทธิรวมประมาณ 209 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่มกราคม 2025 ซึ่งเป็นหนึ่งในการลดลงที่รุนแรงที่สุดของอkeมานด์เก็งกำไรในวงจรนี้ ในตลาดแลกเปลี่ยนหลัก กิจกรรมในพื้นที่ altcoin ได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ข้อมูลระบุว่าปริมาณการซื้อขาย altcoin บน Binance ลดลงประมาณ 50% นับตั้งแต่ปลายปี 2025 แม้ว่า Bitcoin จะมีส่วนแบ่งในออเดอร์บุ๊กเพิ่มมากขึ้น ในสภาพแวดล้อมนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับสินทรัพย์หลัก โดยเงินทุนไหลเข้าสู่ Bitcoin ในช่วงที่มีแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่กว้างขึ้นในตลาดคริปโต รวมถึงการพึ่งพาสินทรัพย์ที่เป็นเงินดอลลาร์เพิ่มมากขึ้นเมื่อปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีผลกระทบ

ประเด็นสำคัญ

• อุปสงค์สุทธิของ Altcoin ไม่รวมสินทรัพย์คริปโตชั้นนำ แสดงเดลต้าสะสมที่ -209 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่มกราคม 2025 ซึ่งส่งสัญญาณการถอนตัวอย่างต่อเนื่องของผู้ซื้อในตลาดสปอต และเน้นย้ำว่าตัวชี้วัดนี้แม้จะให้ข้อมูลเกี่ยวกับสมดุลอุปสงค์ แต่ไม่ได้เป็นตัวบอกจุดต่ำสุดของตลาดในตัวเอง
• บน Binance ปริมาณสปอตของ altcoin ลดลงประมาณ 50% นับตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 ในขณะที่ส่วนแบ่ง Bitcoin ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 36.8% ในวันที่ 7 กุมภาพันธ์ โดย altcoins ลดลงเหลือ 33.6% ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์จากจุดสูงสุดที่ 59.2% ในเดือนพฤศจิกายน
• นักวิเคราะห์ชี้ถึงการหมุนเวียนเข้าสู่ Bitcoin ซ้ำๆ ในช่วงเฟสปรับตัว โดย Darkfost สังเกตเห็นรูปแบบที่คล้ายกันในเดือนเมษายน 2025, สิงหาคม 2024 และตุลาคม 2022 เมื่อเงินทุนของนักลงทุนรวมตัวใน BTC ท่ามกลางการปรับลดลงของสินทรัพย์เสี่ยง
• การครอบงำของ Tether ได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลในรายสัปดาห์ ใกล้กับ 8% (USDT) ซึ่งเป็นสภาวะที่ในอดีตมักเชื่อมโยงกับการเคลื่อนย้ายเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่ผูกกับดอลลาร์มากกว่าโทเค็นอย่าง BTC หรือ ETH วงจรก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าการลดลงของตัวชี้วัดนี้บางครั้งนำหน้าการฟื้นตัวของ Bitcoin
• การรวมกันของอุปสงค์ altcoin ที่ลดลงและการครอบงำของ stablecoin ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้สภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งเทรดเดอร์นิยม BTC และ stablecoins ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่และตลาดดูดซับสัญญาณด้านกฎระเบียบและเศรษฐกิจมหภาคที่อาจเกิดขึ้น

สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC, $ETH, $USDT

ความรู้สึก: Bearish

บริบทตลาด: สภาพแวดล้อมในปัจจุบันแสดงความชอบที่ชัดเจนสำหรับสภาพคล่องและความปลอดภัยมากกว่าการเดิมพันเก็งกำไรใน altcoins ด้วยอุปสงค์ของ altcoin ที่หดตัวและการครอบงำของ stablecoin ที่เพิ่มขึ้น ตลาดส่งสัญญาณการลดลงของความกล้าเสี่ยงในขณะที่ Bitcoin รวมตัวท่ามกลางปัจจัยลบด้านเศรษฐกิจมหภาคและการพิจารณาด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนวงจรในอดีตที่เงินทุนเคลื่อนไปสู่สกุลเงินดิจิทัลหลักเมื่อสภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทวีความรุนแรงขึ้น

เหตุใดจึงสำคัญ

การหมุนเวียนที่สังเกตได้จาก altcoins ไปสู่ Bitcoin และ stablecoins มีผลกระทบที่มีความหมายต่อนักลงทุน นักพัฒนา และโครงสร้างตลาด สำหรับเทรดเดอร์ ข้อมูลเน้นย้ำความสำคัญของการติดตามกระแสสภาพคล่องและความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ Bitcoin ในช่วงตกต่ำ มากกว่าการไล่ตามเรื่องเล่า altcoin ที่ไม่มีความสัมพันธ์ สำหรับผู้สร้างระบบนิเวศ การลดลงอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ altcoin อาจส่งผลต่อพลวัตการระดมทุน ประสิทธิภาพโทเค็น และก้าวในการเปิดตัวโครงการใหม่ เนื่องจากการจัดสรรเงินทุนปรับใหม่ในท่าทางที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น สำหรับตลาดโดยรวม การเปลี่ยนแปลงไปสู่ BTC และสินทรัพย์ที่ผูกกับดอลลาร์ในระยะยาวอาจส่งผลต่อการกระจายสภาพคล่อง การกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ และระยะเวลาของการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น ทำให้การควบคุมความเสี่ยงและการกระจายการลงทุนมีความสำคัญมากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่ผันผวน

แนวโน้มนี้ยังเน้นย้ำคุณค่าของการเฝ้าติดตามสัญญาณตลาดมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ยังคงเป็นศูนย์กลางของความรู้สึกต่อความเสี่ยง ระดับที่ altcoins ยอมแพ้หรือคงที่สามารถกำหนดรูปความเร็วและความกว้างของการฟื้นตัวใดๆ ที่อาจเกิดขึ้น ในบริบทนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังใส่ใจอย่างใกล้ชิดกับตัวชี้วัดบนเชนและระดับแลกเปลี่ยน เพื่อค้นหาสัญญาณเริ่มต้นใดๆ ที่การเปลี่ยนแปลงของความต้องการอาจกลับมาอีกครั้งเมื่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคพัฒนาไป

สิ่งที่ควรติดตามต่อไป

• ติดตามอัตราการขายสุทธิของ altcoin เทียบกับกระแสเข้าที่ขับเคลื่อนโดย BTC เพื่อพิจารณาว่าการกระจายในปัจจุบันเริ่มกลับตัวหรือคงอยู่ตลอดขาต่อไปของวงจร
• ติดตามการครอบงำของ USDT ใกล้ระดับ 8% และการเคลื่อนไหวใดๆ ออกจากระบอบการปกครองนี้ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอาจเป็นสัญญาณบอกเหตุของการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกต่อความเสี่ยงและการจัดสรรสภาพคล่อง
• สังเกตพลวัตราคาและปริมาณของ Bitcoin เพื่อหาสัญญาณความแข็งแกร่งที่เกิดขึ้นใหม่หรือการรวมตัวเพิ่มเติมใกล้ระดับตลาดหมี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างของตลาด
• จับตาดู Binance และแลกเปลี่ยนหลักอื่นๆ สำหรับการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่ง altcoin และ BTC ของปริมาณรวม ซึ่งสามารถเปิดเผยความชอบของเทรดเดอร์ที่กำลังพัฒนาในช่วงตกต่ำ
• ตื่นตัวกับตัวกระตุ้นด้านเศรษฐกิจมหภาคหรือด้านกฎระเบียบที่อาจเปลี่ยนแปลงการไหลของเงินทุนระหว่าง BTC, ETH และสินทรัพย์ที่ผูกกับดอลลาร์ ซึ่งอาจปรับรูปแบบวิถีในระยะใกล้สำหรับ altcoins

แหล่งที่มาและการตรวจสอบ

• CryptoQuant, Altcoin sell-pressure just hit a 5-year extreme — https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6994dc07312550148f4ebe22-Altcoin-sell-pressure-just-hit-a-5-year-extreme
• CryptoQuant, Altcoin volumes shrink by 50% as capital rotates back to Bitcoin — https://cryptoquant.com/insights/quicktake/69958a88c876a02133a047bb-Altcoin-volumes-shrink-by-50-as-capital-rotates-back-to-Bitcoin
• TradingView, USDT.D chart data — https://in.tradingview.com/symbols/USDT.D/
• Cointelegraph, New Bitcoin whales are trapped underwater, but for how long? — https://cointelegraph.com/news/new-bitcoin-whales-are-trapped-underwater-but-for-how-long
• Cointelegraph, Wells Fargo tax refunds YOLO trade driving Bitcoin and risk assets — https://cointelegraph.com/news/wells-fargo-tax-refunds-yolo-trade-bitcoin-stocks-150b

อุปสงค์ Altcoin ลดลงขณะที่เงินทุนหมุนเวียนกลับสู่ Bitcoin และ stablecoins เพิ่มขึ้น

กิจกรรม Bitcoin (CRYPTO: BTC) เริ่มดึงส่วนแบ่งที่ใหญ่ขึ้นของปริมาณการแลกเปลี่ยนทั้งหมดในขณะที่ altcoins ถอยกลับ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เสริมด้วยท่าทีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาดที่กว้างขึ้น ในขณะที่ตลาดเคยเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อ altcoins ในช่วงเฟสกระทิง ข้อมูลล่าสุดแสดงการเอียงที่ชัดเจนออกจากคอมเพล็กซ์ altcoin ที่กว้างขึ้นไปสู่สินทรัพย์หลัก การเปลี่ยนแปลงของปริมาณและอุปสงค์ไม่เพียงแต่เป็นการสะท้อนของการเคลื่อนไหวของราคา แต่ยังเป็นสัญญาณของวิธีที่ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจัดลำดับความสำคัญของสภาพคล่องและความปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

Ether (CRYPTO: ETH) และ altcoins อื่นๆ ได้ประสบกับการลดลงทั้งความสนใจในการซื้อขายและอุปสงค์สุทธิ โดยผลรวมคือการจัดหาผู้ซื้อที่จำกัดในตลาดสปอต นี่ไม่ใช่ตัวบอกจุดต่ำสุดอย่างง่าย แต่สะท้อนการจัดสรรเงินทุนที่เป็นพื้นฐาน ซึ่งการเดิมพันเสี่ยงในโทเค็นที่รู้จักน้อยกว่าให้ทางแก่ท่าทีที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น ข้อมูลจากแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แสดงการอพยพอย่างต่อเนื่องจากตลาด altcoin ในช่วงปีที่ผ่านมา โดยการไหลออกที่เด่นชัดที่สุดเกิดขึ้นในวงจรลดลงปัจจุบัน เนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินความเสี่ยงใหม่และวางตำแหน่งสำหรับตัวกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคที่อาจเกิดขึ้น

ในเวลาเดียวกัน การครอบงำของสินทรัพย์ที่ผูกกับดอลลาร์ยังคงสูง USDT ซึ่งเป็น stablecoin หลัก ได้ถึงระดับที่ทำให้นึกถึงจุดสูงหลายเดือนก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นสภาวะที่โดยทั่วไปมาพร้อมกับความชอบสำหรับสภาพคล่องและเงินทุนที่พร้อมใช้งานในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน พลวัตนี้ในอดีตเชื่อมโยงกับท่าทีที่ระมัดระวังของเทรดเดอร์ เนื่องจากพวกเขาแสวงหาการรักษามูลค่าในขณะที่รอสัญญาณทิศทางที่ชัดเจนขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค การอัปเดตด้านกฎระเบียบ หรือการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกต่อตลาด

ในบริบทนี้ ตลาดได้แสดงรูปแบบของการหมุนเวียนเงินทุน: นักลงทุนย้ายเงินเข้าสู่ Bitcoin ท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดในวงกว้าง จากนั้นประเมินการเปิดรับ altcoin ใหม่เมื่อสภาวะคงที่ แม้ว่าการหมุนเวียนดังกล่าวไม่ได้รับประกันการกลับมาของความแข็งแกร่งของ altcoin แต่พวกเขาตั้งเวทีสำหรับการกลับเข้ามาที่อาจเกิดขึ้นหากสภาพคล่องกลับมาและความกล้าเสี่ยงดีขึ้น การเล่าเรื่องที่กำลังดำเนินอยู่เน้นธรรมชาติที่เกี่ยวพันของสภาพคล่อง ความรู้สึกต่อความเสี่ยง และการเลือกสินทรัพย์ภายในตลาดคริปโต โดย Bitcoin ทำหน้าที่เป็นจุดสนใจสำหรับการระดมทุนในช่วงตกต่ำและ stablecoins ทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่าและสภาพคล่องในทางปฏิบัติในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ $209B Exited Altcoins in 13 Months: Are Traders Moving to Bitcoin? บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลคริปโตที่เชื่อถือได้ของคุณ ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อกเชน