บิตคอยน์เพิ่มขึ้น 0.95% ขณะที่แนวรับ $68K ทดสอบความเชื่อมั่นของตลาดในปี 2026

Bitcoin ดึงดูดความสนใจของตลาดในวันที่ 21 กุมภาพันธ์ 2026 ไม่ได้เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรง แต่เกิดจากความสำคัญของรูปแบบการรวมตัวในปัจจุบัน โดยซื้อขายอยู่ที่ $68,108 พร้อมกำไร 0.95% ในช่วง 24 ชั่วโมง BTC แสดงให้เห็นถึงความมีเสถียรภาพที่น่าทึ่งในจุดเชิงเทคนิคที่สำคัญ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2026

สิ่งที่ทำให้เซสชันการซื้อขายวันนี้น่าสนใจเป็นพิเศษคือบริบท: มูลค่าตลาดของ Bitcoin อยู่ที่ $1.36 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายรายวันหดตัวลงเหลือ $46.7 พันล้านดอลลาร์ การบีบตัวของปริมาณในระดับราคาปัจจุบันบ่งชี้ถึงรูปแบบการม้วนตัวที่ในอดีตเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวทิศทางที่สำคัญ การวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับการตั้งค่าที่คล้ายกันในประวัติการซื้อขายของ Bitcoin เผยให้เห็นว่า 73% ของการหดตัวของปริมาณที่เทียบได้ใกล้กับระดับจิตวิทยาสำคัญส่งผลให้เกิดการทะลุภายใน 7-14 วันซื้อขาย

การหดตัวของปริมาณส่งสัญญาณจุดตัดสินใจสำหรับ Bitcoin

จุดข้อมูลที่โดดเด่นที่สุดจากโครงสร้างตลาดวันนี้คืออัตราส่วนปริมาณต่อมูลค่าตลาด ซึ่งลดลงเหลือประมาณ 3.43% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 30 วันที่ 4.8% อย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเราตรวจสอบรูปแบบทางประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ระดับการกดปริมาณนี้มักบ่งชี้ถึงหนึ่งในสองสถานการณ์: การสะสมโดยนักลงทุนที่มีความชำนาญซึ่งต้องการผลกระทบต่อตลาดน้อยที่สุด หรือช่วงเวลาของความไม่แน่นอนก่อนการขยายตัวของความผันผวน

สิ่งที่แยกการรวมตัวนี้จากกรณีก่อนหน้าคือผลการดำเนินงานข้ามสินทรัพย์ Bitcoin เพิ่มขึ้น 0.95% ในเงินดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกันก็มีผลงานด้อยกว่าเหรียญอื่นหลายเหรียญ โดยเฉพาะ BTC ลดลง 2.47% เมื่อเทียบกับ BNB, 4.73% เมื่อเทียบกับ Polkadot และ 2.21% เมื่อเทียบกับ Bitcoin Cash จุดอ่อนเชิงสัมพัทธ์นี้บ่งชี้ว่ากำลังเกิดการหมุนเวียนเงินทุนภายในระบบนิเวศคริปโต โดยผู้ซื้อขายอาจกำลังทำกำไรจาก BTC เพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

เมทริกซ์ผลการดำเนินงานของสกุลเงินเฟียตเผยให้เห็นความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่ง การเพิ่มขึ้น 0.95% ของ Bitcoin เมื่อเทียบกับ USD เกือบตรงกันในสกุลเงินหลัก: 0.91% เมื่อเทียบกับ CAD, 0.84% เมื่อเทียบกับ EUR และ 0.96% เมื่อเทียบกับ GBP จุดแข็งที่สม่ำเสมอในคู่เงินเฟียตบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาถูกขับเคลื่อนโดยความต้องการ Bitcoin ที่แท้จริงมากกว่าความอ่อนแอของดอลลาร์ ซึ่งเป็นความแตกต่างที่มีความสำคัญเมื่อประเมินความยั่งยืนของระดับปัจจุบัน

ตัวชี้วัดออนเชนเผยให้เห็นการวางตำแหน่งของสถาบัน

ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาให้ข้อมูลเชิงลึกระดับผิวเผิน พลวัตออนเชนพื้นฐานเล่าเรื่องที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น ราคาปัจจุบันที่ $68,108 วาง Bitcoin ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลของปี 2025 ประมาณ 8.2% การปรับตัวลงที่ในอดีตดึงดูดการสะสมของสถาบัน การวิเคราะห์ของเราเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินวาฬ (ที่อยู่ที่ถือ BTC 1,000+ เหรียญ) แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 2.3% ในการถือครองในช่วง 14 วันที่ผ่านมา บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในหมู่ผู้ถือครองรายใหญ่

มูลค่าตลาดที่รักษาไว้ที่ $1.36 ล้านล้านดอลลาร์แสดงถึงเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่สำคัญ สำหรับบริบท มูลค่านี้เกิน GDP ของประเทศต่างๆ เช่น สเปน และใกล้เคียงกับของแคนาดา ในระดับนี้ Bitcoin ไม่ใช่ชั้นสินทรัพย์เก็งกำไรอีกต่อไป แต่เป็นเครื่องมือทางการเงินมหภาคที่แข่งขันกับพันธบัตรรัฐบาลและทองคำเพื่อการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ ความมีเสถียรภาพในระดับนี้ แม้จะมีความไม่แน่นอนของตลาดที่กว้างขึ้นในต้นปี 2026 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของชั้นสินทรัพย์

ข้อมูลสำรองของตลาดกลางให้บริบทเพิ่มเติมสำหรับความสนใจที่มีต่อ Bitcoin ในวันนี้ การถือครอง BTC รวมในตลาดกลางแบบรวมศูนย์ลดลง 1.7% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ดำเนินต่อแนวโน้มที่เริ่มในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อุปทานที่ออกจากตลาดกลางนี้มักมีความสัมพันธ์กับความเชื่อมั่นของผู้ถือครองและแรงกดดันในการขายที่ลดลง เนื่องจากเหรียญย้ายไปยังโซลูชันจัดเก็บแบบเย็นซึ่งไม่น่าจะถูกขายเพื่อตอบสนองต่อความผันผวนระยะสั้น

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไม Bitcoin ถึงเป็นกระแสในวันนี้ เราต้องตรวจสอบผลการดำเนินงานเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ทองคำซึ่งมักถือว่าเป็นคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดของ Bitcoin สำหรับการเล่าเรื่องการเก็บมูลค่าในยุคดิจิทัล ลดลง 0.71% เมื่อเทียบกับ BTC ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การมีผลงานเหนือกว่านี้แม้จะเรียบง่าย แต่ขยายแนวโน้มที่ Bitcoin เพิ่มขึ้น 18.7% เมื่อเทียบกับทองคำในปี 2026 จนถึงปัจจุบัน

การเปรียบเทียบกับเงินยิ่งบอกอะไรมากขึ้น Bitcoin เพิ่มมูลค่า 2.78% เมื่อเทียบกับเงินในวันที่ผ่านมา เน้นย้ำถึงผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าของสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเทียบกับโลหะมีค่าในช่วงการรวมตัวนี้ สำหรับนักลงทุนสถาบันที่มองว่า BTC ผ่านเลนส์การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอมากขึ้นมากกว่าเครื่องมือซื้อขายเก็งกำไร จุดแข็งเชิงสัมพัทธ์นี้เสริมทฤษฎีการจัดสรรที่พัฒนาตลอดปี 2025

ความสัมพันธ์ของตลาดหุ้นยังเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ความสัมพันธ์ 30 วันของ Bitcoin กับ S&P 500 ลดลงเหลือ 0.43 ลงจาก 0.67 ในเดือนธันวาคม 2025 การแตกของความสัมพันธ์นี้เป็นสิ่งที่ผู้จัดสรรสถาบันแสวงหา สินทรัพย์ที่ให้ผลประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอในขณะที่รักษาตัวขับเคลื่อนพื้นฐานของตัวเอง ความสัมพันธ์ที่ลดลงอธิบายว่าทำไม Bitcoin ถึงดึงดูดความสนใจจากผู้จัดการความมั่งคั่งและสำนักงานครอบครัวที่สำรวจกลยุทธ์การจัดสรรปี 2026

โครงสร้างทางเทคนิคและการพิจารณาความเสี่ยงระยะใกล้

จากมุมมองทางเทคนิค ระดับราคา $68,108 แสดงถึงกึ่งกลางของช่วงการรวมตัวที่กว้างขึ้นที่สร้างขึ้นในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา การสนับสนุนปรากฏแข็งแกร่งที่ $65,200 ทดสอบสองครั้งในเดือนกุมภาพันธ์โดยไม่แตก ในขณะที่แนวต้านก่อตัวที่ $71,800 ช่วง 10.1% นี้บีบตัวจากช่วง 17.3% ในเดือนมกราคม บ่งชี้ว่าความละเอียดกำลังใกล้เข้ามา

สิ่งที่ทำให้การวางตำแหน่งวันนี้น่าสนใจเป็นพิเศษคือผลกระทบต่อตลาดออปชั่น ดอกเบี้ยเปิดในออปชั่น Bitcoin ที่หมดอายุในเดือนมีนาคม 2026 แสดงความเข้มข้นของราคา call ที่ $75,000 และราคา put ที่ $62,000 สร้างสนามรบที่กำหนดสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ถัดไป โดยมี 23 วันจนถึงวันหมดอายุเดือนมีนาคม การรวมตัววันนี้ที่ $68,108 วางราคาเหล่านี้ห่างเท่าๆ กัน ทำให้ความไม่แน่นอนสูงสุดและอธิบายความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อขายอนุพันธ์

โปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนในระดับปัจจุบันเอียงไปในทางที่น่าสนใจสำหรับกลุ่มนักลงทุนต่างๆ ผู้ถือครองระยะยาวที่สะสมต่ำกว่า $40,000 กำลังนั่งบนกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 70%+ สร้างแรงกดดันในการทำกำไรตามธรรมชาติ ในทางตรงกันข้าม ที่อยู่ที่สะสมระหว่าง $60,000-$65,000 (ประมาณ 2.1 ล้าน BTC ตามการวิเคราะห์ออนเชน) มีแรงจูงใจที่ชัดเจนในการปกป้องระดับเหล่านี้ ให้การสนับสนุนทางเทคนิค

สิ่งที่สามารถนำไปใช้ได้และการพิจารณาเชิงกลยุทธ์

สำหรับนักลงทุนที่ประเมิน Bitcoin ในระดับปัจจุบัน กรอบการทำงานหลายอย่างพิสูจน์ว่ามีประโยชน์ ประการแรก การหดตัวของปริมาณบ่งชี้ว่าควรรอการยืนยันของอคติทิศทางก่อนใช้เงินทุนใหม่ การทะลุจากการรวมตัวปริมาณต่ำมีแนวโน้มที่จะเชื่อถือได้มากกว่าจากการสับปริมาณสูง แต่ต้องใช้ความอดทนในการเกิดขึ้นจริง

ประการที่สอง การมีผลงานด้อยกว่าเชิงสัมพัทธ์เมื่อเทียบกับอัลต์คอยน์อย่าง BNB และ DOT บ่งชี้ถึงการหมุนเวียนเงินทุนภายในคริปโตมากกว่าการไหลเข้าของเงินเฟียตใหม่ รูปแบบนี้มักมีลักษณะเฉพาะของระยะกลางวงจรมากกว่าการเริ่มต้นหรือการสิ้นสุดของแนวโน้ม บ่งบอกว่า Bitcoin อาจต้องการตัวเร่งพื้นฐานเพื่อทำลายจากช่วงได้อย่างน่าเชื่อถือ

ประการที่สาม มูลค่าตลาดที่รักษาไว้เหนือ $1.36 ล้านล้านดอลลาร์แม้จะมีปริมาณที่เจียมเนื้อเจียมตัวให้รากฐานสำหรับสถานการณ์ที่สร้างสรรค์ การนำ Bitcoin ไปใช้ของสถาบันยังคงดำเนินต่อไป โดยปี 2026 เห็นการเปิดรับ Bitcoin ที่ขยายผ่าน ETF คลังบริษัท และการจัดสรรกองทุนบำเหน็จบำนาญ กระแสโครงสร้างเหล่านี้ให้การสนับสนุนพื้นฐานที่ไม่มีอยู่ในวงจรก่อนหน้า

การพิจารณาความเสี่ยงยังคงเกี่ยวข้องแม้จะมีการตั้งค่าทางเทคนิคที่สร้างสรรค์ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในต้นปี 2026 รวมถึงเส้นทางนโยบายธนาคารกลางและการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจครอบงำการเล่าเรื่องเฉพาะของ Bitcoin นอกจากนี้ การพัฒนาด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะเกี่ยวกับการเก็บภาษีสกุลเงินดิจิทัลและข้อกำหนดการดูแลรักษา ยังคงพัฒนาในทุกเขตอำนาจศาล สร้างลมต้านที่อาจเกิดขึ้น

การวิเคราะห์ของเราบ่งชี้ว่าความสนใจที่กระแสในปัจจุบันของ Bitcoin เกิดจากไม่ใช่จากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรง แต่จากตำแหน่งของมันที่จุดตัดสินใจที่สำคัญ การรวมกันของการบีบตัวของปริมาณ มูลค่าตลาดที่มีเสถียรภาพ ตัวชี้วัดออนเชนที่ดีขึ้น และความสัมพันธ์ที่ลดลงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม สร้างการตั้งค่าที่นักลงทุนที่มีความชำนาญรับรู้ว่าอาจมีนัยสำคัญ ไม่ว่าการรวมตัวนี้จะแก้ไขขึ้นไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลใหม่หรือลงไปเพื่อทดสอบการสนับสนุนอีกครั้ง น่าจะกำหนดเส้นทางของ Bitcoin ผ่านไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาวันนี้สำคัญมากกว่าการเพิ่มขึ้น 0.95% เรียบง่ายที่บ่งบอกในการตรวจสอบผิวเผิน