หุ้น Taiwan Semiconductor (TSM): การลงทุนที่ชนะทุกครั้งเมื่อมีการสร้างศูนย์ข้อมูล

สรุปย่อ

• DA Davidson เริ่มให้ความเห็นต่อ TSM ด้วยอันดับ Buy และราคาเป้าหมาย $450 เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2026
• บริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ AI สี่รายใหญ่ ได้แก่ Amazon, Microsoft, Alphabet และ Meta กำลังจะใช้จ่ายประมาณ $650 พันล้านในค่าใช้จ่ายทุนศูนย์ข้อมูลในปี 2026
• TSMC เป็นโรงหล่อชิปชั้นนำ โดยมีลูกค้าที่รวมถึง Nvidia, AMD และ Broadcom
• ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ารายได้จากชิป AI จะเติบโตที่อัตราการเติบโตต่อปีเฉลี่ยทบต้นเกือบ 60% ระหว่างปี 2024 ถึง 2029
• TSM มีการซื้อขายที่ 26 เท่าของผลกำไรล่วงหน้า เมื่อเทียบกับ S&P 500 ที่ 22 เท่า

บริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ AI สี่รายใหญ่ ได้แก่ Amazon, Microsoft, Alphabet และ Meta Platforms กำลังจะใช้จ่ายประมาณ $650 พันล้านในค่าใช้จ่ายทุนศูนย์ข้อมูลในปี 2026 TSMC อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับส่วนแบ่งจำนวนมากจากจำนวนนี้

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

เหตุผลคือ: เกือบทุกชิปขั้นสูงที่ใช้ในศูนย์ข้อมูลเหล่านั้นถูกผลิตโดย TSMC

ไม่ว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์จะซื้อ GPU ของ Nvidia หรือชิปที่สร้างขึ้นเองจาก Broadcom โอกาสสูงที่จะมาจากโรงงานของ TSMC นั่นทำให้ TSM เป็นหนึ่งในหุ้น "picks and shovels" ที่แท้จริงในด้าน AI — ไม่ว่าใครจะสร้างโมเดลที่ดีที่สุดหรือขายฮาร์ดแวร์มากที่สุด บริษัทก็ชนะ

ธุรกิจโรงหล่อชิปไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเข้าสู่ Intel พยายามแล้วแต่แผนกโรงหล่อของบริษัทประสบปัญหาอย่างมาก Samsung มีความสามารถแต่ขาดขนาด นั่นทำให้ TSMC อยู่คนเดียวเกือบทั้งหมดในแนวหน้าของการผลิตชิป

DA Davidson เริ่มให้ความเห็นด้วยอันดับ Buy

เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2026 DA Davidson เริ่มให้ความเห็นต่อ TSM ด้วยอันดับ Buy และราคาเป้าหมาย $450 — สูงกว่าราคาที่หุ้นซื้อขายในวันที่ 20 กุมภาพันธ์ที่ $370.54 ประมาณ 21%

บริษัทชี้ไปที่ความสามารถของ TSMC ในการเปลี่ยนสถาปัตยกรรมชิปใหม่ให้เป็นการผลิตที่มีผลผลิตสูงและปริมาณสูงเป็นแกนหลักของคูคู่แข่ง

คู่แข่งอาจจะจับคู่สเปกบางอย่างบนกระดาษได้ DA Davidson กล่าว แต่ความได้เปรียบที่แท้จริงของ TSMC คือการดำเนินการในระดับขนาดใหญ่ นั่นคือคูคู่แข่งที่ใช้เวลาหลายปีในการสร้างและยากที่จะทำซ้ำ

ฝ่ายบริหารของ TSMC เองก็มั่นใจเท่าเทียมกัน บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้จากชิป AI จะเติบโตที่อัตราการเติบโตต่อปีเฉลี่ยทบต้นเกือบ 60% ระหว่างปี 2024 ถึง 2029

การเติบโตอย่างต่อเนื่องในลักษณะนี้เป็นเวลากว่าห้าปี เน้นย้ำว่าการสร้าง AI อาจดำเนินต่อไปได้นานเพียงใด

มูลค่ายังดูสมเหตุสมผล

แม้จะมีโมเมนตัมทั้งหมด TSM ไม่ได้มีราคาเหมือนหุ้นที่ถูกโฆษณาเกินจริง

หุ้นมีการซื้อขายที่ประมาณ 26 เท่าของผลกำไรล่วงหน้า S&P 500 อยู่ที่ประมาณ 22 เท่า สำหรับบริษัทที่มีตำแหน่งของ TSMC ในห่วงโซ่อุปทาน AI นั่นไม่ใช่มูลค่าที่ยืดเยื้อ

ช่วง 52 สัปดาห์ของหุ้นอยู่ที่ $134.25 ถึง $380.00 และมีมูลค่าตลาด $1.9 ล้านล้าน

TSM ยังจ่ายอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 0.83% — โบนัสเล็กๆ แต่จริงสำหรับชื่อที่มุ่งเน้นการเติบโต

อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทอยู่ที่ 59.02% สะท้อนถึงอำนาจการกำหนดราคาที่มาพร้อมกับการเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในแนวหน้า

TSMC ยังกำลังสร้างโรงงานบนดินแดนสหรัฐอเมริกา ซึ่งยิ่งเสริมตำแหน่งระยะยาวและลดความกังวลเรื่องความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กดดันหุ้นในบางครั้ง

นักลงทุนมหาเศรษฐี Stanley Druckenmiller นับ TSM เป็นหนึ่งใน 10 หุ้นเด่นของเขา ตามการเปิดเผยพอร์ตโฟลิโอล่าสุด

ราคาเป้าหมาย $450 ของ DA Davidson ยังคงเป็นคำแนะนำของนักวิเคราะห์ล่าสุดเกี่ยวกับหุ้น ออกเมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2026

บทความ Taiwan Semiconductor (TSM) Stock: The One Play That Wins Every Time a Data Center Gets Built ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral