วอลล์สตรีทและคริปโตมาบรรจบกัน: การเติบโตของโทเคนไนเซชันส่งสัญญาณถึงยุคใหม่ของตลาดหลักประกัน

การเติบโตของการบรรจบกันระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับโครงสร้างพื้นฐานคริปโตและบล็อกเชนกำลังเพิ่มขึ้น และกระแสกิจกรรมจากสถาบันต่างๆ เป็นสัญญาณว่าสินทรัพย์โทเคนไนซ์ไม่ใช่แค่การทดลองอีกต่อไป แนวโน้มที่เกิดขึ้นในหมู่ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ บริษัทฟินเทค และเครือข่ายบล็อกเชนคือแนวคิดที่ว่าเครื่องมือทางการเงิน เช่น หลักทรัพย์ของรัฐบาล สินค้าโภคภัณฑ์ และอื่นๆ สามารถออก ซื้อขาย และจัดหาเงินทุนได้โดยตรงบนบล็อกเชน

จากเหตุการณ์ล่าสุดบนแพลตฟอร์มต่างๆ สามารถสรุปได้ว่าเงินทุนกำลังเริ่มเปลี่ยนจากการถือครองแบบพาสซีฟไปสู่ระบบที่ใช้บล็อกเชนซึ่งสามารถให้สภาพคล่องและผลตอบแทนได้พร้อมกัน

กองทุนโทเคนไนซ์เติบโตสู่ระดับใหม่

หนึ่งในเหตุการณ์สำคัญคือกองทุนโทเคน BUIDL โดย BlackRock ซึ่งมีสินทรัพย์กว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ ความพร้อมของกองทุนใน UniswapX ยังแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ: ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีการกำกับดูแลสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายแบบกระจายศูนย์และหยุดการถูกล็อกไว้ในการเก็บรักษาแบบดั้งเดิม

การเติบโตนี้แสดงถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นในการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนความเสี่ยงต่ำแบบบล็อกเชนเนทีฟ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การวางสินทรัพย์เหล่านี้บนเรลที่โปรแกรมได้ทำให้สถาบันมีตัวเลือกในการชำระเงินแบบทันทีเกือบจะทันที รวมเข้ากับแอปพลิเคชันทางการเงินอื่นๆ และเพิ่มประสิทธิภาพหลักประกัน

การปรับใช้หลายเชนขยายการเข้าถึงสินทรัพย์โลกจริง

ในขณะเดียวกัน Ondo Finance ได้ขยายการกระจายผลิตภัณฑ์ Treasury โทเคนไนซ์ของตน OUSG โดยเปิดตัวบน XRP Ledger และเครือข่าย Stellar การย้ายนี้เน้นย้ำแพลตฟอร์มที่เพิ่มขึ้นของแนวทางหลายเชนระหว่างผู้ให้บริการโทเคนไนเซชันที่มุ่งเป้าไปที่สถาบันที่มีสภาพคล่องอยู่แล้ว

การเติบโตนี้เน้นย้ำข้อโต้แย้งที่ใหญ่ขึ้นที่กำลังกวาดไปทั่วตลาดทุน: สินทรัพย์โลกจริงโทเคนไนซ์ (RWAs) ไม่ใช่ปรากฏการณ์เครือข่ายเดียว แต่เป็นพื้นฐานทางการเงินข้ามเครือข่ายที่กำลังเกิดขึ้น

มูลค่าตลาด RWA ปีนสูงเกิน 25 พันล้านดอลลาร์

มูลค่าที่ผูกพันอยู่ในสินทรัพย์โลกจริงโทเคนไนซ์ขณะนี้ปีนขึ้นไปประมาณ 25.1 พันล้านดอลลาร์ในแง่ของกระแสเงินทุนเข้าอย่างรวดเร็วในช่วงปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์คริปโตชี้ไปที่ทั้งการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ผลิตภัณฑ์ที่สนับสนุนโดย Treasury น่าดึงดูด และการเพิ่มขึ้นของความชัดเจนในการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล

ด้วยกระบวนการโทเคนไนเซชัน เครื่องมือที่ไม่มีสภาพคล่องแบบดั้งเดิมสามารถดำเนินการเป็นหลักประกันแบบไดนามิกได้ การแบ่งส่วนสินทรัพย์ในรูปแบบของพันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และสินเชื่อเอกชนสามารถโอนได้ทั่วโลกและรวมเข้ากับระบบการให้กู้ยืมและการซื้อขายอัตโนมัติ

หน่วยงานกำกับดูแลส่งสัญญาณการกำกับดูแลแบบประสานงาน

ผู้กำหนดนโยบายในวอชิงตันก็ไม่ใช่ข้อยกเว้นและกำลังปรับตัวกับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลง คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ และคณะกรรมการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าได้เริ่มความพยายามร่วมกัน ที่เรียกว่า Project Crypto เพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแลและส่งเสริมนวัตกรรมที่มีความรับผิดชอบ

ความร่วมมือนี้ตั้งใจที่จะขจัดการเก็งกำไรด้านกฎระเบียบระหว่างระบบหลักทรัพย์และอนุพันธ์ โดยเฉพาะเมื่อสินทรัพย์โทเคนไนซ์แบ่งแยกขอบเขตระหว่างอนุพันธ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมและหลักทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชน

ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินเอนเอียงไปทางโครงสร้างพื้นฐานสเตเบิลคอยน์

ยังมีการเพิ่มขึ้นในการยอมรับฟินเทคด้วย Stripe ผู้นำด้านการชำระเงิน กล่าวกันว่ากำลังพิจารณาการเสนอซื้อ 159 พันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานของปริมาณธุรกรรมสเตเบิลคอยน์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสนับสนุนแนวคิดของการชำระเงินที่ใช้บล็อกเชนที่กลายเป็นส่วนหนึ่งของการชำระเงินที่คล่องตัว

สเตเบิลคอยน์ที่มักทำหน้าที่เป็นชั้นธุรกรรมให้กับสินทรัพย์โทเคนไนซ์ กำลังทำหน้าที่เป็นเนื้อเยื่อเชื่อมต่อระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเครือข่ายกระจายศูนย์มากขึ้น พวกมันเป็นเสาหลักของเทรนด์โทเคนไนเซชันเนื่องจากการชำระเงินแบบเรียลไทม์และการเข้าถึงได้ทั่วโลก

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในวิธีการปรับใช้เงินทุน

รวมกัน แนวโน้มเหล่านี้บ่งชี้การกระจายเงินทุนใหม่เชิงโครงสร้าง การถือครองที่ไม่ได้ใช้งานบนงบดุลเป็นเครื่องมือที่สร้างผลตอบแทนที่โปรแกรมได้ซึ่งทำงานบนเรลบล็อกเชน

คลื่นปัจจุบันแตกต่างจากคลื่นก่อนหน้าของวงจรคริปโต กำลังได้รับอิทธิพลจากผู้จัดการสินทรัพย์ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน และบริษัทชำระเงินที่ต้องการประสิทธิภาพในการดำเนินงานและไม่ใช่ผลกำไรจากคริปโตระยะสั้น

ผู้สนับสนุนเชื่อว่าผู้ชนะสูงสุดจะเป็นแพลตฟอร์มที่สามารถชำระบัญชี ใช้เป็นหลักประกัน และสร้างรายได้จากสินทรัพย์ทั้งหมดในครั้งเดียว หากวิสัยทัศน์นั้นเป็นจริง โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนอาจไม่ใช่เกี่ยวกับสกุลเงินทางเลือกอีกต่อไป แต่เกี่ยวกับการทำให้ระบบประปาของการเงินโลกทันสมัย