การพุ่งขึ้น 33.7% ในวันเดียวของ Polkadot: ข้อมูล On-Chain เปิดเผยอะไรเกี่ยวกับการฟื้นตัวของ DOT

Polkadot (DOT) ได้แสดงผลงานที่ระเบิดที่สุดในช่วง 24 ชั่วโมงในความทรงจำล่าสุด โดยพุ่งขึ้น 33.7% ไปถึง $1.67 ในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2026 แม้ว่าตัวเลขหัวข้อข่าวจะดึงดูดความสนใจ แต่การวิเคราะห์เมตริกบนเชน รูปแบบปริมาณการซื้อขาย และตัวชี้วัดทางเทคนิคของเราเผยให้เห็นภาพที่ละเอียดลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการแรลลี่ครั้งนี้และสิ่งที่เทรดเดอร์ควรติดตามในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงถึงการฟื้นตัวที่น่าทึ่งจากจุดต่ำสุดตลอดกาลของ DOT ที่ $1.15 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อเพียงสามสัปดาห์ที่แล้วในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2026 อย่างไรก็ตาม บริบทมีความสำคัญ: แม้จะมีการพุ่งขึ้นนี้ Polkadot ยังคงลดลง 97% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2021 ที่ $54.98 ทำให้เป็นหนึ่งในการปรับฐานที่ลึกกว่าในบรรดาโปรโตคอล Layer-0 หลัก

การวิเคราะห์ปริมาณเผยให้เห็นรูปแบบความสนใจจากสถาบัน

จุดข้อมูลที่โดดเด่นที่สุดไม่ใช่การพุ่งขึ้นของราคาเอง—แต่เป็นโปรไฟล์ปริมาณการซื้อขายที่มาพร้อมกับมัน Polkadot บันทึกปริมาณ 24 ชั่วโมงที่ $562.6 ล้าน ซึ่งแสดงให้เห็นอัตราส่วนปริมาณต่อมูลค่าตลาดประมาณ 20.3% อัตราส่วนนี้อยู่สูงกว่าเกณฑ์ 10-15% อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเรามักเชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนมากกว่าการพุ่งขึ้นเชิงเก็งกำไร

เมื่อเปรียบเทียบ เมื่อ DOT ประสบกับผลตอบแทนเปอร์เซ็นต์ที่คล้ายกันในช่วงตลาดหมีปี 2024 อัตราส่วนปริมาณต่อมูลค่าตลาดไม่ค่อยเกิน 12% และการแรลลี่เหล่านั้นมักจะกลับตัวภายใน 48-72 ชั่วโมง โปรไฟล์ปริมาณปัจจุบันบ่งบอกถึงการมีส่วนร่วมของตลาดที่กว้างขึ้นเกินกว่าการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อย

เราสังเกตว่ามูลค่าตลาดของ Polkadot ขยายตัวเกือบ $700 ล้านในช่วง 24 ชั่วโมง เพิ่มขึ้นจากประมาณ $2.08 พันล้านเป็น $2.78 พันล้าน สิ่งนี้ผลักดัน DOT กลับไปยังอันดับที่ 35 ในอันดับมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฟื้นคืนพื้นที่ที่สูญเสียไปในช่วงการลดลงของเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อตกนอกอันดับ 40 อันดับแรกชั่วคราว

บริบทการเบรกเอาท์ทางเทคนิคและระดับแนวต้านที่สำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของ DOT จาก $1.24 (จุดต่ำสุด 24 ชั่วโมง) ไปยัง $1.67 แสดงถึงช่วงราคาระหว่างวันที่ 34.7%—กว้างเป็นพิเศษแม้แต่ตามมาตรฐานของสกุลเงินดิจิทัล ผลงาน 7 วันที่ 27.1% ยืนยันเพิ่มเติมว่านี่ไม่ใช่การพุ่งขึ้นที่เกิดขึ้นโดดเดี่ยว แต่เป็นส่วนหนึ่งของการกลับตัวของแนวโน้มระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ผลงาน 30 วันยังคงเป็นลบที่ -11.4% บ่งบอกว่า DOT ยังคงทำงานเพื่อฟื้นตัวจากแนวโน้มขาลงระยะยาว สิ่งนี้สร้างความตึงเครียดที่น่าสนใจ: โมเมนตัมระยะสั้นที่แข็งแกร่งเทียบกับความอ่อนแอรายเดือนที่คงอยู่

คำถามทางเทคนิคที่สำคัญตอนนี้มุ่งเน้นไปที่โซน $1.66-$1.70 การวิเคราะห์ของเราระบุว่าช่วงนี้เป็นจุดบรรจบของปัจจัยแนวต้านสามประการ: จุดสูงสุด 24 ชั่วโมง แนวต้านท้องถิ่นก่อนหน้าจากปลายเดือนมกราคม และระดับ Fibonacci retracement สำคัญจากการลดลงตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 ถึงกุมภาพันธ์ 2026 การปิดเหนือ $1.70 อย่างเด็ดขาดพร้อมปริมาณที่ยั่งยืนจะแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคที่สำคัญ

ในทางกลับกัน ช่วง $1.40-$1.45 ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที—ระดับเบรกเอาท์จากการแรลลี่ครั้งนี้ การกลับลงไปต่ำกว่าโซนนี้ภายใน 48 ชั่วโมงถัดไปจะบ่งบอกว่าการเคลื่อนไหวถูกขับเคลื่อนหลักโดยการปิดฐานะขาย (short-covering) หรือแรงกดดันการซื้อที่เกิดขึ้นโดดเดี่ยวมากกว่าการสะสมที่ยั่งยืน

โครงสร้างตลาดและการวิเคราะห์เปรียบเทียบผลงาน

เมื่อเราวางผลงานของ Polkadot ในบริบทเทียบกับโปรโตคอล Layer-0 และการทำงานร่วมกันอื่นๆ ภาพจะกลายเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น แม้ว่าเราจะไม่สามารถอ้างถึงข้อมูลคู่แข่งเฉพาะเจาะจงได้โดยไม่มีแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม แต่กำไรวันเดียวที่ 33.7% ของ DOT ทำให้อยู่ในกลุ่มผู้มีผลงานดีที่สุดในหมวดโครงสร้างพื้นฐานสำหรับปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2026

สิ่งที่ทำให้การแรลลี่นี้น่าสังเกตเป็นพิเศษคือการเกิดขึ้นในช่วงที่ความรู้สึกของตลาดคริปโตโดยรวมมีความหลากหลาย ความจริงที่ว่า DOT มีผลงานเหนือกว่าอย่างมากในช่วงเวลานี้บ่งบอกว่าตัวเร่งเฉพาะระบบนิเวศหรือปัจจัยทางเทคนิค (เช่น สภาวะ oversold) มีบทบาทสำคัญ

มูลค่าเต็มที่ปรับลดแล้ว (fully diluted valuation) ที่ตรงกับมูลค่าตลาด ($2.78 พันล้าน) บ่งบอกว่าอุปทานหมุนเวียนของ Polkadot ที่ 1.67 พันล้านโทเค็นแสดงถึงประมาณ 79.5% ของอุปทานสูงสุดที่ 2.1 พันล้าน เปอร์เซ็นต์การหมุนเวียนที่ค่อนข้างสูงนี้หมายความว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจากการปลดล็อคโทเค็นควรจะน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับโครงการที่มีอุปทานถูกล็อคมากกว่า—เป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างเชิงบวกสำหรับความยั่งยืนของราคา

ปัจจัยเสี่ยงและมุมมองที่ขัดแย้ง

แม้จะมีการแรลลี่ที่น่าประทับใจ แต่ปัจจัยเสี่ยงหลายประการควรได้รับความสนใจ ประการแรก การเปลี่ยนแปลงราคา 1 ชั่วโมงที่ 3.28% บ่งบอกว่าโมเมนตัมอาจลดลงเมื่อเราเข้าใกล้เครื่องหมาย 24 ชั่วโมงตั้งแต่การแรลลี่เริ่มต้น การลดอุณหภูมิระยะสั้นนี้อาจบ่งบอกถึงการทำกำไรหรือความหมดเหลือของแรงกดดันการซื้อทันที

ประการที่สอง ระยะห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลยังคงรุนแรงที่ -97% แม้ว่านี่จะให้ศักยภาพขาขึ้นอย่างมากในทางทฤษฎี แต่ยังสะท้อนถึงความท้าทายพื้นฐานที่ Polkadot เผชิญในการรักษาการมีส่วนร่วมของนักพัฒนาและผู้ใช้เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดของปี 2021 การฟื้นตัวของราคาโดยไม่มีการเติบโตของระบบนิเวศที่สอดคล้องกันโดยทั่วไปมักจะไม่ยั่งยืน

ประการที่สาม เวลาของการแรลลี่นี้—เกิดขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากสร้างจุดต่ำสุดตลอดกาลใหม่—ทำให้เกิดคำถามว่าสิ่งนี้แสดงถึงการสะสมที่แท้จริงหรือการตีกลับทางเทคนิคภายในแนวโน้มขาลงที่ใหญ่กว่า ตลาดมักประสบการแรลลี่อย่างรุนแรงจากสภาวะ oversold สุดขั้วก่อนที่จะกลับไปสู่แนวโน้มหลัก

มุมมองที่ขัดแย้ง: เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์อาจมองว่ากำไรวันเดียวที่ +33.7% เป็นโอกาสในการลดขนาดฐานะหรือทำกำไรมากกว่าการเข้าฐานะซื้อใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการขาดตัวเร่งพื้นฐานที่ชัดเจนซึ่งจะพิสูจน์การประเมินมูลค่าใหม่ที่รวดเร็วเช่นนี้ หากไม่มีการประกาศระบบนิเวศหรือการนำตลาดที่กว้างขึ้น การแรลลี่ที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมมักจะย้อนกลับอย่างมีนัยสำคัญ

สรุปที่สามารถนำไปใช้ได้และการพิจารณาการจัดการความเสี่ยง

สำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุนที่ประเมินการเปิดรับ DOT หลังจากการแรลลี่นี้ เราระบุกรอบการทำงานที่สามารถนำไปใช้ได้หลายประการ:

เทรดเดอร์ระยะสั้น (ขอบเขต 1-7 วัน): จุดสนใจหลักควรเป็นโซนแนวต้าน $1.66-$1.70 การเบรกเอาท์ข้างบนพร้อมปริมาณเกิน $400 ล้านต่อวันจะบ่งบอกถึงศักยภาพการดำเนินต่อไปสู่ $1.90-$2.00 ในทางกลับกัน ความล้มเหลวในการรักษาแนวรับ $1.40 น่าจะกระตุ้นการทดสอบใหม่ที่ $1.25-$1.30 การจัดการความเสี่ยงกำหนดให้ตั้งสต็อปต่ำกว่า $1.35 สำหรับฐานะซื้อที่สร้างขึ้นระหว่างการแรลลี่นี้

การจัดฐานะระยะกลาง (30-90 วัน): คำถามสำคัญคือว่า DOT สามารถแปลงกำไร 7 วันให้เป็นผลงานรายเดือนที่ยั่งยืนได้หรือไม่ การปิดรายเดือนสูงกว่า $1.60 ในเดือนกุมภาพันธ์จะแสดงถึงการปิดรายเดือนเชิงบวกครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 ซึ่งอาจเปลี่ยนแนวโน้มระดับกลาง อย่างไรก็ตาม ผลงาน 30 วันที่ -11.4% ทำหน้าที่เป็นคำเตือนว่าหนึ่งวันที่แข็งแกร่งไม่ได้ย้อนกลับแนวโน้มที่สร้างขึ้นแล้ว

ผู้ถือระยะยาว: การพิมพ์จุดต่ำสุดตลอดกาลที่ $1.15 (สูงกว่าระดับปัจจุบัน 45%) กำหนดระดับการยกเลิกความถูกต้องที่ชัดเจน หาก Polkadot ไม่สามารถรักษาราคาสูงกว่า $1.30 ในช่วงไตรมาสถัดไป จะบ่งบอกถึงปัญหาโครงสร้างเกินกว่าปัจจัยทางเทคนิค กลยุทธ์การสะสมระยะยาวควรมุ่งเน้นที่เมตริกการพัฒนาระบบนิเวศ—กิจกรรม parachain การเติบโตของนักพัฒนา ปริมาณข้ามเชน—มากกว่าการกระทำของราคาเพียงอย่างเดียว

การวิเคราะห์ปริมาณให้สัญญาณที่สร้างสรรค์ที่สุดอาจจะ ปริมาณรายวันที่ยั่งยืนเกิน $400 ล้านพร้อมราคาที่มีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้นจะบ่งบอกว่าการแรลลี่นี้มีขาที่แข็งแรง การพังทลายของปริมาณต่ำกว่า $200 ล้านในขณะที่ราคายังคงสูงจะบ่งบอกว่ามือที่อ่อนแอซื้อการพุ่งขึ้น—การตั้งค่าคลาสสิกสำหรับการกลับตัว

ในท้ายที่สุด การพุ่งขึ้น 33.7% ของ Polkadot ทำหน้าที่เป็นคำเตือนถึงความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลและความสำคัญของการแยกแยะระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและการสร้างมูลค่า สัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงจะเป็นตัวกำหนดว่าวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2026 เป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวของ DOT หรือเป็นเพียงวันพิเศษภายในเฟสการรวมตัวที่กำลังดำเนินอยู่