การหมดอายุออปชันมูลค่า 10.5 พันล้านดอลลาร์ของ Bitcoin อาจยุติตลาดหมี – นี่คือวิธี

Bitcoin (CRYPTO: BTC) หยุดชะงักหลังจากการฟื้นตัวเล็กน้อย สร้างจุดสูงสุดในรอบแปดวันในขณะที่สร้างพื้นคู่ใกล้ $62,500 แม้จะมีการตีกลับ โทเค็นยังคงต่ำกว่าระดับจากเดือนที่แล้วประมาณ 21% ซึ่งเน้นย้ำเส้นทางที่ยากลำบากสำหรับฝ่ายบูลที่เข้าสู่การหมดอายุออปชั่นครั้งใหญ่ในวันศุกร์ ซีรีส์ออปชั่น BTC มูลค่า 10.5 พันล้านดอลลาร์กำลังเป็นที่จับตามอง โดยเทรดเดอร์กำลังชั่งน้ำหนักว่าการเสนอราคาในช่วงท้ายสามารถพลิกโมเมนตัมหรือแรงกดดันการขายจะกลับมาเมื่อการชำระเงินใกล้เข้ามา Deribit ยังคงเป็นผู้นำในพื้นที่นี้ คิดเป็นประมาณ 76% ของปริมาณการซื้อขาย ในขณะที่ OKX และ CME บันทึกส่วนแบ่งที่เล็กกว่าแต่มีความหมาย ในสภาพแวดล้อมนี้ การเคลื่อนไหวของราคา ความเชื่อมั่นในหุ้นเทคโนโลยี และการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคมาบรรจบกันเพื่อสร้างผลลัพธ์ในขณะที่เทรดเดอร์เตรียมตำแหน่งสำหรับสิ่งที่อาจเป็นวันหยุดสุดสัปดาห์ที่สำคัญสำหรับ BTC

ประเด็นสำคัญ

• ฝ่ายบูลต้องการการฟื้นตัวประมาณ 9% จากประมาณ $68,800 เพื่อเอียงความสมดุลในการหมดอายุออปชั่นมูลค่า 10.5 พันล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งเน้นย้ำว่าเซสชันเดียวสามารถกำหนดโมเมนตัมระยะใกล้ได้อย่างไร
• พลวัตราคาของสินทรัพย์ยังคงเชื่อมโยงอย่างแน่นแฟ้นกับความเชื่อมั่นด้านเทคโนโลยี โดย Bitcoin แสดงความสัมพันธ์ 90% กับ Nasdaq 100 Index ซึ่งส่งสัญญาณว่าผลกำไรที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความกระหายความเสี่ยงในหุ้นสามารถไหลเข้าสู่กระแสคริปโต
• Deribit ครอบงำภูมิทัศน์อนุพันธ์ด้วยออปชั่นคอลล์ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์และออปชั่นพุตประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณสามในสี่ของตลาดรวม ตามด้วย OKX และ CME เป็นสถานที่รอง
• ออปชั่นพุตดูเหมือนจะมีความยืดหยุ่นเชิงโครงสร้าง และส่วนสำคัญของการเดิมพันคอลล์จะหมดอายุอย่างไร้ค่าหาก BTC อยู่ต่ำกว่า $70,000 ในวันศุกร์ ซึ่งเน้นความเอียงไปทางการป้องกันด้านลบในกรณีที่มีการร่วงลงใหม่
• นักวิเคราะห์ชี้ไปที่การกระจายของดอกเบี้ยเปิดทั่วราคาใช้สิทธิ์ที่บ่งบอกถึงการป้องกันความเสี่ยงหางที่เป็นไปได้ประมาณ $60k–$75k พร้อมผลลัพธ์การหมดอายุที่เป็นไปได้สามแบบตามช่วงราคา (65k–69k, 69k–71k, 71k–74k)

ตัวย่อที่กล่าวถึง: $BTC, $NVDA

ความเชื่อมั่น: เป็นกลาง

ผลกระทบต่อราคา: เป็นกลาง การตั้งค่าชี้ไปที่ผลลัพธ์การหมดอายุที่เป็นไปได้หลายแบบมากกว่าขอบทิศทางที่ชัดเจน รอการชำระเงินในวันศุกร์

แนวคิดการเทรด (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน): ถือไว้ เนื่องจากสัญญาณที่หลากหลายและการพึ่งพาการหมดอายุในวันศุกร์ ท่าทีระมัดระวังยังคงเหมาะสมจนกว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะชี้แจงความสมดุลของความเสี่ยง

บริบทตลาด: คอมเพล็กซ์คริปโตยังคงดูดซับการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยบรรยากาศจากหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI และผลลัพธ์เทคโนโลยีหลักขับเคลื่อนความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง การเชื่อมโยงระหว่าง BTC และ Nasdaq บ่งบอกว่าสภาพคล่องและความเชื่อมั่นอาจขึ้นอยู่กับผลกำไรของเทคโนโลยีและการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคในระยะใกล้

ทำไมมันสำคัญ

ความใกล้ชิดของการหมดอายุออปชั่นครั้งใหญ่เพิ่มชั้นของพลวัตความน่าจะเป็นให้กับเส้นทางราคาของ BTC หากการชำระเงินในวันศุกร์เอียงความสมดุลของความเสี่ยง-ผลตอบแทนไปทางพุต แรงกดดันด้านลบอาจกลับมาอีกครั้ง แม้ว่าภูมิหลังเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นจะดีขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ ในทางกลับกัน การฟื้นตัวอย่างเด็ดขาดกลับไปยัง $70,000 ช่วงกลางอาจปลดล็อกศักยภาพด้านบวกที่ต่ออายุเมื่อการป้องกันถูกคลี่คลายและการเดิมพันแบบบูลลิชยืนยันตัวเองอีกครั้ง การเล่นซึ่งกันและกันนี้สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่เดิมพันความผันผวนระยะสั้น สำหรับผู้สร้างตลาดที่จัดการการเปิดรับแกมมา และสำหรับนักลงทุนที่เฝ้าดูพลวัตความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงข้ามชั้นสินทรัพย์

นอกเหนือจากการตั้งค่าทางเทคนิค อิทธิพลของผลกำไรของ Nvidia ต่อความกระหายความเสี่ยงไม่สามารถพูดเกินจริงได้ ผลลัพธ์ของบริษัทที่เปิดเผยหลังจากตลาดปิด ตัดกับวิถีผลกำไรและอัตรากำไรที่กว้างขึ้นของภาคส่วน AI ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของความเชื่อมั่นในการมองไปข้างหน้าในหุ้นเทคโนโลยี การเล่าเรื่อง AI ที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะหนุนสภาพคล่องข้ามสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโต ในขณะที่คำแนะนำที่น่าผิดหวังสามารถทำให้การเคลื่อนไหวแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงลึกซึ้งยิ่งขึ้นที่มีน้ำหนักต่อ BTC และโทเค็นที่เกี่ยวข้อง ลูปป้อนกลับข้ามสินทรัพย์นี้ช่วยอธิบายว่าทำไมความสัมพันธ์ระหว่าง BTC-iShares Nasdaq ยังคงเป็นเลนส์ที่มีความหมายสำหรับเทรดเดอร์ที่ประเมินตัวเร่งปฏิกิริยาระยะใกล้

ในภูมิหลัง โครงสร้างอนุพันธ์เผยให้เห็นท่าทีระมัดระวังในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของการเปิดรับพุตอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ในขณะที่ยังมีการป้องกันด้านบนที่สำคัญอยู่ที่ราคาใช้สิทธิ์ที่สูงขึ้น องค์ประกอบนี้หมายความว่าแม้ว่าจุดจะเคลื่อนที่สูงขึ้น ส่วนหนึ่งของหนังสืออนุพันธ์ยังคงถูกวางตำแหน่งเพื่อลดความอิ่มเอม สะท้อนถึงแนวทางที่ใช้งานได้จริงในการจัดการความเสี่ยงในขณะที่เทรดเดอร์รอผลลัพธ์ที่แน่นอนในวันศุกร์

สิ่งที่ต้องเฝ้าดูต่อไป

• ผลลัพธ์การหมดอายุออปชั่น BTC ในวันศุกร์ตามช่วงราคา (65,000–69,000; 69,000–71,000; 71,000–74,000) และความเอียงสุทธิที่เกิดขึ้นระหว่างพุตกับคอลล์
• การเปลี่ยนแปลงในดอกเบี้ยเปิดของ Deribit และการจัดสรรส่วนแบ่งตลาดใหม่ระหว่าง OKX และ CME หลังการชำระเงิน
• การเปิดเผยผลกำไรของ Nvidia และคำแนะนำที่แก้ไขใดๆ ที่อาจเปลี่ยนความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• การเคลื่อนไหวของราคา BTC รอบระดับ 60,000 และ 75,000 และการตรวจสอบความถูกต้องใดๆ ของขอบเขตบนและล่างที่แนะนำโดยโครงสร้างออปชั่นปัจจุบัน

แหล่งที่มาและการตรวจสอบ

• การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และจุดสูงสุดในรอบแปดวันพร้อมพื้นคู่ใกล้ $62,500 ขณะที่ตลาดย่อยการหมดอายุที่กำลังจะมาถึง
• ส่วนแบ่งตลาดของ Deribit และการแบ่งย่อยของคอลล์ 4.5 พันล้านดอลลาร์และพุต 3.4 พันล้านดอลลาร์
• ปริมาณอนุพันธ์ของ OKX และ CME: ประมาณ 610 ล้านดอลลาร์ในคอลล์ / 385 ล้านดอลลาร์ในพุต (OKX) และ 255 ล้านดอลลาร์ในคอลล์ / 287 ล้านดอลลาร์ในพุต (CME)
• ผลลัพธ์ผลกำไรของ Nvidia และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อความกระหายความเสี่ยงสำหรับหุ้นเติบโตที่เกี่ยวข้องกับ AI
• ความสัมพันธ์ 90% ที่สังเกตได้ระหว่าง Bitcoin และ Nasdaq 100 Index ซึ่งแสดงถึงการเชื่อมโยงความเชื่อมั่นที่นำโดยเทคโนโลยี

การหมดอายุออปชั่น Bitcoin ทดสอบฝ่ายบูลในขณะที่ความเชื่อมั่นที่ขับเคลื่อนด้วย AI แกว่งสินทรัพย์เสี่ยง

Bitcoin (CRYPTO: BTC) เคลื่อนไหวไปสู่จุดสูงสุดในรอบแปดวันในขณะที่เทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่อาจเป็นสัปดาห์ที่กำหนดสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง พื้นคู่ใกล้โซน $62,500 เสนอจุดยึดทางเทคนิค แต่สินทรัพย์ยังคงต่ำกว่าระดับจากเดือนก่อนหน้าประมาณ 21% ซึ่งเน้นย้ำการปีนขึ้นที่ยากลำบากสำหรับฝ่ายบูลก่อนการหมดอายุออปชั่นมูลค่า 10.5 พันล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ เหตุการณ์นี้มากกว่าความเสี่ยงในพาดหัวข่าว มันคือจุดเปลี่ยนของสภาพคล่องและการจัดการความเสี่ยงที่สามารถสร้างวิถีระยะใกล้สำหรับ BTC Deribit ยังคงเป็นสถานที่ที่โดดเด่น ครอบงำประมาณสามในสี่ของตลาดด้วยออปชั่นคอลล์ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์และพุต 3.4 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ OKX และ CME มีบทบาทที่มีความหมายแต่เล็กกว่าในปริมาณการซื้อขายโดยรวม ตลาดกำลังสมดุลเสน่ห์ของการตีกลับที่เป็นไปได้กับความน่าจะเป็นของความผันผวนเพิ่มเติมที่ขับเคลื่อนโดยสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคและประสิทธิภาพภาคเทคโนโลยี

ภูมิทัศน์อนุพันธ์เผยให้เห็นท่าทีที่ละเอียดอ่อน: แม้ว่าพุตดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีเชิงโครงสร้างเพื่อดูดซับแรงกระแทกแบบเบียร์ริช ส่วนที่มีความหมายของตำแหน่งเป็นกลางถึงบูลลิชถูกทำให้ไม่มั่นคงโดยการถอยกลับของ BTC ต่ำกว่า $75,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าประมาณ 88% ของออปชั่นคอลล์ของ Deribit จะหมดอายุอย่างไร้ค่าหาก BTC ยังคงอยู่ต่ำกว่า $70,000 ในวันศุกร์ สถิติที่เน้นย้ำความเสี่ยงพรีเมียมที่อบอยู่ในสัญญาที่กำลังจะหมดอายุ แม้หลังจากถอดกลยุทธ์หลายขาที่รุนแรง—มักใช้เพื่อไล่ตามราคาใช้สิทธิ์ที่สูงขึ้น—ประมาณ 37% ของการเดิมพันที่เหลืออยู่ต่ำกว่า $75,000 หมายความว่าการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งจำเป็นต้องพลิกความสมดุลให้เป็นประโยชน์ต่อฝ่ายบูลก่อนหมดอายุ

ความสมดุลของอำนาจในตลาดขนาดใหญ่ขึ้นอยู่กับการเล่าเรื่องเทคโนโลยีที่กว้างขึ้น ความสัมพันธ์ล่าสุดบ่งบอกว่าเมื่อ Nasdaq เคลื่อนไหว BTC มีแนวโน้มที่จะตามอย่างน้อยในระยะใกล้ Nvidia (EXCHANGE: NVDA) มีความสำคัญเป็นตัวแทนของความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI และอัตรากำไรของบริษัท ผลลัพธ์ผลกำไรซึ่งกำหนดหลังจากปิด อาจเอียงความกระหายความเสี่ยงและฉีดความผันผวนเพิ่มเติมเข้าสู่ทั้งหุ้นและคริปโต ในขณะที่เส้นทางของ Bitcoin ยังคงมีความไวต่อวงจรความเสี่ยงเปิด/ความเสี่ยงปิดที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี การตั้งค่าปัจจุบันเน้นย้ำว่าการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดจะจำเป็นต้องเอาชนะการป้องกันที่ใช้ออปชั่นที่สะสมและนำเข้าสู่วิถีด้านบวกที่ต่ออายุ

ผลลัพธ์การหมดอายุที่เป็นไปได้สามแบบเกิดขึ้นจากวิถีราคาปัจจุบัน หาก BTC ซื้อขายระหว่าง $65,000 และ $69,000 พุตมีความได้เปรียบประมาณ 1.15 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง $69,001–$71,000 พุตจะยังคงครองประมาณ 845 ล้านดอลลาร์ หาก BTC สิ้นสุดสัปดาห์ระหว่าง $71,001 และ $74,000 อุปสงค์ดูเหมือนจะเอียงไปทางพุตด้วยการเปิดรับสุทธิประมาณ 470 ล้านดอลลาร์ เมื่อนำมารวมกัน ข้อมูลชี้ไปที่สถานการณ์ที่การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนเกินกว่าราคาปัจจุบันจำเป็นต้องเปลี่ยนการเล่าเรื่อง แม้ว่าโครงสร้างการป้องกันจะเสนอราวกันสำหรับการเดิมพันที่ขัดแย้ง ธรรมชาติแบบไดนามิกของหนังสือออปชั่นหมายความว่าเทรดเดอร์ควรตื่นตัวสำหรับการเปลี่ยนแปลงในดอกเบี้ยเปิดทั่วสถานที่หลักเมื่อการชำระเงินในวันศุกร์ใกล้เข้ามา

การเล่นซึ่งกันและกันระหว่างคริปโตและตลาดแบบดั้งเดิมยังคงเป็นลักษณะที่กำหนดของช่วงเวลานี้ ในขณะที่ BTC สามารถแยกออกจากหุ้นในขอบฟ้าที่ยาวขึ้น การเชื่อมโยงระยะใกล้—โดยเฉพาะผ่านผลกำไรเทคโนโลยีและความเชื่อมั่นด้าน AI—ยังคงพิมพ์เงื่อนไขความผันผวนและสภาพคล่องในพื้นที่ เมื่อการหมดอายุใกล้เข้ามา ผู้เข้าร่วมตลาดจะเฝ้าดูไม่เพียงระดับราคาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงวิธีที่การป้องกันพัฒนาใน Deribit, OKX และ CME เพื่อกำหนดเส้นทางที่น่าจะเป็นสำหรับ BTC ในวันข้างหน้า

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกเป็น Bitcoin's $10.5B Options Expiry Could End Bear Market – Here's How บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อคเชนที่เชื่อถือได้ของคุณ