Morgan Stanley พลิกโฉมสู่โหมด Bitcoin เต็มรูปแบบ: การดูแลสินทรัพย์ ผลตอบแทน การให้กู้ยืม และแผนยุทธศาสตร์มูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์ของ Wall Street

ในสิ่งที่นักวิเคราะห์อธิบายว่าเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้ในสถาบัน Morgan Stanley ได้เปิดเผยการขยายแผนกลยุทธ์ Bitcoin อย่างทะเยอทะยาน ส่งสัญญาณการเปลี่ยนผ่านจากการเสนอการเข้าถึงคริปโตแบบอ้อมไปสู่การสร้างโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลภายในองค์กรอย่างครบวงจร

การประกาศนี้เกิดขึ้นระหว่างการประชุม Bitcoin for Corporations ในลาสเวกัสเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2026 โดยมี Phong Le ซีอีโอของ Strategy เป็นเจ้าภาพ Amy Oldenburg หัวหน้ากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley กล่าวในงานว่าบริษัท "แน่นอน" ที่ตั้งใจจะให้บริการเก็บรักษา การซื้อขาย และการให้กู้ยืม Bitcoin แบบเนทีฟ

สำหรับสถาบันการเงินที่บริหารสินทรัพย์เกือบ 9 ล้านล้านดอลลาร์ การประกาศนี้หมายถึงมากกว่าการขยายตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป มันส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในวิธีที่หนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของ Wall Street ตั้งใจจะบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับสถาปัตยกรรมทางการเงินระยะยาว

ที่มา: X(เดิมชื่อ Twitter)

จากการเข้าถึงแบบอ้อมสู่โครงสร้างพื้นฐานบริการเต็มรูปแบบ

Morgan Stanley มีส่วนร่วมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมาหลายปี โดยหลักเสนอให้ลูกค้าเข้าถึงกองทุน Bitcoin และผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาด ช่องทางเหล่านี้ช่วยให้บุคคลที่มีทรัพย์สินสูงและนักลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงได้โดยไม่ต้องถือครองสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง

แผนงานที่วางไว้ใหม่ก้าวข้ามโมเดลนั้น

แทนที่จะพึ่งพาผู้ให้บริการบุคคลที่สามเพียงอย่างเดียว บริษัทกำลังดำเนินการตามที่ผู้บริหารอธิบายว่าเป็นระบบแบบบูรณาการแนวตั้งที่เป็นกรรมสิทธิ์ ด้วยการสร้างระบบการเก็บรักษาและการซื้อขายของตัวเอง Morgan Stanley มีเป้าหมายที่จะรักษาการควบคุมการดำเนินงาน ลดความเสี่ยงคู่สัญญา และส่งมอบประสบการณ์ที่ราบรื่นซึ่งสอดคล้องกับมาตรฐานการธนาคารแบบดั้งเดิม

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมกล่าวว่าความแตกต่างระหว่างการ "เช่า" โครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนาภายในนั้นมีความสำคัญ การเก็บรักษาแบบเนทีฟต้องการการกำกับดูแลโดยตรงของการจัดการคีย์ส่วนตัว สถาปัตยกรรมความปลอดภัยทางไซเบอร์ ระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และกรอบการรายงานสถาบัน

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นว่า Bitcoin ไม่ใช่ประเภทสินทรัพย์ชั่วคราว แต่เป็นองค์ประกอบถาวรในตลาดการเงินโลก

การเก็บรักษาภายในเป็นตัวสร้างความแตกต่างทางการแข่งขัน

การเก็บรักษายังคงเป็นหนึ่งในเสาหลักที่สำคัญที่สุดของการนำคริปโตมาใช้ในสถาบัน

สำหรับนักลงทุนรายใหญ่ ความปลอดภัยของสินทรัพย์และการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นสิ่งที่ไม่สามารถเจรจาได้ ด้วยการพัฒนาความสามารถในการเก็บรักษาที่เป็นกรรมสิทธิ์ Morgan Stanley มีเป้าหมายที่จะเสนอให้ลูกค้าได้รับความน่าเชื่อถือและความไว้วางใจเดียวกันที่เกี่ยวข้องกับบริการจัดการความมั่งคั่งแบบดั้งเดิม

ในขณะที่คู่แข่งเช่น JPMorgan Chase และ Goldman Sachs ได้สำรวจบริการสินทรัพย์ดิจิทัล หลายคนได้พึ่งพาผู้เก็บรักษาย่อยของบุคคลที่สามหรือผู้ให้บริการเทคโนโลยีภายนอก

กลยุทธ์ของ Morgan Stanley เน้นการควบคุมโครงสร้างพื้นฐานอย่างเต็มที่ ผู้บริหารเชื่อว่าการนำการเก็บรักษามาอยู่ภายในจะลดการเปิดเผยต่อคู่สัญญาและเสริมสร้างความน่าเชื่อถือของสถาบัน

สำหรับนักลงทุนที่ลังเลที่จะเก็บสินทรัพย์กับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแท้ การเก็บรักษาโดยธนาคารที่ได้รับการควบคุมอาจให้ความมั่นใจเพิ่มเติม

การบูรณาการ E Trade และการเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐาน

องค์ประกอบหลักของแผนงานเกี่ยวข้องกับการขยายการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลผ่าน E*Trade ซึ่ง Morgan Stanley เข้าซื้อกิจการในปี 2020

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ผู้ใช้ E*Trade คาดว่าจะได้รับความสามารถในการซื้อและขาย Bitcoin, Ethereum และ Solana ในตอนแรก บริการจะดำเนินการโดยร่วมมือกับ Zerohash ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารได้ระบุว่าการจัดการนี้เป็นการชั่วคราว วัตถุประสงค์ระยะยาวคือการย้ายไปสู่โซลูชันการเก็บรักษาและแลกเปลี่ยนแบบเนทีฟอย่างเต็มรูปแบบภายในปี

ด้วยการบูรณาการฟังก์ชันคริปโตเข้ากับแพลตฟอร์มค้าปลีกของ E*Trade, Morgan Stanley วางตำแหน่งตัวเองเพื่อจับส่วนแบ่งที่สำคัญของความมั่งคั่งสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่นอกช่องทางธนาคารแบบดั้งเดิมในปัจจุบัน

การประมาณการแนะนำว่าการถือครองคริปโตหลายพันล้านดอลลาร์ยังคงถูกเก็บรักษาด้วยตนเองหรือเก็บไว้ในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเฉพาะทาง การนำสินทรัพย์เหล่านั้นเข้าสู่แพลตฟอร์มธนาคารที่ได้รับการควบคุมอาจขยายทั้งรายได้ค่าธรรมเนียมและการมีส่วนร่วมของลูกค้า

ผลตอบแทนและการให้กู้ยืม: การสำรวจอย่างระมัดระวัง

นอกเหนือจากการเก็บรักษาและการซื้อขาย Morgan Stanley กำลังสำรวจบริการให้กู้ยืมที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันและการสร้างผลตอบแทน

Oldenburg อธิบายข้อเสนอเหล่านี้ว่าเป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของแผนงานสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท แม้จะยังอยู่ในขั้นตอนการสำรวจ แต่ความคิดริเริ่มนี้สะท้อนถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในการสร้างผลตอบแทนจากการถือครองดิจิทัลโดยไม่ต้องชำระสถานะพื้นฐาน

การให้กู้ยืมที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันจะช่วยให้ลูกค้าสามารถกู้ยืมจากการถือครองของพวกเขา เข้าถึงสภาพคล่องในขณะที่รักษาการเปิดเผยต่อตลาด ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนในขณะเดียวกันอาจให้โอกาสที่มีโครงสร้างสำหรับการสร้างรายได้ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล

ธนาคารกำลังเข้าหาการพัฒนาเหล่านี้อย่างระมัดระวัง

บทเรียนจากวิกฤตเครดิตคริปโตปี 2022 ซึ่งเห็นการล่มสลายที่โดดเด่นหลายรายในหมู่แพลตฟอร์มให้กู้ยืม ยังคงมีอิทธิพลต่อกรอบความเสี่ยงของสถาบัน Morgan Stanley กำลังประเมินข้อกำหนดเงินทุน บัฟเฟอร์สภาพคล่อง และภาระผูกพันด้านกฎระเบียบเพื่อให้แน่ใจว่าบริการให้กู้ยืมใดๆ ตรงตามมาตรฐานการธนาคารที่เข้มงวด

นักวิเคราะห์ระบุว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบจะกำหนดความเร็วของการเปิดตัว

ความมุ่งมั่นของสถาบันเพิ่มความลึกซึ้ง

กลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley ได้รับการสนับสนุนจากการพัฒนาล่าสุดหลายรายการ

บริษัทได้ยื่นคำชี้แจงการจดทะเบียน S-1 สำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin, Ethereum และ Solana ส่งสัญญาณความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องต่อการเปิดเผยคริปโตที่หลากหลาย

นอกจากนี้ ธนาคารแนะนำให้ลูกค้าจัดสรรระหว่าง 2 เปอร์เซ็นต์ถึง 4 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนให้กับสินทรัพย์ดิจิทัล สะท้อนถึงจุดยืนที่วัดผลได้แต่ยืนยันเกี่ยวกับการนำมาใช้ระยะยาว

Oldenburg ยังเน้นย้ำถึงการดำเนินงานทั่วโลกของธนาคาร โดยระบุว่ามีการดำเนินงานใน 17 จาก 20 ประเทศชั้นนำสำหรับการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ การปรากฏตัวระหว่างประเทศนี้เพิ่มความจำเป็นในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาข้ามพรมแดนที่ปรับขนาดได้

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ

การขยายตัวของ Morgan Stanley เกิดขึ้นพร้อมกับภูมิทัศน์กฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงในสหรัฐอเมริกา

หน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ได้ชี้แจงกรอบสำหรับการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลและผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดมากขึ้น ในขณะที่การกำกับดูแลยังคงเข้มงวด สภาพแวดล้อมได้กลายเป็นที่สามารถนำทางได้มากขึ้นสำหรับสถาบันการเงินขนาดใหญ่

ผู้เล่นสถาบันมักจะรอสัญญาณด้านกฎระเบียบก่อนที่จะมุ่งมั่นทรัพยากรที่สำคัญต่อประเภทสินทรัพย์ที่เกิดใหม่ การตัดสินใจของ Morgan Stanley ที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานภายในแนะนำความมั่นใจในเส้นทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลง

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัท Wall Street เพิ่มเติมอาจเร่งความคิดริเริ่มสินทรัพย์ดิจิทัลของตนเองเพื่อตอบสนอง

การแข่งขันโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นไปได้

แผนงานของธนาคารอาจจุดประกาย สิ่งที่ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมเรียกว่า "การแข่งขันโครงสร้างพื้นฐาน Wall Street"

เมื่อสถาบันมากขึ้นตระหนักถึงข้อจำกัดของการจ้างงานเทคโนโลยีคริปโตจากภายนอก การพัฒนาที่เป็นกรรมสิทธิ์อาจกลายเป็นความจำเป็นในการแข่งขัน การควบคุมระบบการเก็บรักษาและการซื้อขายช่วยให้ธนาคารสามารถเสนอผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น รวมถึงการชำระเงินบนเชน การจัดการสินทรัพย์โทเค็น และบริการหลักประกันดิจิทัล

การบูรณาการแนวตั้งอาจแยกความแตกต่างของผู้นำตลาดจากสถาบันที่พึ่งพาความร่วมมือเพียงอย่างเดียวในที่สุด

สำหรับ Morgan Stanley กลยุทธ์แสดงถึงทั้งการวางตำแหน่งเชิงรับและเชิงรุก

ผลกระทบต่อการนำ Bitcoin มาใช้

การทำให้เป็นสถาบันของ Bitcoin ได้ก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ความสงสัยในช่วงแรกได้หันไปสู่การบูรณาการอย่างระมัดระวัง และตอนนี้สู่การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่มีโครงสร้าง

เมื่อสถาบันการเงินที่กำกับดูแลสินทรัพย์ลูกค้าหลายล้านล้านมุ่งมั่นต่อบริการ Bitcoin แบบเนทีฟ มันเสริมสร้างเรื่องเล่าว่าสินทรัพย์ดิจิทัลได้เติบโตเกินสถานะการทดลอง

กรอบการเก็บรักษาและการซื้อขายของสถาบันสามารถลดอุปสรรคในการเข้าสำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญ เงินบริจาค และคลังบริษัท การมีส่วนร่วมที่กว้างขวางขึ้นอาจมีอิทธิพลต่อสภาพคล่อง รูปแบบความผันผวน และความยืดหยุ่นของตลาดโดยรวม

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการดำเนินการจะกำหนดผลกระทบ การปรับใช้เทคโนโลยี การอนุมัติด้านกฎระเบียบ และกระบวนการเริ่มต้นใช้งานลูกค้าต้องสอดคล้องกันเพื่อให้กลยุทธ์แปลเป็นการเติบโตที่จับต้องได้

การพิจารณาความเสี่ยง

แม้จะมีการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้น ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงผันผวน

ประวัติราคาของ Bitcoin รวมถึงการแกว่งที่สำคัญซึ่งได้รับอิทธิพลจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาค การพัฒนาด้านกฎระเบียบ และเหตุการณ์ทางเทคโนโลยี นักลงทุนต้องประเมินความทนทานต่อความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนที่จะเพิ่มการเปิดเผย

ที่ปรึกษาทางการเงินเน้นว่าการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลควรเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมากกว่าการเดิมพันที่เข้มข้น

บทสรุป

แผนงาน Bitcoin ที่ขยายของ Morgan Stanley แสดงถึงวิวัฒนาการที่มีความหมายในความสัมพันธ์ระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล

ด้วยการวางแผนที่จะเสนอบริการเก็บรักษา การซื้อขาย และการให้กู้ยืมแบบเนทีฟ บริษัทส่งสัญญาณความมุ่งมั่นระยะยาวมากกว่าการมีส่วนร่วมเชิงทดลอง การเคลื่อนไหวนี้วาง Morgan Stanley ให้แข่งขันโดยตรงในโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลในขณะที่เสริมสร้างความมั่นใจของสถาบันในบทบาทของ Bitcoin ภายในการเงินสมัยใหม่

เมื่อความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้นและความต้องการของลูกค้ายังคงอยู่ ขั้นตอนถัดไปของการนำคริปโตมาใช้อาจถูกกำหนดไม่ใช่โดยการเก็งกำไร แต่โดยการบูรณาการที่มีโครงสร้างภายในสถาบันการเงินที่จัดตั้งขึ้น

hokanews.com – ไม่ใช่แค่ข่าวคริปโต แต่เป็นวัฒนธรรมคริปโต

นักเขียน @Erlin
Erlin เป็นนักเขียนคริปโตที่มีประสบการณ์ซึ่งชอบสำรวจจุดตัดระหว่างเทคโนโลยีบล็อกเชนและตลาดการเงิน เธอมักจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มและนวัตกรรมล่าสุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล
 
 ตรวจสอบข่าวสารและบทความอื่นๆ ได้ที่ Google News

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

บทความที่เผยแพร่บน hokanews มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลที่ทันสมัยในหัวข้อต่างๆ รวมถึงข่าวสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยี เนื้อหาบนเว็บไซต์ของเราไม่ได้มีวัตถุประสงค์เป็นคำเชิญให้ซื้อ ขาย หรือลงทุนในสินทรัพย์ใดๆ เราขอแนะนำให้ผู้อ่านทำการวิจัยและประเมินผลของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนหรือทางการเงิน
hokanews ไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลที่ให้ไว้ในเว็บไซต์นี้ การตัดสินใจลงทุนควรอิงจากการวิจัยอย่างละเอียดและคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติ ข้อมูลบน HokaNews อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า และเราไม่รับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของเนื้อหาที่เผยแพร่